Индекс выплат Херрика

Что такое Индекс выплат Херрика?

Индекс выплат Херрика отслеживает цену, объем и открытый интерес для выявления потенциальных тенденций и разворотов на рынках фьючерсов и опционов . Трейдеры часто используют этот индикатор как показатель психологии толпы.

Ключевые моменты

  • Индекс выплат Херрика отслеживает цену, объем и открытый интерес для выявления потенциальных тенденций и разворотов на рынках фьючерсов и опционов.
  • Индекс выплат Херрика генерирует бычьи и медвежьи сигналы продолжения и разворота.
  • Вероятно, самым большим преимуществом индекса выплат Херрика является способность генерировать сигналы выхода, когда тренд еще продолжается.
  • Дальновидный характер сигналов разворота Herrick Payoff Index делает их более склонными к ложным срабатываниям, чем запаздывающие технические индикаторы.

Понимание индекса выплат Херрика

Индекс выплат Херрика отслеживает цену, объем и открытый интерес, чтобы генерировать бычьи и медвежьи сигналы . Поскольку в расчетах используется открытый интерес, технический индикатор можно использовать только на рынках опционов и фьючерсов. Большинство трейдеров используют индекс выплат Херрика для измерения психологии толпы на рынках фьючерсов и опционов. На этих рынках меньше ликвидности, чем на фондовых рынках, и больше возможностей для волатильности с течением времени.

Бычьи сигналы продолжения генерируются, когда цены и открытый интерес растут, поскольку трейдеры все чаще покупают контракт. Кроме того, контракт может быть готов к бычьему развороту, когда цены и открытый интерес падают одновременно, потому что давление со стороны продавцов снижается, поскольку цены становятся все более привлекательными.

Сигналы медвежьего продолжения генерируются, когда цены падают, а открытый интерес растет, поскольку трейдеры все чаще делают медвежьи ставки. Кроме того, контракт может быть готов к медвежьему развороту, когда цены растут, а открытый интерес падает, что указывает на то, что трейдеры, настроенные на повышение, теряют импульс.

В общем, бычьи трейдеры контролируют, когда индикатор находится выше средней линии, а медвежьи трейдеры контролируют, когда индикатор находится ниже средней линии. Тем не менее, трейдеры должны использовать индикатор в сочетании с другими техническими индикаторами или графическими моделями, чтобы максимизировать свои шансы на размещение успешных сделок.

Краткая справка

Использование других технических индикаторов для подтверждения может снизить влияние ложных сигналов от индекса выплат Херрика.

Преимущества индекса выплат Херрика

Вероятно, самым большим преимуществом индекса выплат Херрика является способность генерировать сигналы выхода, когда тренд еще продолжается. По мере падения открытого интереса, Индекс выплат Херрика указывает на то, что текущая ценовая тенденция, вероятно, изменится. С этим индикатором у трейдеров есть возможность выйти из рынка еще до того, как цена начнет снижаться. Это сильно отличается от многих других технических сигналов, которые представляют собой запаздывающие индикаторы . В частности, любой индикатор, основанный на MACD , всегда будет отставать от ценового движения на рынке.

Выход из сделки до падения цены с использованием индекса выплат Херрика дает еще большие выгоды, поскольку его базой являются крайне волатильные рынки фьючерсов и опционов. Поскольку эти производные инструменты используют такие высокие уровни кредитного плеча , даже небольшое снижение цены базовой ценной бумаги может легко привести к значительным убыткам. Например, снижение цены акции всего на 5% может привести к потере более 25% по опциону колл .

Критика индекса выплат Херрика

Индекс выплат Херрика – менее надежный ориентир для входа в сделки из-за дальновидного характера его сигналов разворота. Предположим, что цены все еще снижаются, но открытый интерес также падает, как показывает индекс выплат Херрика. Хотя это может указывать на замедление нисходящего давления, это не означает, что ралли неизбежно. Вместо этого актив может стабилизироваться в цене и оставаться там долгое время. Известный трейдер Джесси Ливермор называл такие ценные бумаги «вялыми бродягами», и на самом деле он не любил их больше, чем прямые убытки, которые он обычно сразу же продавал.

Однако обычные трейдеры обычно больше боятся потерь, которые являются реальной возможностью при входе в сделки на основе индекса выплат Херрика. Покупка ценной бумаги, когда цена все еще падает, противоречит распространенному среди спекулянтов мнению о том, что не следует пытаться поймать падающий кинжал . Действительно, ценные инвесторы часто пытаются это сделать. Однако стоимостные инвесторы редко используют технические индикаторы, такие как индекс выплат Херрика.

Даже с сигналами выхода существует повышенная опасность преждевременного изменения индекса выплат Херрика. Когда запаздывающие индикаторы посылают ложные сигналы, их последователи, по крайней мере, утешаются сокращением своих потерь . Поскольку индекс выплат Херрика посылает сигналы выхода, когда цены все еще растут, интерес может возродиться, а безопасность может просто продолжать беспрепятственно расти. Отказ от такой восходящей звезды – это то, что расстроит многих трейдеров, особенно тех, у кого ограниченный опыт.