Эти 2 акции каннабиса могут удвоиться (или даже больше), считает аналитик

За последние несколько лет в США произошел огромный подъем индустрии каннабиса, поскольку 36 штатов легализовали это вещество для медицинского или рекреационного использования, или и то, и другое, а еще несколько штатов декриминализировали его. На федеральном уровне каннабис остается запрещенным наркотиком, но федеральный закон также запрещает преследование пользователей, соблюдающих местные законы штатов.

Однако отрасль сталкивается с рядом препятствий, и самое серьезное из них носит политический характер. Как и многие другие препятствия в наши дни, это связано с партийным тупиком в Вашингтоне. Конгрессу и администрации Байдена трудно добиться принятия важных законов, поэтому приоритеты второго уровня, такие как легализация каннабиса, отходят на второй план.

Это не помешало отрасли получать прибыль. Доходы растут, поскольку компании расширяют свои торговые операции — в медицинском секторе, в рекреационном секторе, а также во всех других областях, которые производители каннабиса могут придумать, — в максимально возможном количестве штатов. И долгосрочные инвесторы сохраняют оптимизм по поводу того, что в ближайшие несколько лет каннабис будет легализован на федеральном уровне.

Пабло Зуанич, аналитик компании Cantor, уверен в долгосрочной перспективе развития индустрии каннабиса. Он видит большой потенциал роста в большинстве действующих компаний по выращиванию конопли, а в двух из них он видит возможность удвоения стоимости акций — или даже больше. Мы воспользовались платформой TipRanks для поиска подробной информации об этих двух акциях и обнаружили, что они имеют рейтинг «Сильная покупка», согласно консенсус-прогнозу аналитиков.

Trulieve Cannabis (TCNNF)

Начнем с Trulieve Cannabis, крупного игрока среди американских компаний по производству медицинского каннабиса. Эта базирующаяся во Флориде компания работает по модели «от семян до продажи», начиная с культивационных сооружений общей площадью 2,2 миллиона квадратных футов и заканчивая более чем 100 магазинами в шести штатах. Trulieve обслуживает более полумиллиона пациентов в США и предлагает более 900 продуктов под четырьмя брендами в своей линейке диспансеров.

Во втором квартале этого года, последнем по времени, Trulieve получила доход в размере 215,1 млн долларов США, что на 9,7% больше по сравнению с предыдущим кварталом и на 60% больше по сравнению с предыдущим годом. Доход на акцию компании составил 32 цента, что в 8 раз больше, чем 4 цента в квартале прошлого года.

Сильный рост прибыли и доходов произошел одновременно с расширением зоны продаж компании. Trulieve имеет более 100 диспансеров в США, а в последние месяцы объявила о открытии нескольких новых магазинов во Флориде. Помимо родного штата, Trulieve представлена в Калифорнии, Коннектикуте, Массачусетсе, Пенсильвании и Западной Вирджинии.

В рамках очередного расширения компания Trulieve объявила в начале этого месяца о приобретении Harvest Health & Recreation, что сделает Trulieve крупнейшим оператором каннабиса в США. Во втором квартале выручка обеих компаний составила более 317 миллионов долларов США, а общая ликвидность наличными — 360 миллионов долларов США. Приобретение будет полностью акционерной сделкой.

Освещая деятельность Trulieve, Зуаник считает, что компания опирается на прочный фундамент в своем родном штате Флорида. Он пишет: «Мы ожидаем, что компания будет защищать долю рынка в своем родном штате. Мы понимаем, что рычаги скидок были тактическими и сфокусированы на тех SKU, которые имеют более чувствительных к цене потребителей. В 4 квартале в штате Флорида компания должна получить выгоду от нового центра обработки в Тампе, так как мощности в Мидуэе максимально загружены, что должно помочь марже, а также инновациям SKU. Следует отметить, что компания продолжает увеличивать число магазинов; с 3-13 она добавила 13 магазинов, а Harvest увеличила число магазинов с шести до 13 (вместе обе компании составляют 55% магазинов, открытых в штате с 3-31)».

