Отложенный месяц в торговле товарными фьючерсами

Отложенный месяц — это термин, широко используемый в торговле товарными фьючерсами. Он обозначает фьючерсный контракт, дата истечения которого находится в самом отдаленном будущем по сравнению с другими контрактами на тот же товар. Проще говоря, контракт с отложенным месяцем — это тот, который истекает последним среди ряда контрактов с разными датами истечения.

Понимание того, как работают отложенные месяцы

Рынки товарных фьючерсов играют важную роль на современных финансовых рынках. Они позволяют компаниям, в производственном процессе которых используются сырьевые товары, приобретать большие объемы товаров по выгодным ценам. В то же время финансовые трейдеры могут использовать фьючерсные контракты для спекуляций с ценами на сырьевые товары или для хеджирования рисков.
Если покупатели нуждаются в товарах в течение короткого периода времени, они могут выбрать фьючерсные контракты на первый месяц, срок действия которых истекает в текущем месяце или вблизи него. Однако если они хотят планировать более отдаленные сроки, они могут выбрать контракты с отложенным месяцем, срок действия которых истекает в последнем доступном месяце или ближе к нему. Важно отметить, что если промышленные покупатели обычно принимают физическую поставку товаров, которые они покупают, то финансовые покупатели часто рассчитываются за наличные без физической поставки.
Концепция отложенного месяца также применима к торговле опционами. Фьючерсные контракты дают покупателю право получить определенное количество товара в заранее оговоренное время, в то время как опционы предоставляют право (но не обязательство) приобрести определенный актив по установленной цене в течение определенного периода. В обоих случаях контракт с отложенным месяцем — это просто тот, у которого дата истечения наиболее отдалена в будущее. Поскольку постоянно создаются новые контракты, контракт на отложенный месяц со временем меняется по мере того, как старые контракты истекают и заменяются.

Пример отложенного месяца в реальном мире

Чтобы проиллюстрировать концепцию отложенного месяца, рассмотрим трейдера, который считает, что цена на нефть в будущем снизится. Чтобы извлечь прибыль из этого прогноза, трейдер может продать фьючерсные контракты на нефть, согласившись поставить нефть в будущем, получив при этом установленную цену сегодня. К моменту наступления даты поставки трейдер надеется, что цена на нефть снизится, что позволит ему приобрести нефть на спотовом рынке по более доступной цене.
Чтобы снизить некоторые риски, связанные с этими инвестициями, трейдер может заключить сделку с фьючерсным спредом, известную как хеджирование. Это предполагает продажу нефти по фьючерсным контрактам ближайших месяцев и одновременную покупку нефти по контрактам отложенных месяцев. Покупка фьючерсных контрактов на отложенный месяц действует как хеджирование, снижая потенциальные потери, если прогноз падения цен на нефть не оправдается.

Заключение

Понимание концепции отложенного месяца жизненно важно для участников торговли товарными фьючерсами. Под ним понимается фьючерсный контракт с наиболее отдаленной датой истечения в будущем среди ряда контрактов. Выбирая контракты с отложенным месяцем, трейдеры и компании могут планировать свои закупки или продажи товаров заблаговременно. Будь то торговля фьючерсами или опционами, контракт с отложенным месяцем представляет собой контракт с самой длинной датой истечения. Он играет важнейшую роль в управлении рисками и оптимизации торговых стратегий на товарном рынке.

Вопросы и ответы

Что такое отложенный месяц в торговле товарными фьючерсами?

Отложенный месяц — это фьючерсный контракт в торговле сырьевыми товарами, который имеет самую дальнюю дату истечения по сравнению с другими контрактами на тот же товар. Это контракт, который истекает последним среди ряда контрактов с разными датами истечения.

Как работают отложенные месяцы в торговле товарными фьючерсами?

Отложенные месяцы позволяют участникам рынка планировать закупки и продажи товаров заблаговременно. Если покупатели нуждаются в товарах в течение короткого периода времени, они могут выбрать контракты на первый месяц, срок действия которых истекает в ближайшее время. Однако если они хотят планировать более далекие перспективы, они могут выбрать отложенные месячные контракты, срок действия которых истекает в последнем доступном месяце или ближе к нему.

Используются ли отложенные месячные контракты только в торговле сырьевыми товарами?

Нет, отложенные месячные контракты используются не только в торговле товарами, но и в торговле опционами. В торговле опционами под контрактом с отложенным месяцем понимается контракт с наиболее отдаленной в будущее датой истечения среди ряда контрактов.

Как отложенные месячные контракты помогают управлять рисками при торговле товарными фьючерсами?

Контракты с отложенным месяцем могут использоваться как часть стратегии хеджирования для снижения рисков при торговле товарными фьючерсами. Трейдеры могут создавать фьючерсные спрэды, продавая контракты в ближайшие месяцы и одновременно покупая контракты в отложенные месяцы. Эта стратегия действует как хеджирование, снижая потенциальные убытки, если прогноз трейдера о падении цен на сырьевые товары не оправдается.

Могут ли контракты на отложенный месяц меняться со временем?

Да, отложенные месячные контракты могут меняться с течением времени. По мере истечения срока действия старых контрактов создаются новые, и контракт с отложенным месяцем будет меняться, отражая обновленную дату истечения в более отдаленном будущем.

Кто обычно принимает физическую поставку товаров при торговле товарными фьючерсами?

Промышленные покупатели обычно принимают физическую поставку товаров, которые они приобретают при торговле товарными фьючерсами. С другой стороны, финансовые покупатели часто рассчитываются по своим контрактам за наличные, не требуя физической поставки базового товара.