Ставка на законопроект о легализации марихуаны? Аналитики предлагают 3 акции для покупки

Обычно вы не думаете о том, что федеральное регулирование — или перспектива федерального регулирования — может стать катализатором внезапного скачка цен на акции в масштабах всей отрасли. Но именно это мы наблюдаем сейчас с акциями каннабиса, поскольку республиканец из Палаты представителей представил законопроект о федеральной легализации, который имеет больше шансов на принятие, чем зашедший в тупик законопроект сенатора-демократа Чака Шумера.

Законопроект разрабатывает республиканка из Южной Каролины Нэнси Мейс, и его обсуждение ведется с первой недели месяца. Ее законопроект содержит несколько ключевых пунктов, включая установление минимального возраста в 21 год для рекреационного использования каннабиса и регулирование по аналогии с алкоголем. Однако законопроект Мейс отличается от законопроекта сенатора Шумера одним важным моментом: если сенатор ввел 25% федеральный налог на марихуану, то в версии Мейс акциз составит всего 3,75%.

То, что республиканцы в Палате представителей теперь вступают в ряды сторонников легализации травки, является важным событием. В то же время инвесторам следует помнить о двух предостерегающих факторах: Во-первых, нет никакой гарантии, что президент Байден подпишет такой законопроект, если он попадет к нему на стол. Известно, что президент является убежденным противником полной легализации каннабиса, хотя он и заявил, что может разрешить декриминализацию или меры медицинского использования. Во-вторых, до окончания текущей законодательной сессии осталось всего несколько недель. Учитывая плохой послужной список нынешнего Конгресса по продвижению «важных» законопроектов, нет никакой гарантии, что эта мера будет принята.

Учитывая это, существует множество вариантов для тех, кто готов взять на себя риск. С помощью базы данных TipRanks мы рассмотрели три акции каннабиса, поддерживаемые аналитиками Уолл-стрит. Все эти акции не только получили достаточную поддержку, чтобы заслужить консенсус-рейтинг «решительно покупать», но и могут похвастаться хорошим потенциалом роста. Вот подробности.

Verano Holdings (VRNOF)

Первой в списке стоит Verano Holdings, компания со штаб-квартирой в Чикаго стоимостью 1,69 миллиарда долларов. Компания является крупным производителем на рынке каннабиса в США. Компания имеет 11 культивационных и производственных мощностей, обеспечивающих продукцией каннабиса 87 действующих розничных точек. Verano продает свои продукты каннабиса в соответствии с законодательством штата под четырьмя торговыми марками. Производственные мощности компании насчитывают более 830 000 квадратных футов площадей для выращивания.

Компания Verano постоянно работает над расширением своего присутствия, и в октябре и ноябре она открыла два новых диспансера с брендом Zen Leaf — в Сент-Чарльзе, штат Иллинойс, и в Лас-Вегасе, штат Невада. Кроме того, 10 ноября компания объявила о выходе на рынок каннабиса в штате Коннектикут.

Компания отчитается о доходах за 3 квартал 21 года 16 ноября, однако, оглянувшись на 2 квартал, мы можем получить представление о положении дел в Verano. Выручка в этом квартале достигла 199 миллионов долларов, увеличившись на 39% по сравнению с предыдущим кварталом и на 164% по сравнению с предыдущим годом. Этот квартал стал рекордным для компании. После окончания второго квартала компания объявила о расширении существующей кредитной линии, увеличив общий объем доступных средств до 250 миллионов долларов. Процентная ставка составляет 8,5%, и соглашение включает в себя дополнительные 100 миллионов долларов в качестве опциона. Увеличение суммы кредита значительно повышает доступную ликвидность Verano.

Аналитик Скотт Форчун из Roth Capital считает Verano привлекательной покупкой, особенно после того, как цена акций компании упала за последние несколько месяцев.

«Мы считаем, что VRNO уже давно назрела необходимость в значительном повышении рейтинга после снятия блокировки акций и улучшения ликвидности акций по сравнению с ведущими MSO… Поскольку акции торгуются на [~46%] ниже своего 52-недельного максимума, VRNO представляет собой привлекательную возможность оценки на этих уровнях и остается нашим любимым названием MSO с наибольшим потенциалом роста стоимости благодаря сильным фундаментальным показателям и в преддверии потенциального расширения федерального законодательства», — отметил Форчун.

В связи с этим аналитик Roth Capital присвоил акции рейтинг «Покупать», а его ценовой ориентир в $32 подразумевает годовой потенциал роста в ~131%. (Чтобы посмотреть послужной список Fortune, нажмите здесь)

В целом, консенсус-рейтинг Verano «Сильная покупка» отражает единодушное одобрение Уолл-стрит при последних 4 положительных отзывах. Цена акций составляет $13,86, а средний ценовой ориентир в $32,10 соответствует прогнозу Roth Capital. (См. анализ акций Verano на TipRanks)

Зеленый палец (GTBIF)

Следующая рассматриваемая нами конопляная компания Green Thumb специализируется на медицинских и потребительских аспектах рынка каннабиса и имеет сеть, охватывающую 14 юрисдикций США. Компания может похвастаться 16 производственными мощностями, поставляющими продукцию в 66 открытых розничных магазинов, в которых продается полдюжины фирменных линий каннабиса и продуктов из конопли. Рекреационная продукция компании включает в себя сигареты, вейпы, настойки и даже «социальные дозаторы», предназначенные для курения в группах.

