Центральные банки перегибают палку: Предлагаемый Россией запрет криптовалют и почему все против него

20 января Центральный банк России (ЦБ РФ) опубликовал доклад с изложением своей позиции в отношении цифровых активов и предложением запретить любые операции по торговле и майнингу криптовалют в стране. Хотя жесткая позиция ЦБ РФ по этому вопросу никогда не была секретом, столь смелое заявление вызвало волны страха, неуверенности и сомнений — иначе называемые FUD — по всему миру, учитывая высокий уровень вовлеченности россиян в глобальный рынок цифровых активов. 

Тем не менее, есть причины сомневаться в конечной эффективности жестких указаний ЦБ РФ, как с точки зрения их исполнимости, так и с точки зрения их принятия другими центрами власти, включая законодателей и силовиков (секьюрократов). Картина становится еще более сложной для центрального банка, поскольку высокопоставленный чиновник в другом крупном центре экономической политики, Министерстве финансов, в начале этой недели высказался за регулирование, а не запрет криптовалют. Каковы шансы, что жесткий подход возобладает?

Что ЦБ РФ намерен запретить?

Используя набор стандартных криптофобских аргументов, таких как сравнение цифровых активов со схемой Понци, центральный банк в своем докладе «Криптовалюты: Тенденции, риски, меры» призывает к полному запрету на внебиржевые торговые площадки и криптобиржи наряду с майнингом. Примечательно, что акцент делается на использовании унаследованной финансовой инфраструктуры: ЦБ РФ адресует свой документ частным банкам и институциональным инвесторам, отговаривая их от любого участия в цифровых активах.

В своей нынешней версии предлагаемый запрет не ставит вне закона владение цифровыми активами индивидуальными инвесторами и не запрещает их обмен с использованием международных рельсов. Тем не менее, регулятор хочет ввести определенную фискальную прозрачность и убедиться, что частные инвесторы не уйдут от налогового бремени. Несуществующие токены (NFT), скорее всего, также останутся вне сферы действия запрета.

Возможные последствия для криптоопераций

Многие отечественные заинтересованные стороны не верят в эффективность предлагаемых ограничений. В беседе с местными СМИ Максим Малыш, генеральный директор майнинговой платформы Kryptex, пояснил, что запрет на майнинг вряд ли приведет к разрушению рынка, поскольку крупнейшие майнинговые пулы, принадлежащие России, работают за ее пределами и зарегистрированы как иностранные компании. По его словам, биржам не составит труда создать новые зеркальные сайты в случае блокировки доменов. По мнению Малыша, «любые блокировки приведут только к росту популярности VPN-сервисов».

Андрей Михайлишин, соучредитель системы криптоплатежей Joys, сомневается, что предложенные ЦБ РФ меры остановят и крупных инвесторов — они могут просто открыть счета в банках Белоруссии или Казахстана, где криптоинвестиции легальны.

Поскольку доклад предполагает участие общественности, есть надежда, что участники отрасли смогут сформулировать убедительные аргументы против запрета. Крупнейший российский горнодобывающий пул, EMCD, планирует направить свои комментарии к докладу в Центральный банк, поделившись с регулятором своими мыслями о налогообложении, управлении рисками и дальнейшей институционализации горнодобывающей отрасли. Среди идей EMCD — специальные тарифы на электроэнергию для горнодобывающих компаний и налоговые вычеты для тех, кто работает в экономически депрессивных регионах России.

В любом случае, доклад не является юридически обязывающим документом, в отличие от федерального закона «О цифровых финансовых активах и цифровой валюте», который был принят в 2020 году. Формулировки закона расплывчаты и, например, в нем вообще не упоминается майнинг, хотя он все же разрешает «выпуск цифровых финансовых активов».

Маловероятные союзники

Неудивительно, что ярый сторонник свободы основатель Telegram Павел Дуров осудил предлагаемый запрет, предупредив о его разрушительном потенциале для «развития технологий блокчейн в целом» и «ряда секторов высокотехнологичной экономики». Однако гораздо более неожиданной оказалась реакция на доклад ЦБ РФ среди других государственных органов и чиновников, которая противоречит упрощенному образу монолитной российской государственной машины.

