Реструктуризация долга

Что такое Реструктуризация долга?

Реструктуризация долга – это процесс, используемый компаниями для избежания риска неисполнения существующей задолженности или снижения доступных процентных ставок. Лица, находящиеся на грани неплатежеспособности, также реструктурируют свой долг, как и страны, которые движутся к дефолту по суверенному долгу .

Ключевые моменты:

  • Процесс реструктуризации долга может снизить процентные ставки по кредитам или продлить сроки погашения обязательств компании.
  • Реструктуризация долга может включать обмен долга на капитал, при котором кредиторы соглашаются аннулировать часть или всю непогашенную задолженность в обмен на капитал.
  • Страна, стремящаяся реструктурировать свой долг, может перевести свой долг из частного сектора в учреждения государственного сектора.

Как работает реструктуризация долга

Некоторые компании стремятся реструктурировать свои долги, когда им грозит банкротство. Компания может реструктурировать несколько кредитов таким образом, чтобы некоторые из них были приоритетными по сравнению с другими кредитами. Старшие держатели долга получают выплаты перед кредиторами субординированных долгов, если компания объявляет о банкротстве . Кредиторы иногда готовы изменить условия долга, чтобы избежать возможного банкротства или дефолта.

Процесс реструктуризации долга обычно включает снижение процентных ставок по кредитам, продление сроков погашения обязательств компании или и то, и другое. Эти шаги повышают шансы фирмы на погашение обязательств. Кредиторы понимают, что они получат еще меньше, если компания будет принуждена к банкротству или ликвидации .

Реструктуризация долга может быть беспроигрышной для обеих сторон, поскольку бизнес избегает банкротства, а кредиторы обычно получают больше, чем они получили бы в результате процедуры банкротства.

Краткая справка

Физические лица, а также предприятия могут реструктурировать свой долг. Однако им следует сначала проверить учетные данные и репутацию любой службы по облегчению долгового бремени, которую они рассматривают, с генеральным прокурором своего штата или агентством по защите прав потребителей, потому что не все они заслуживают уважения.

Типы реструктуризации долга

Реструктуризация долга может также включать кредиторы предпочли бы взять под контроль проблемной компании в качестве действующего предприятия.

Компания, стремящаяся реструктурировать свой долг, может также провести новые переговоры со своими держателями облигаций, чтобы « сделать стрижку », при которой часть невыплаченных процентных платежей будет списана или часть основной суммы долга не будет выплачена.

Компания часто выпускает облигации с правом отзыва, чтобы защитить себя от ситуации, в которой выплаты процентов не производятся. Облигация с возможностью отзыва может быть выкуплена эмитентом досрочно во время снижения процентных ставок. Это позволяет эмитенту реструктурировать долг в будущем, потому что существующий долг может быть заменен новым по более низкой процентной ставке.

Другие примеры реструктуризации долга

Лица, столкнувшиеся с неплатежеспособностью, могут пересмотреть условия с кредиторами и налоговыми органами. Например, человек, который не может продолжать производить платежи по субстандартной ипотеке в размере 250 000 долларов, может договориться с кредитным учреждением о снижении ипотеки до 75%, или 187 500 долларов (75% x 250 000 долларов = 187 500 долларов). Взамен кредитор может получить 40% выручки от продажи дома, когда он будет продан залогодателем.

Страны могут столкнуться с дефолтом по своим суверенным долгам, и так было на протяжении всей истории. В наше время некоторые страны предпочитают реструктурировать свои долги с держателями облигаций. Это может означать перевод долга из частного сектора в учреждения государственного сектора, которые могут лучше справиться с последствиями дефолта страны .

Держателям суверенных облигаций, возможно, также придется «постричься», согласившись принять уменьшенный процент долга, возможно, 25% от полной стоимости облигации. В сроках погашения по облигациям также могут быть продлены, давая правительству эмитент больше времени , чтобы обеспечить средства , необходимые для погашения держателей своих облигаций.

К сожалению, этот тип реструктуризации долга не подлежит тщательному международному контролю, даже если усилия по реструктуризации пересекают границы. Реструктуризация долга представляет собой менее дорогую альтернативу банкротству, когда компания, физическое лицо или страна переживают финансовые потрясения. Это процесс, с помощью которого предприятие может получить прощение долга и пересмотр графика долга, чтобы избежать обращения взыскания или ликвидации активов.