Как инвестируется Трастовый фонд социального страхования?
Целевой фонд социального обеспечения является счетом в ведении министерства финансов Соединенных Штатов, который принимает в виде налогов на заработной платы социального страхования от работников и их работодателей и выплачивает льготы получателей социального обеспечения.
Ключевые выводы
- Целевой фонд социального обеспечения получает налоги на заработную плату, выплачивает пособия и инвестирует любые излишки в специальные государственные ценные бумаги.
- Эти ценные бумаги приносят проценты и поддерживаются полной верой и кредитом правительства США.
- Ожидается, что доверительный фонд перестанет иметь профицит в 2021 году, и тогда ему, вероятно, придется постепенно сокращать свои резервы для выплаты пособий.
- Отчет попечителей социального обеспечения за 2020 год показывает, что пенсионные фонды / фонды по случаю потери кормильца и инвалидности будут исчерпаны в 2035 году.
Как работает трастовый фонд социального страхования
Целевой фонд социального обеспечения фактически состоит из двух отдельных фонда: по старости и страхование Целевой фонд (OASI) Выжившие и Целевой фонд страхования поинвалидности (DI).Целевой фонд OASI используется для выплаты пособий пенсионерам и их семьям, а также семьям умерших рабочих.Целевой фонд DI покрывает пособия инвалидам и их семьям.В остальном оба фонда работают одинаково.
Когда работники и работодатели вносят в систему социального обеспечения больше денег, чем необходимо для выплаты пособий, эти «лишние» взносы инвестируются в специальные ценные бумаги правительства США. Это позволяет федеральному правительству занимать деньги из доверительного фонда для использования в иных целях, кроме социального обеспечения.
Трастовый фонд социального страхования не имеет прямого отношения к фондовому рынку.Ежедневно средства, оставшиеся после выплаты всех пособий, инвестируются в государственные облигации специального выпуска . Они похожи на облигации казначейства США , за исключением того, что они не торгуются публично.Эти процентные облигации являются формой долговых расписок, подлежащих выплате из будущих налоговых поступлений FICA.
Специальные государственные ценные бумаги бывают двух типов: краткосрочные долговые сертификаты, срок погашения которых наступает 30 июня следующего года, и облигации, срок погашения которых обычно составляет от одного до 15 лет.Ни одна из этих ценных бумаг не торгуется на рынке облигаций и не является общедоступной.2 Однако, как и другие казначейские ценные бумаги, они полностью обеспечены доверием и доверием правительства США.
Процентная ставка по особым выпускам устанавливается по формуле, установленной в 1960 году путем внесения поправок в Закон о социальном обеспечении. Это примерно то же самое, что и средняя доходность обращающихся на рынке казначейских ценных бумаг, срок погашения которых составляет не менее четырех лет.В 2019 году трастовые фонды получили среднюю процентную ставку по своим ценным бумагам в размере 2,219%.Однако этот показатель может меняться от месяца к месяцу.Пока что в 2020 году он снизился с 2,000% в январе до 0,875% в апреле, вероятно, под влиянием внезапного экономического спада, вызванного пандемией COVID-19.
Краткий обзор
Начиная с 2021 года, Социальному страхованию, возможно, придется пополнить свои резервы для покрытия своих обязательств перед получателями пособий.
Сегодняшние финансы социального обеспечения
Годовой отчет о целевых фондах за 2020 год показал следующие основные факты о его финансах:
- В трастовых фондах OASDI на конец 2019 года было 2,897 триллиона долларов, что составляет 261% от сметной стоимости на 2020 год8.
- Общие расходы за 2019 год составили 1,0593 триллиона долларов, а общий доход — 1,0618 триллиона долларов.
- В совокупности резервы целевого фонда OASDI будут исчерпаны в 2035 году10.
- Даты Истощение различны для двух фондов: целевые фонды OASI оцениваются выбежать в 2034, вто время как DI резервы могут длиться до 2065. Впрошлом году было то же самое для средств OASI, вто время как резервы DI согласнопрогнозам, продлится только до 2052.11
- Когда в 2034 году трастовые фонды OASI будут исчерпаны, только 76% пособий по социальному обеспечению смогут выплачиваться на основе дохода «по мере поступления» в трастовый фонд OASI.В прошлом году было 77%.12
- Когда фонды DI исчерпываются, если вовремя не исправить, 92% пособий по инвалидности можно будет выплачивать на основе дохода «по мере поступления» в трастовый фонд DI.В прошлом году — 91%.12
- На 75-летний прогнозный период актуарный дефицит составит 3,21% от налогооблагаемой заработной платы (по сравнению с 2,78% в прошлом году).Другими словами, налоги на социальное обеспечение необходимо увеличить на 3,21%, чтобы навсегда решить эту проблему.14
Обратите внимание, что цифры по большей части аналогичны отчету за предыдущий год. Демографические данные — огромное поколение бэби-бума и гораздо меньшее поколение X — означают, что они не улучшатся значительно, независимо от того, насколько хороша экономика. Кроме того, в отчете говорится: «Прогнозы и анализ в этом отчете не отражают потенциальных последствий пандемии COVID-19 для программ социального обеспечения и медицинской помощи. Учитывая неопределенность, связанную с этими воздействиями, Попечители считают, что в настоящее время невозможно точно скорректировать свои оценки ». Это означает, что они, скорее всего, станут хуже.
Будущее трастового фонда социального страхования
Социальное обеспечение — это распределительная система с налогами на текущих работников, которые платят за пособия, причитающиеся пенсионерам и другим лицам.В течение многих лет доходов социального обеспечения от налогов на заработную плату было более чем достаточно для покрытия выплачиваемых им пособий.Со временем в Целевом фонде социального обеспечения накопился резерв, который на конец 2019 года составил почти 2,9 триллиона долларов.
Однако это скоро изменится.Попечители Социального обеспечения прогнозируют, что, начиная с 2021 года, налоги на заработную плату больше не будут покрывать 100% обязательств программы, поэтому ему необходимо будет ежегодно оплачивать свои резервы, чтобы покрыть их часть.По текущим оценкам, это означает, что целевой фонд будет исчерпан к 2035 году, если Конгресс не примет меры для решения этой проблемы.