Андрей Луговой, заместитель председателя Комитета по национальной безопасности и противодействию коррупции Государственной Думы — нижней палаты российского парламента — публично отметил, что было бы разумнее продолжать работу над легализацией отрасли,
а не ставить ее вне закона. Луговой, который также был одним из инициаторов создания рабочей группы по легализации криптодобычи, сказал:

«Когда вы делаете подобные заявления — «Мы строго запрещаем» — вы должны обосновать свою позицию конкретными, четкими, понятными цифрами и объяснить, что вы собираетесь делать с людьми, которые уже владеют криптовалютой. […] Никто не знает, почему ЦБ РФ придерживается такой радикальной точки зрения. Есть только одно объяснение — высокая волатильность и «это схема Понци». Но что с того? Мы можем назвать множество примеров чего-то рискованного, что все еще играет роль в нашей повседневной жизни».

На самом деле, у Думы уже давно напряженные отношения с центральным банком. Законодательное собрание уже несколько лет работает над созданием нормативной базы для регулирования криптовалют, но эти попытки не увенчались успехом из-за непреклонной позиции банковского регулятора. Законопроект, который должен был уточнить порядок налогообложения цифровых активов, как сообщается, был заблокирован из-за возражений ЦБ РФ. Даже Федеральная налоговая служба, которая проявляет большой интерес к криптодоходам граждан, не смогла изменить ситуацию.

 Сопутствующее: Запрет менее вероятен? Путин заявил, что майнинг криптовалют имеет преимущества в России

В своем отчете о предлагаемом запрете Bloomberg, ссылаясь на анонимные источники, указал на лоббистское влияние Федеральной службы безопасности (ФСБ) как на один из факторов, побуждающих ЦБ РФ к инициативе. Утверждается, что ФСБ обеспокоена тем, что криптовалюты могут быть использованы в качестве инструмента для финансирования оппозиции в стране. Леонид Волков, руководитель штаба лидера оппозиции Алексея Навального, подтвердил правильность такого варианта использования, но при этом выразил неверие в конечный успех этой политики.

Однако версия Bloomberg не осталась неоспоренной. Луговой назвал это «хорошо сделанной фальшивкой, за которой стоит чей-то интерес», заявив, что он никогда не слышал, чтобы представители ФСБ высказывали какую-либо позицию по криптовалютам на заседаниях парламентских рабочих групп. По данным российского делового издания The Bell, ЦБ РФ был единственным органом в межведомственной рабочей группе по криптовалютам, который продвигал «китайский сценарий» регулирования цифровых активов, а ФСБ выступала против. На данный момент рабочая группа единогласно отклонила только два варианта регулирования: полную легализацию криптовалют и нынешний вариант невмешательства.

Министерство финансов присоединяется

История получила новый поворот 25 января, когда Иван Чебесков, глава департамента финансовой политики Министерства финансов, заявил, что позиция Минфина заключается в регулировании, а не запрете цифровых активов. Более того, он отметил, что ведомство уже подготовило собственную нормативную базу и в настоящее время ожидает обратной связи с правительством. Как следует из заявления Чебескова:

«Мир виртуализировался до высокой степени, технологии развиваются стремительно, и, я думаю, мы не можем просто взять и запретить одну из высокотехнологичных отраслей в нашей стране, позволив ей развиваться в другом месте».

Это был не первый раз, когда Министерство финансов дало понять ЦБ РФ, что оно придерживается иного мнения по этому вопросу. На заседании Госдумы в декабре 2021 года заместитель министра финансов Алексей Моисеев предложил ограничить покупку криптовалюты только для неквалифицированных инвесторов. Он также добавил, что запрещать криптовалюты «слишком поздно», учитывая, что более 10 миллионов российских граждан в совокупности держат около 5 триллионов рублей (63 миллиарда долларов) в криптовалютах.

Такая разница во мнениях может еще больше ослабить позицию центрального банка и, возможно, дать некоторое послабление отрасли. При наличии широкого круга оппонентов в законодательной и исполнительной ветвях власти и без прямой поддержки со стороны силовых структур, доклад ЦБ РФ выглядит как излишество.

Исторически ЦБ РФ пользовался широкой автономией в принятии экономических решений во времена правления президента Владимира Путина, но он был ограничен своей конкретной миссией: поддержанием экономики путем усмирения инфляции, введением мер жесткой экономии, когда это необходимо, и обеспечением стабильности национальной валюты.

Прерогатива вводить запреты всегда принадлежала другим структурам, будь то парламент или правительство. Таким образом, если все доводы в польз
у запрета основаны исключительно на недоверии ЦБ РФ к волатильному классу активов и его нежелании разрабатывать сложные нормативные акты, есть все шансы, что отчет, опубликованный на прошлой неделе, останется не более чем позиционным документом одного правительственного органа по горячему вопросу.