Дисней — «Предрасположен к большому подъему»
Компания Walt Disney Co. (DIS) заработала $0,80 на акцию в третьем квартале, по сравнению с консенсус-прогнозом аналитиков в $0,55, сообщает Джейсон Кларк, эксперт по инвестированию в стоимость и редактор журнала The Prudent Speculator.
Выручка составила $17,02 млрд. против прогноза в $16,80 млрд. Общее количество подписчиков потокового вещания Disney (Disney+, ESPN+ и Hulu) составило 174 миллиона.
Больше от Джейсона Кларка: Крупные технологические компании все еще предлагают ценность для «благоразумных» инвесторов
Disney+ возглавляет группу с 116 миллионами подписчиков, и руководство ожидает, что эта цифра будет расти, поскольку медиакомпания регулярно запускает новый контент на платформе.
Доходы от рекламы на внутреннем рынке выросли по сравнению с прошлым годом для кабельного и эфирного вещания благодаря возвращению прямых спортивных трансляций и оживлению маркетинговых бюджетов.
Благодаря возобновлению работы тематических парков, сегмент «Парки, развлечения и продукты» продемонстрировал значительный рост доходов ($4,3 млрд. против $1,1 млрд.) и операционной прибыли ($356 млн. против убытка в $1,9 млрд.) по сравнению с прошлым годом.
Мы считаем, что дела у Disney идут неплохо, учитывая все обстоятельства, и мы ценим то, что компания сохраняет осторожность в возобновлении выплат дивидендов и обратного выкупа акций. Конечно, мы любим хорошую доходность, но компании необходимо сохранить часть операционных денежных средств на случай нового ухудшения ситуации с пандемией.
В настоящее время мы не ожидаем закрытия заводов, как в прошлом году, но мы ожидаем сохранения проблем с уровнем инфекции, особенно в регионах с низким уровнем вакцинации.
Последнее слово остается за правительственными чиновниками, но корпоративная политика компании Disney такова, что все сотрудники, не состоящие в профсоюзе и получающие зарплату, обязаны предоставить на работу подтверждение вакцинации, что, по нашему мнению, поможет сохранить парки открытыми и, как отметил г-н Чапек, смягчить последствия пандемии.
Парки Disney — это кассовый аппарат, и мы были рады увидеть, что программа годового абонемента Magic Key компании не является запредельно дорогой (мы согласны, она далеко не дешевая, но мы опасались, что цена могла быть намного выше, чтобы сохранить ее элитность).
Аналитики ожидают, что прибыль на акцию DIS в этом году составит около $2,50, но полагают, что в 2022 году эта цифра приблизится к $5, а в 2023 году превысит $6. Конечно, это заставляет DIS выглядеть очень дорогой в ближайшей перспективе и менее дорогой в долгосрочной перспективе.
См. также: Положитесь на эти предпочтительные варианты
Нам по-прежнему нравится решение руководства использовать глубокий портфель контента Disney, в то время как мы считаем, что остальные направления бизнеса готовы к большому подъему, когда пандемия отступит. Наша целевая цена для DIS была повышена до $213.
Больше от MoneyShow.com:
Деньги, металлы и горнодобывающая промышленность: Шон Бродрик
Деньги, металлы и горнодобывающая промышленность: День Адриана/a>
Деньги, металлы и добыча Предварительный просмотр: Мэри Энн и Памела Аден
Деньги, металлы и горнодобывающая промышленность: Питер Краут