Золотой фикс: Что это значит, как это работает, торговля золотом

Золото — это драгоценный металл, который ценился на протяжении веков благодаря своей редкости и привлекательности. Оно служило средством обмена, хранилищем ценностей и средством защиты от инфляции. Цена на золото определяется различными факторами, включая динамику спроса и предложения, экономические условия и настроения инвесторов. Одним из методов, который исторически использовался для фиксации цены на золото, является Лондонский золотой фикс. В этой статье мы рассмотрим, что такое Лондонский золотой фикс, как он работает и какое значение имеет для торговли слитками.

Лондонский золотой фикс

Лондонский золотой фикс — это метод, который использовался для определения цены золота за тройскую унцию в долларах США. В 2015 году он был заменен на цену золота Лондонской ассоциации рынка драгоценных металлов (LBMA). Цена устанавливается дважды в день в 10:30 и 15:00 по Гринвичу. Цена золота LBMA определяется на аукционе с участием участников рынка.

Понимание Лондонского золотого фикса

В начале 1900-х годов Лондонский золотой фикс проводился пятью крупнейшими банкирами, трейдерами и аффинажными компаниями, занимавшимися торговлей слитками. Эти организации были известны под общим названием London Gold Market Fixing Ltd. В их число входили N.M. Rothschild, Mocatta & Goldsmid, Pixley & Abell, Samuel Montagu & Co. и Sharps Wilkins. Эти банки выступали в качестве маркет-мейкеров по золоту, принимая во внимание заказы своих клиентов и собственную прибыль, когда предлагали цену на золото.
Обычно процесс начинался с того, что председатель предлагал цену, близкую к спотовой рыночной цене на золото. Затем каждая участвующая организация раскрывала свои лимитные ордера, как на покупку, так и на продажу, и оценивала количество золота, с которым она готова заключить сделку при текущей позиции.

Переход к цене золота LBMA

Лондонский золотой фикс был заменен на цену золота LBMA в 2015 году. LBMA — это международная торговая ассоциация, представляющая интересы основных участников Лондонского рынка драгоценных металлов. Она поддерживает и публикует списки хороших поставок золота и серебра, которые являются эталоном для золотых и серебряных слитков по всему миру.
В состав LBMA входят аффинажные компании, производители, трейдеры, перевозчики для хранения и обеспечения безопасности, а также национальные банки. Пятнадцать аккредитованных участников рынка вносят свой вклад в формирование цены золота LBMA, что обеспечивает разнообразие и представительность группы. LBMA устанавливает и контролирует стандарты аффинажа, создает торговую документацию и способствует развитию передовой торговой практики.
Администрация бенчмарка ICE (IBA) обеспечивает платформу для проведения аукционов, методологию, а также общее независимое администрирование и управление ценой золота LBMA, при этом LBMA владеет правами на интеллектуальную собственность.

Торговля слитками

Торговля драгоценными металлами, которая включает в себя покупку и продажу золота и других драгоценных металлов, является важным видом деятельности на мировом рынке. Лондонский рынок слитков служит центром торговли слитками, имеющим глобальное членство и клиентскую базу.
Первая золотая лихорадка в 1697 году принесла в Лондон золото из Бразилии, что привело к созданию Банком Англии специально построенного хранилища. Последующие золотые лихорадки в Калифорнии, Австралии и Южной Африке еще больше увеличили запасы золота в Лондоне.
Рядом с Банком Англии были созданы аффинажные заводы для обработки поступающего золота. В 1750 году Банк Англии ввел Лондонский список хороших поставок золота, который признавал аффинажные заводы, производящие золотые слитки в соответствии с требуемым стандартом. LBMA взяла на себя функции, которые ранее выполняли Лондонский рынок золота и рынок серебра, возникшие еще в середине XIX века. Сегодня LBMA владеет и управляет списками хороших поставок золота и серебра.
Торговля спот, форвардами и оптовыми депозитами на рынке слитков опирается на Глобальный кодекс драгоценных металлов. Этот кодекс, введенный в действие в 2017 году, устанавливает стандарты и практику, ожидаемые от участников глобального внебиржевого оптового рынка драгоценных металлов. Он способствует целостности и эффективному функционированию рынка, охватывая вопросы этики, управления, соблюдения требований и управления рисками, обмена информацией и делового поведения.