В последние месяцы компания Green Thumb открывает сеть розничных магазинов под своим брендом Rise. 65-й магазин компании был открыт в Блумфилде, штат Нью-Джерси, в сентябре, а 66-й — в Мунделеине, штат Иллинойс, в октябре. В магазине в Мунделеине будет открыто окно для приема медицинских каннабиноидов.

В третьем квартале компания Green Thumb сообщила о доходе в размере $233,7 млн, что на 5,3% больше, чем во втором квартале, и на 48,7% больше, чем годом ранее. Важно отметить, что это был 5-й квартал подряд с положительным доходом, показавший прибыль в размере 8 центов на акцию, и 7-й квартал подряд с положительным денежным потоком, $82,8 млн в виде денежных средств от операций. Green Thumb закончила 3-й квартал с 285,8 млн долларов в кассе.

Аналитик инвестиционной компании Needham Мэтт МакГинли считает, что компания Green Thumb занимает прочную позицию для продолжения роста.

«Мы видим значительно меньший риск для оценок маржи и доходов GTI, учитывая, что интеграция слияний и поглощений и повышение операционной эффективности не являются для GTI темой 22-го года в той мере, как для большинства ее аналогов. Мы считаем, что у GTI есть правильное стратегическое видение и опыт эффективного исполнения, что позволит ей оставаться на пути дальнейшего прибыльного роста. При мультипликаторе EV/EBITDA в 12,8 раз по нашим оценкам на 22-й год, мы считаем, что акции дешевы для компании с такой последовательностью и возможностью долгосрочного роста», — считает МакГинли.

МакГинли присвоил акции рейтинг «Покупать», подкрепив его ценовой ориентир в $36; он видит потенциал роста в ~33% в ближайший год. (Чтобы посмотреть послужной список МакГинли, нажмите здесь)

Некоторые акции производят исключительно положительное впечатление на аналитиков Уолл-стрит, и Green Thumb — одна из таких акций. Эта конопляная компания имеет единодушный консенсус-рейтинг «Сильно покупать», основанный на 4 последних положительных отзывах. Акции оцениваются в $27,11, а средний ценовой ориентир является даже более «бычьим», чем МакГинли допускает. При цене $46,14 он предполагает, что акции Green Thumb могут подорожать на ~70% в ближайшие 12 месяцев. (См. анализ акций Green Thumb на TipRanks)

Cresco Labs (CRLBF)

Последняя, но не менее важная компания — Cresco Labs. Эта компания, также базирующаяся в Чикаго, работает как с медицинским, так и с потребительским сегментом марихуаны. У компании 9 фирменных линий продукции, она работает в 10 штатах, имеет 20 производственных мощностей и владеет 40 диспансерами. Кроме того, Cresco имеет 47 лицензий на розничную торговлю. Все это означает примерно 35-процентный рост компании — как в производственном, так и в розничном сегменте — в этом году.

Продукция под маркой Cresco включает лекарственные экстракты, пищевые добавки, листья для курения и многое другое. В октябре в Окленд-Парке, штат Флорида, открылось 40-е предприятие компании — розничный магазин Sunnyside. Это открытие стало 11-м филиалом компании во Флориде, что является частью расширяющегося присутствия в третьем по численности населения штате страны.

В своем недавнем финансовом отчете за 3 квартал 21 года компания Cresco продемонстрировала некоторые важные результаты. Выручка значительно выросла по сравнению с прошлым годом, увеличившись на 40,6% и достигнув 215,5 млн долларов. В том числе рекордный чистый оптовый доход составил $109,3 млн, а рекордный розничный доход — $106,2 млн. На конец третьего квартала общие активы компании составили $449 млн; в том числе денежные средства и ликвидные активы на сумму $252,8 млн. Это было сбалансировано долгом по старшим кредитам в размере 376,6 млн долларов.

Среди «быков» — аналитик BTIG Камило Лион, который оценивает акции Cresco Labs как «Покупать» с ценовым ориентиром в 23 канадских доллара (18,32 долл. США). На текущих уровнях эта цель предполагает ~90% потенциал роста в будущем году. (Чтобы посмотреть послужной список Лиона, нажмите здесь).

В своем обзоре этих акций Лайон пишет: «Мы видим, что CL выигрывает от сочетания сильных попутных ветров в отрасли, подкрепленных осторожными, но стратегическими шагами по углублению своего присутствия в ключевых штатах и расширению ассортимента брендов за счет растущей оптовой дистрибуции, что приведет к уверенному росту выручки на ~65% и марже 30%+ по EBITDA. Наконец, благодаря укреплению баланса, денежным средствам в размере ~$256 млн и соотношению долга к EBITDA ~1,8x (которое, по нашим оценкам, в этом году опустится ниже 1x), мы считаем, что CL готова продолжить ускоренный рост».

В целом, Cresco за последнее время получила 8 обзоров аналитиков Уолл-стрит, и они разделились 7 к 1 в пользу «покупать» и «держать». Средний ценовой ориентир акций в $16,90 предполагает годовой потенциал роста на 74% по сравнению с текущей ценой акций в $9,66. В результате на улице говорят, что Cresco — это «сильная покупка». (См. анализ акций Cresco на TipRanks.)

Чтобы найти хорошие идеи для акций каннабиса, торгующихся по привлекательным оценкам, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки» — недавно запущенный инструмент, объединяющий все знания TipRanks об акциях.

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно аналитикам. Содержание статьи предназначено только для информационных целей. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.