Пограничные рынки: Значение, история, примеры
Что такое пограничные рынки?
Пограничные рынки — это рынки капитала в развивающихся странах, которые более развиты, чем наименее развитые страны (НРС), но все же менее развиты, чем развивающиеся рынки. Эти рынки характеризуются меньшим размером, ограниченной доступностью и более высоким уровнем риска. Несмотря на то, что они могут быть не столь развиты, как развитые рынки, пограничные рынки все равно предлагают инвестиционные возможности. Однако инвестирование в пограничные рынки сопряжено с определенными рисками, включая политическую нестабильность, низкую ликвидность, неадекватное регулирование, некачественную финансовую отчетность и значительные колебания курсов валют.
Понимание пограничных рынков
Термин «пограничные рынки» был введен в 1992 году Фаридой Хамбата, которая в то время работала во Всемирном банке. Пограничные рынки считаются инвестиционно привлекательными, несмотря на то, что они меньше и рискованнее, чем более развитые рынки. Инвесторов привлекают пограничные рынки, поскольку они предлагают потенциал для получения значительной долгосрочной прибыли. Эти рынки могут стать более стабильными и устоявшимися в течение нескольких десятилетий. Однако важно отметить, что даже более устоявшиеся развивающиеся рынки могут регрессировать до статуса пограничных, что добавляет дополнительный уровень риска при инвестировании в эти рынки.
Инвесторы, желающие инвестировать в пограничные рынки, часто вкладывают средства в акции в поисках потенциально высоких доходов. Поскольку многие пограничные рынки не имеют хорошо развитых фондовых рынков, инвестиции на этих рынках часто представляют собой частные или прямые инвестиции в стартапы и инфраструктурные проекты. Хотя инвестиции в пограничные рынки могут принести хорошие результаты, необходимо признать более высокие риски, связанные с этими рынками, по сравнению с более развитыми рынками, такими как США или Европа.
Пограничные рынки и менее развитые страны
Передовые рынки опережают наименее развитые страны (НРС) по уровню развития, однако они все еще подвержены некоторым схожим рискам. В настоящее время Организация Объединенных Наций насчитывает 46 наименее развитых стран, которые сталкиваются с серьезными структурными проблемами, препятствующими устойчивому росту. Эти страны крайне уязвимы к экономическим и экологическим потрясениям и имеют доступ к специальным мерам международной поддержки и финансовой помощи, которых нет у более развитых государств.
Статус НРС регулярно пересматривается, чтобы определить, выйдут ли они из этой категории и когда. Хотя некоторые страны демонстрируют прогресс, может пройти немало времени, прежде чем они будут утверждены для исключения. Комитет по политике развития (CDP) дает рекомендации относительно исключения, но окончательное одобрение требуется от соответствующих органов власти.
Пограничные рынки и управление портфелем
Включение инвестиций в пограничные рынки в портфель может обеспечить дополнительную диверсификацию и низкую корреляцию с развитыми рынками. При управлении портфелем инвесторы должны учитывать сильные и слабые стороны, возможности и угрозы, связанные с различными вариантами инвестиций. Они должны находить компромиссы и балансировать между долговыми обязательствами, акциями, внутренними, международными, растущими и более безопасными вариантами.
Инвесторы, терпимые к риску и способные противостоять потерям в своем портфеле, могут рассмотреть возможность выделения небольшой части своих активов на пограничных рынках. Однако инвесторы, для которых на первом месте стоит стабильность, безопасность и постоянный доход, могут предпочесть избегать высокорискованных инвестиций в пограничные рынки.
Заключение
Пограничные рынки предлагают инвестиционные возможности в развивающихся странах, которые более развиты, чем наименее развитые страны, но не так развиты, как развивающиеся рынки. Несмотря на меньшие размеры и меньший риск по сравнению с развитыми рынками, пограничные рынки могут обеспечить потенциально высокую доходность в долгосрочной перспективе. Однако инвесторы должны помнить о рисках, связанных с политической нестабильностью, низкой ликвидностью, неадекватным регулированием, некачественной финансовой отчетностью и колебаниями курсов валют. Включение инвестиций в пограничные рынки в портфель может обеспечить диверсификацию, но важно оценить толерантность к риску и инвестиционные цели, прежде чем направлять активы на эти рынки.
Вопросы и ответы
Что такое пограничные рынки?
Пограничные рынки — это рынки капитала в развивающихся странах, которые более развиты, чем наименее развитые страны (НРС), но все же менее развиты, чем развивающиеся рынки. Эти рынки предлагают инвестиционные возможности, но сопряжены с повышенными рисками из-за таких факторов, как политическая нестабильность, низкая ликвидность, неадекватное регулирование, некачественная финансовая отчетность и колебания курсов валют.
Почему инвесторы должны рассматривать возможность инвестирования в пограничные рынки?
Инвесторы могут рассмотреть возможность инвестирования в пограничные рынки, поскольку они предлагают потенциал для получения значительной долгосрочной прибыли. Эти рынки могут стать более стабильными и устоявшимися с течением времени. Кроме того, включение инвестиций в пограничные рынки в портфель может обеспечить диверсификацию и низкую корреляцию с развитыми рынками.
Какие риски связаны с пограничными рынками?
Пограничные рынки связаны с различными рисками, включая политическую нестабильность, низкую ликвидность, неадекватное регулирование, некачественную финансовую отчетность и значительные колебания курсов валют. Кроме того, многие пограничные рынки в значительной степени зависят от волатильности сырьевых товаров, что может создавать дополнительные риски для инвесторов.
Как инвесторы могут получить доступ к пограничным рынкам?
Доступ к пограничным рынкам может быть затруднен из-за их ограниченной доступности. Инвесторы могут рассмотреть различные подходы, такие как инвестирование в ориентированные на пограничные рынки взаимные фонды или биржевые фонды (ETF), сотрудничество со специализированными инвестиционными компаниями, работающими на пограничных рынках, или прямое инвестирование в частные компании и инфраструктурные проекты на этих рынках.
Подходят ли пограничные рынки для всех типов инвесторов?
Пограничные рынки, как правило, считаются инвестициями с повышенным риском. Они больше подходят для инвесторов, которые терпимы к риску и способны выдержать потенциальные потери в своем портфеле. Инвесторы, для которых на первом месте стоит стабильность, безопасность и постоянный доход, могут предпочесть избегать высокорискованных инвестиций в пограничные рынки.
Чем пограничные рынки отличаются от развивающихся рынков?
Пограничные рынки менее развиты, чем развивающиеся рынки. Хотя оба типа рынков находятся в развивающихся странах, пограничные рынки меньше, менее доступны и несут более высокий риск. Развивающиеся рынки, с другой стороны, более устоявшиеся, большие по размеру и, как правило, предлагают большую доступность и ликвидность. Потенциально пограничные рынки могут переходить в статус развивающихся рынков или регрессировать, становясь менее развитыми с течением времени.
Какова связь между пограничными рынками и менее развитыми странами (НРС)?
По уровню развития пограничные рынки опережают менее развитые страны (НРС). НРС сталкиваются с серьезными структурными проблемами, препятствующими устойчивому росту, и имеют доступ к специальным мерам международной поддержки и финансовой помощи. Пограничные рынки имеют схожие риски с НРС, однако они считаются более развитыми и предлагают более широкие инвестиционные возможности.