Золотой вариант

Что такое Золотой вариант?

Опцион на золото – это опционный контракт, в котором в качестве базового актива используется либо физическое золото, либо фьючерсы на золото .

Опцион колл на золото дает держателю право, но не обязанность, покупать слитки в будущем по установленной цене, в то время как опцион пут дает держателю право продать его по заранее установленной цене. В условиях опционного соглашения будут указаны такие детали, как дата поставки, количество и цена исполнения, которые являются заранее определенными.

Ключевые моменты

  • Опционы на золото – это опционные контракты, в которых в качестве базового инструмента используется либо физическое золото, либо фьючерсы на золото.
  • Опционы колл на золото дают держателю контракта право купить металл по заранее установленной цене до истечения срока его действия.
  • Опционы пут работают противоположным образом, предоставляя право продажи по заранее определенному уровню цен.
  • Опционы на золото, торгуемые в США, котируются на CME COMEX и используют фьючерсы на золото, которые составляют 100 тройских унций. золота в качестве базового актива.

Понимание опционов на золото

Опцион на золото – это производный инструмент , в качестве базового актива  которого используется физическое золото или фьючерсы на физическое золото.

Контракт на опцион на золото – это соглашение между двумя сторонами для облегчения потенциальной сделки по определенному количеству цена исполнения , и дата истечения срока.

Существует два основных типа опционных контрактов: опционы пут и опционы колл. Однако существует четыре типа участников, поскольку колл и пут могут быть куплены или проданы.

Типы опционов на золото

  • Колл опционов на золото: дайте держателю право, а не обязанность, покупать определенное количество золота по страйковой цене до  истечения срока действия . Опцион колл становится более ценным по мере роста цены на золото, потому что они зафиксировали покупку по более низкой цене. Когда вы покупаете колл, вы имеете право, но не обязаны покупать золото. Если, с другой стороны, вы продаете колл, у вас нет выбора и вы должны продать золото по заранее определенной цене, когда лицо, владеющее противоположной стороной контракта, требует поставки до истечения срока его действия.
  • Опционы пут на золото: дают владельцу право, но не обязательство, продать определенное количество золота по страйковой цене до истечения срока действия. Опцион пут становится более ценным по мере того, как цена на золото снижается, потому что золото было заблокировано для продажи по более высокой цене. Если вы покупаете пут, вы имеете право, но не обязаны продать золото. Между тем, когда вы продаете пут, у вас нет выбора, и вы должны покупать золото по заранее определенной цене у человека, держащего противоположную сторону контракта.

Если ни один из держателей опционов колл или пут не воспользуется своими правами, контракт истечет как бесполезный.

Опционы на золото и фьючерсные контракты на золото

Опцион на золото в некотором роде похож на фьючерсный контракт на золото  в том, что цена, срок действия и сумма в долларах предварительно установлены для обоих. Однако в случае фьючерсного контракта существует обязательство соблюдать соглашение и либо покупать, либо продавать согласованное количество золота по согласованной цене.

И наоборот, инвестор, владеющий опционом на золото, имеет право, но не обязанность, требовать соответствующую позицию, которая будет зависеть от того, владеет ли он опционом колл или опционом пут.

Спецификации контрактов на опционы на золото

Контракты на опционы на золото торгуются на различных биржах деривативов по всему миру. В США инвесторы могут найти опционы на золото, перечисленные на бирже COMEX .

COMEX – это основной рынок фьючерсов и опционов для торговли металлами, такими как золото, серебро, медь и алюминий. Ранее известная как Commodity Exchange Inc., COMEX объединилась с Нью-Йоркской товарной биржей (NYMEX) в 1994 году и стала подразделением, ответственным за торговлю металлами. Сегодня COMEX – и NYMEX в более широком смысле – работает как подразделение  Чикагской товарной биржи  (CME). 

В опционах на золото COMEX фактически используются фьючерсы на золото, а не напрямую на физическое золото, поэтому расчет производится наличными . Эти фьючерсы на золото имеют размер контракта 100 тройских унций каждый и требуют физической поставки, если не закрыты.

Краткая справка

С опционами на золото можно понести значительные убытки.

Условия исполнения опционов на золото

Как и в случае с другими типами опционов, инвестор захочет реализовать свои права опциона на золото только в том случае, если рыночные условия делают это выгодным.

Если в то время, когда покупатель может использовать или исполнить свой опцион, золото торгуется по цене, значительно превышающей цену исполнения, инвестор получит выгоду, исполнив свой опцион. Затем инвестор мог развернуться и быстро продать это золото на открытом рынке с быстрой прибылью.

С другой стороны, если золото будет торговаться по цене исполнения или близкой к ней, инвестор может выйти на уровень безубыточности или, возможно, даже понести убыток, после того как будет учтена его первоначальная стоимость покупки опциона.