Заключение

Лондонский золотой фикс играл важную роль в определении цены на золото в течение многих лет, но со временем его заменила цена на золото LBMA. Торговля золотом по-прежнему является важнейшей частью мирового рынка, а Лондон служит основным центром. LBMA, поддерживая списки товаров и устанавливая торговые стандарты, играет важнейшую роль в обеспечении прозрачности и целостности рынка слитков. Понимание этих механизмов крайне важно для инвесторов и участников рынка золота и драгоценных металлов.

Вопросы и ответы

Что такое Лондонский золотой фикс?

Лондонский золотой фикс — это метод, используемый для фиксации цены золота за тройскую унцию в долларах США. В нем участвовали пять крупнейших слитковых банкиров, трейдеров и аффинажных компаний, которые выступали в качестве маркет-мейкеров по золоту. В 2015 году Лондонский золотой фикс был заменен на цену золота Лондонской ассоциации рынка слитков (LBMA).

Как работает цена золота LBMA?

Цена золота LBMA определяется в ходе аукциона, который проводится дважды в день в 10:30 и 15:00 по Гринвичу. Участники рынка, включая аккредитованных аффинажеров, фабрикантов, трейдеров и национальные банки, участвуют в аукционе, раскрывая свои лимитные ордера на покупку и продажу золота. Цена золота LBMA устанавливается на основе этих заявок и преобладающих рыночных условий.

Почему Лондонский золотой фикс был заменен?

Лондонский золотой фикс был заменен на цену золота LBMA для повышения прозрачности и целостности рынка. Переход был направлен на создание более надежной и технологически продвинутой платформы для установления цены на золото. Цена золота LBMA, управляемая ICE Benchmark Administration (IBA), обеспечивает независимое управление и надзор.

Что такое торговля слитками?

Торговля слитками — это покупка и продажа золота и других драгоценных металлов в сыром или аффинированном виде. Она включает в себя операции на спотовом рынке, форварды и оптовые депозиты. Торговля слитками является важным видом деятельности на мировом рынке, а Лондон, с его обширной сетью участников рынка и хранилищ, служит важным центром торговли слитками.

Какова роль LBMA в торговле слитками?

LBMA играет важнейшую роль в торговле слитками. Она устанавливает и контролирует стандарты аффинажа с помощью своих списков хороших поставок золота и серебра, которые служат эталонами для мировых слитков золота и серебра. LBMA также создает торговую документацию, способствует распространению надлежащей торговой практики и разработке отраслевых стандартов с помощью таких инициатив, как Глобальный кодекс драгоценных металлов.

Как LBMA обеспечивает целостность рынка?

LBMA обеспечивает целостность рынка, поощряя этическое поведение, управление, соблюдение требований и управление рисками, обмен информацией и ведение бизнеса с помощью своего Глобального кодекса драгоценных металлов. Кодекс устанавливает стандарты и практики, ожидаемые от участников мирового внебиржевого оптового рынка драгоценных металлов, способствуя прозрачности и эффективному функционированию рынка слитков.

Какие преимущества дает понимание процесса фиксации золота и торговли слитками?

Понимание процесса фиксации золота и торговли слитками необходимо для инвесторов и участников рынка золота и драгоценных металлов. Оно дает представление о факторах, влияющих на цены на золото, помогает принимать обоснованные инвестиционные решения и позволяет активно участвовать в рынке слитков. Кроме того, знание этих процессов позволяет людям ориентироваться в хитросплетениях мирового рынка золота и быть в курсе отраслевых стандартов и передовой практики.