В связи с этим Зуаник оценивает Trulieve как «перевес» (т.е. «покупать») и называет акции «лучшим выбором». Его ценовой ориентир в $81 предполагает возможность роста на 173% в течение следующего года. (Чтобы посмотреть послужной список Зуаника, нажмите здесь)

Консенсус-рейтинг этой акции «Сильно покупать» является единодушным, основываясь на 5 последних положительных отзывах. Цена акций составляет $29,57, а средняя целевая цена $61,81 предполагает годовой потенциал роста в 109%. (См. анализ акций Trulieve на TipRanks)

Curaleaf (CURLF)

Далее следует Curaleaf — еще один гигант индустрии каннабиса. Компания Curaleaf работает в 111 диспансерах в 23 штатах и имеет 23 завода по выращиванию конопли площадью около 2 миллионов квадратных футов. Curaleaf производит свою продукцию на 30 перерабатывающих предприятиях и имеет около 2 000 оптовых клиентов. Если Trulieve лидирует в отрасли по количеству мощностей по выращиванию и числу магазинов, то Curaleaf может похвастаться ведущей в отрасли рыночной стоимостью — более 6,9 миллиарда долларов.

Доходы компании Curaleaf во втором квартале составили 312 миллионов долларов. Это на 166% больше, чем в прошлом году, и ознаменовало восьмой квартал подряд последовательного роста доходов. Однако прибыль на акцию компании составила 1 цент на акцию. Это лучше, чем убыток в 3 цента на акцию, о котором сообщалось в первом квартале, и равно чистому убытку за второй квартал 20-го года. Убыток на акцию соответствует закономерности компании: самый большой убыток зафиксирован в 4 квартале, а в 1 и 2 кварталах он уменьшается.

В этом месяце компания Curaleaf завершила приобретение фермы Los Suenos, крупнейшего предприятия по выращиванию конопли на открытом воздухе в Колорадо. В результате приобретения Curaleaf получила в общей сложности 66 акров земли для выращивания конопли на открытом воздухе и крытый комплекс с 1 800 растениями. Также в состав компании входят два розничных магазина каннабиса, обслуживающих взрослых рекреационных потребителей. Этот шаг расширяет доступ Curaleaf к рынку каннабиса в Колорадо, объем которого составляет 2,2 миллиарда долларов.

Зуанич считает ключевым моментом здесь продолжающуюся деятельность Curaleaf по расширению производства, и пишет об этом производителе каннабиса: «Компания реализует несколько проектов по расширению посевных площадей (FL, AZ, PA, NJ, NY) и планирует открыть еще восемь магазинов в этом году (в FL, AZ, NJ и PA). С нынешней базы в 37 магазинов в штате Флорида, компания рассчитывает достичь 60 магазинов к 22 году (открытие 4-6 магазинов в этом году). Значительная часть нового расширения придется на конец 4Q21 (что должно помочь марже) и 1H22. Дальнейшее расширение в таких штатах, как Нью-Йорк, будет зависеть от ясности нормативно-правовой базы (ограничения на навесы; сроки начала продаж в Нью-Йорке, которое руководство в Нью-Йорке ожидает в 1Q23). Компания ожидает, что операционный денежный поток станет положительным к 4 кварталу…».

Исходя из вышесказанного, Zuanic присвоил акциям Curaleaf рейтинг Overweight (т.е. «покупать»), а также ценовой ориентир в 24 доллара. При таком целевом показателе потенциал роста составляет 110%. (Чтобы посмотреть послужной список Zuanic, нажмите здесь)

Как и Trulieve, Curaleaf имеет единогласный консенсус-рейтинг Strong Buy — но он основан на 9 последних обзорах аналитиков. Текущая торговая цена акций составляет $11,39, а средняя целевая цена $22,44 предполагает 97%-ный потенциал роста от этого уровня. (См. анализ акций Curaleaf на TipRanks)

Чтобы найти хорошие идеи для акций каннабиса, торгующихся по привлекательным оценкам, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки» — недавно запущенный инструмент, объединяющий все знания TipRanks об акциях.

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно аналитикам. Содержание статьи предназначено только для информационных целей. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.