Постоянные валюты: Определение, расчет, примеры

Постоянная валюта — важнейшее понятие в сфере финансов и бухгалтерского учета. Они служат средством устранения влияния колебаний валютных курсов при расчете и представлении показателей финансовых результатов в финансовой отчетности компании. В этой статье мы рассмотрим определение, методы расчета, примеры и их актуальность в российском контексте.

Что такое постоянные валюты?

Постоянные валюты — это обменные курсы, используемые для корректировки финансовых показателей с целью устранения искажений, вызванных колебаниями валютных курсов. Компании, ведущие деятельность за рубежом, часто дополняют свои обязательные отчетные показатели необязательными показателями в постоянной валюте. Такая практика позволяет им представлять свои финансовые показатели независимо от изменений валютных курсов.

Как работает постоянная валюта

Компании, занимающиеся международной торговлей, часто сталкиваются с искажением финансовых показателей из-за неконтролируемых ими факторов, таких как колебания валютных курсов. Например, когда стоимость доллара США повышается по отношению к другим валютам, это может негативно отразиться на финансовых показателях компаний, получающих выручку в иностранных валютах, после того как эти суммы будут пересчитаны обратно в доллары США.
Чтобы решить эту проблему, компании могут раскрывать данные в предположении, что обменные курсы в течение отчетного периода оставались неизменными. Таким образом они стремятся дать более четкое представление о своих финансовых результатах, на которые не влияют колебания валютных курсов.

Методы расчета для постоянных валют

Постоянные валюты могут рассчитываться различными методами. Один из них предполагает конвертацию текущих финансовых показателей с использованием среднего обменного курса за предыдущий период. Другой метод корректирует предыдущие финансовые показатели с учетом обменного курса текущего года.
Благодаря применению этих методов расчета набор показателей, которые инвесторы анализируют для оценки улучшения торговых показателей по сравнению с сопоставимым периодом, больше не будет искажен колебаниями курсов иностранных валют. Следовательно, сильный доллар США, например, может показаться не столь пагубным для компаний, функциональной валютой которых является доллар США.

Пример постоянной валюты

Давайте рассмотрим простой пример, иллюстрирующий эффект от использования постоянных валют по сравнению с их неиспользованием. Предположим, что компания X, расположенная в Австралии, ведет бизнес в США и получает выручку в долларах США.
В первый год компания зарабатывает $500 000, а чистая прибыль составляет 10%. Обменный курс AUD/USD в конце первого года составляет 0,8. Во втором году доход компании увеличивается до $600 000, чистая прибыль составляет 10%, а обменный курс AUD/USD — 1,1.
Без использования постоянной валюты финансовые результаты, пересчитанные в австралийские доллары, показывают, что выручка и чистая прибыль выросли на 20 % по сравнению с предыдущим годом, в то время как обменный курс увеличился на 37,5 %. Однако из-за колебаний обменного курса выручка и чистая прибыль в австралийских долларах фактически снизились на 12,7 % каждая.
Чтобы устранить искажающее влияние колебаний валютных курсов, компания X может использовать методику постоянной валюты. Приняв постоянный курс AUD/USD равным 1,1 за оба года, выручка и чистая прибыль в AUD теперь точно отражают рост на 20%.

Пример использования постоянной валюты в реальном мире

Давайте рассмотрим реальный пример использования постоянных валют на примере McDonald’s Corp. (MCD). В первом квартале 2019 года сильный доллар США негативно повлиял на доходы McDonald’s, полученные за рубежом, после того как они были конвертированы обратно в местную валюту компании.
Как видно из приведенного выше изображения, в первом квартале 2019 года выручка, операционная прибыль и чистая прибыль снизились. Однако если бы обменные курсы остались неизменными, результаты свидетельствовали бы о прогрессе и улучшении ситуации за предыдущие 12 месяцев. McDonald’s переводит результаты текущего года, используя средний обменный курс предыдущего года, тем самым подчеркивая значимость постоянных валют для представления более точных финансовых показателей.

Актуальность в российском контексте

Использование постоянных валют актуально для России, особенно для компаний, занимающихся международной торговлей и ведущих деятельность в нескольких странах. Поскольку российский рубль подвержен колебаниям на мировом валютном рынке, такие компании могут столкнуться с искажениями финансовых показателей при переводе их обратно в рубли.
Использование постоянной валюты позволяет российским компаниям представлять показатели финансовой деятельности таким образом, чтобы исключить влияние колебаний валютных курсов. Это позволяет инвесторам и заинтересованным сторонам оценить истинные базовые показатели деятельности компании, не зависящие от колебаний курсов валют.
В заключение следует отметить, что постоянные валюты играют важную роль в финансовой отчетности, поскольку позволяют получить более четкое представление о результатах деятельности компании без искажений, вызванных колебаниями валютных курсов. Поняв концепцию, методы расчета и примеры постоянных валют, российские компании смогут эффективно доносить информацию о своих финансовых показателях до заинтересованных сторон и принимать обоснованные бизнес-решения.

Вопросы и ответы

С какой целью используется постоянная валюта?

Постоянные валюты используются для устранения влияния колебаний валютных курсов при представлении финансовых показателей. Цель заключается в том, чтобы обеспечить более четкое представление о результатах деятельности компании, устранив искажения, вызванные изменениями валютных курсов.

Обязаны ли компании использовать постоянную валюту в своей финансовой отчетности?

Нет, компании не обязаны использовать постоянную валюту в своей финансовой отчетности. Общепринятые принципы бухгалтерского учета (GAAP) требуют, чтобы компании представляли данные без корректировок. Однако компании могут дополнить эту информацию показателями, не относящимися к GAAP, такими как постоянные валюты, если сочтут это необходимым.

Как рассчитываются постоянные валюты?

Постоянные валюты могут рассчитываться различными методами. Один из них заключается в пересчете текущих показателей с использованием среднего обменного курса за предыдущий период. Другой метод предполагает корректировку предыдущих показателей с учетом обменного курса текущего года. Выбранный метод расчета должен быть направлен на устранение искажений, вызванных колебаниями валютных курсов.

Можно ли применять постоянную валюту к любой валюте?

Да, постоянные валюты можно применять к любой валюте. Они особенно актуальны для компаний, работающих на международном уровне и имеющих дело с несколькими валютами. Используя постоянные валюты, компании могут представлять показатели финансовой деятельности таким образом, чтобы устранить влияние колебаний обменного курса, независимо от того, в какой валюте они работают.

Есть ли у постоянных валют какие-либо ограничения?

Хотя постоянные валюты помогают устранить влияние колебаний обменных курсов, они имеют определенные ограничения. Постоянные валюты предполагают, что другие факторы, влияющие на финансовые показатели, остаются неизменными, что в действительности может быть не так. Кроме того, постоянные валюты не учитывают потенциальное влияние инфляции или изменений в себестоимости проданных товаров, которые также могут повлиять на финансовые результаты.

Актуальны ли постоянные валюты для компаний в России?

Да, постоянные валюты актуальны для компаний в России, особенно для тех, которые занимаются международной торговлей и ведут деятельность в нескольких странах. Поскольку российский рубль подвержен колебаниям на мировом валютном рынке, такие компании могут столкнуться с искажением финансовых показателей при переводе их обратно в рубли. Постоянная валюта позволяет точно отразить финансовые показатели, не зависящие от колебаний курсов валют.