Китайский запрет на криптовалюты заставляет центральные банки по-своему относиться к цифровым монетам
Ранее в этом месяце Бенуа Коер, известный политик центрального банка, выразил тревогу по поводу того, что центральным банкам следует действовать немедленно, чеканя собственные цифровые валюты центрального банка (CBDC).
В своем выступлении бывший экономист Европейского центрального банка, возглавляющий инновационный отдел Банка международных расчетов (БМР), предупредил, что быстро растущие криптовалюты бросят вызов бизнес-моделям международных банков — если денежные власти не примут срочных мер.
Поскольку Китай в пятницу фактически объявил криптовалюты вне закона, что вызвало резкий рост спотовых цен на цифровые монеты по всему миру, центральные банки по всему миру удваивают свои усилия по оказанию собственного влияния в этом секторе. Это подчеркивает то, что, по мнению большинства наблюдателей, превращается в гонку вооружений в новую эру глобальных финансов.
Инновационный центр Банка международных расчетов/БМР недавно объявил о планах по созданию криптоплатформы, чтобы международное сообщество центральных банкиров могло совершать сделки с CBDC и другими криптоактивами.
Называя свой подвиг Project Dunbar, усилия начинаются с разработки якобы децентрализованной платформы, чтобы десятки стран, создающих свой собственный стиль CBDC, могли использовать новую технологию так же, как розничные инвесторы торгуют криптовалютой и НФТ.
«Технология, лежащая в основе цифровой валюты, довольно элегантна, поскольку она устраняет многие операционные сложности, связанные с обменом, клирингом и урегулированием платежей на задней стороне», — сказал Yahoo Finance Эндрю Маккормак, руководитель центра BIS Innovation Hub Singapore.
В партнерстве с центральными банками Австралии, Малайзии, Сингапура и Южной Африки «Проект Данбар» хочет создать платформу для CBDCs, чтобы улучшить трансграничные операции для международного банковского сообщества.
Интеграция Twitter криптовалют для чаевых на этой неделе является аналогичным примером использования криптовалют. Это также решение той же проблемы, которую пытается решить правительство Сальвадора, сделав биткоин законным платежным средством.
В отличие от этих других проектов, BIS не стремится просто сделать трансграничные платежи проще для обычных людей. Для достижения успеха он также должен решить проблему массового обмена деньгами между банками, правительствами и корпорациями.
Кроме того, криптоплатформа для центральных банков должна решить еще одну проблему, вытекающую из криптовалют.
Без эффективно децентрализованной платформы, то есть без единой организации, владеющей ею, в ближайшие годы, когда центральные банки по всему миру начнут выпускать свои собственные CBDC, скорее всего, возникнут серьезные коммерческие проблемы. Эти токены выступают в качестве цифровых эквивалентов фиатных валют, поддерживаемых государством, таких как евро (EURUSD), китайский юань (USDCNY), доллар США (USDX) и малайзийский ринггит.
Существуют цифровые валюты, которые работают на основе протоколов распределенных книг или технологии блокчейн, схожих с такими криптовалютами, как Bitcoin (BTC-USD), Ethereum (ETH-USD) и Dogecoin (DOGE-USD). Но как форма денег, конечная цель для CBDCs совершенно иная.
В отличие от многих криптовалют, которые предлагают различные уровни децентрализации, CBDC предоставляют центральным банкам более широкие полномочия по координации и контролю над денежными средствами страны и определению денежно-кредитной политики. Жан-Пьер Ландау, бывший заместитель управляющего Банка Франции, сказал в интервью журналу The Economist в мае, что планы Facebook (признана экстремистской организацией, деятельность которой запрещена в Российской Федерации) (FB) по созданию цифровой валюты — и потеря контроля над деньгами, которые она представляет — стали «настоящим шоком для большинства международного валютного сообщества».
Сегодня международная банковская система перемещает большую часть мировых денег через сложную, многоуровневую систему, основанную на счетах. Одна транзакция требует обмена сообщениями и клиринговых процессов между различными банковскими структурами.
В конечном счете, расчеты по сделкам осуществляет общая организация, обычно центральный банк. Итог медленный по сегодняшним стандартам расчетов для токенизированных активов: Например, расчеты по платежам между сторонами в Азии и Северной Америке могут занять более суток.
Помимо того, что ЦБРК делают трансграничные транзакции быстрее, дешевле и эффективнее, они предоставляют денежным властям целый ряд новых инструментов для формирования политики по мере того, как общество переходит к безналичным операциям. В интервью The Wall Street Journal в начале сентября Коер из БМР заявил, что центральные банки могут использовать эту технологию для снижения процентных ставок намного ниже нуля.
Интересно, что проект BIS использует платформы, разработанные в крипто-секторе, такие как платформа DeFi, Uniswap — которая, как сообщается, находится под следствием Комиссии по ценным бумагам и биржам — в качестве одной из моделей для разработки собственной платформы для CBDCs.
«Мы заимствовали из децентрализованного мира финансов, если хотите. Это восходит к Биткойну. Это понятие децентрализованной сети, которая имеет определенный уровень программируемости, определенный уровень безопасности, а затем, очевидно, глубокую криптографию для обеспечения целостности активов, которые существуют в сети», — сказал Маккормак.
По данным Атлантического совета (The Atlantic Council), вашингтонского аналитического центра, который отслеживает прогресс различных проектов CBDC по всему миру, более 81 страны изучают возможности создания CBDC. По меньшей мере 5 стран Карибского бассейна уже запустили цифровую валюту, а еще 14 находятся на стадии пилотного проекта, причем центральный банк Бутана совсем недавно объявил о сотрудничестве с криптовалютой Ripple (XRP).
Находясь на пилотной стадии, КПК Китая планирует сделать свой CBDC, цифровой юань, доступным для иностранных посетителей во время предстоящих зимних Олимпийских игр в Пекине. Пока неясно, как запрет Пекином криптовалют изменит их планы в отношении CBDC.
Уровень координации, необходимый для создания «разрешенной» платформы для взаимодействия всех этих новых CBDC и других цифровых активов, будет очень сложным. Прогресс, политические цели и регулирование вокруг любого одного CBDC могут сильно различаться между центральными банками.
Это «большой шаг», — говорит Джина Питерс, профессор экономики из Чикагского университета, — особенно учитывая различные барьеры доступа и регулирования для оптовых и розничных банковских услуг.
Питерс, который еще в 2014 году опубликовал исследование по ряду вопросов, связанных с криптовалютами и технологией блокчейн, сказал Yahoo Finance, что «будет интересно посмотреть, как эти различные барьеры отразятся» на развитии CBDC.
Поскольку в ближайшие годы будет создано так много цифровых монет, БМР в равной степени озабочен обновлением своего собственного технологического слоя, стоящего за центральным банком. Но на данный момент неясно, имеет ли улучшение существующей инфраструктуры такое же значение, как сохранение определенного уровня координации и контроля между центральными банками, чтобы страны, чеканящие цифровые валюты и платформы, не создавали серьезных проблем с обменом валюты для международных банков.
Если каждая страна выпустит свой собственный CBDC на своей собственной платформе, и ни одна из систем не сможет взаимодействовать друг с другом, основная ценность криптовалюты — более эффективные трансграничные платежи — может быть проигнорирована, считает Маккормак из Valar. Именно поэтому БМР черпает вдохновение в дизайне децентрализованных финансовых платформ, найденных в криптовалютном секторе, таких как Uniswap.
«Если у нас будет общая платформа для CBDC, мы сможем изучить такие вещи, как автоматизированное создание рынка и конвертация иностранной валюты, которые являются интересными и важными концепциями для нас», — добавил Маккормак.
Конструкция, подобная Uniswap, созданная и принадлежащая центральным банкам, — это лишь одна из концепций, которую будет тестировать БМР.
Но сейчас основное внимание уделяется созданию блокчейн-проекта, подобного Ethereum, который обеспечил бы пространство, где деньги центрального банка могли бы выпускаться и быть доступными для банковских игроков, от коммерческих банков до платежных сервисов, регулируемых поставщиков кошельков и потенциально более крупных корпоративных игроков.
Это отличается от простого размещения приложений DeFi и гор других криптовалют и (нефункционирующих токенов) NFT.
Конечно, разрешительный характер платформы CBDC также может создать ограничения, снижающие их ценность как валюты.
Возможно, открытость криптовалют, таких как биткоин и эфириум, является одним из основополагающих принципов, почему многие люди ожидают, что они сохранят и увеличат свою ценность в будущем как интернет деньги.
«Нечто уникальное для крипто-сектора — это интеграция прозрачного и публичного управления на цепочке», — сказал Питерс из Чикагского университета. «Однако я не знаю, в какой степени это можно внедрить в подобный проект цифровой валюты».
Дэвид Холлерит освещает криптовалюты для Yahoo Finance. Следуйте за ним @dshollers.
ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ:
Читайте последние новости о криптовалюте и биткоине от Yahoo Finance
Более подробную информацию о криптовалюте можно найти на сайте:
Dogecoin, что это такое? Как его купить
Ethereum: Что это такое и как в него инвестировать?
21 лидер криптовалют, за которыми стоит следить во второй половине 2021 года