Ориентировочная стоимость чистых активов (iNAV)

Что такое Ориентировочная стоимость чистых активов (iNAV)?

Ориентировочная стоимость чистых активов (iNAV) – это показатель внутридневной стоимости чистых активов (NAV) инвестиции. INAV передается примерно каждые 15 секунд. Это дает инвесторам оценку стоимости инвестиций в течение дня.

Ключевые моменты

  • Ориентировочная стоимость чистых активов (iNAV) является мерой внутридневной стоимости чистых активов (NAV) инвестиции.
  • Расчетная стоимость чистых активов (iNAV) сообщается приблизительно каждые 15 секунд расчетным агентом, обычно биржей, на которой торгуются инвестиции.
  • Ориентировочная стоимость чистых активов (iNAV) может быть представлена ​​как для закрытых паевых инвестиционных фондов, так и для биржевых фондов (ETF).
  • Чтобы получить ориентировочную стоимость чистых активов (iNAV), расчетный агент будет использовать установленную цену всех ценных бумаг в портфеле для расчета общей стоимости активов; затем обязательства фонда вычитаются из общих активов, а остаток делится на количество акций.

Общие сведения об ориентировочной стоимости чистых активов (iNAV)

INAV сообщает агент по расчетам, обычно биржа, на которой торгуются инвестиции. Отчет об iNAV может быть представлен как для закрытых паевых инвестиционных фондов, так и для биржевых фондов (ETF).

INAV использует ту же методологию, что и бухгалтерская чистая стоимость фонда. Расчет агент будет использовать установленную цену всех ценных бумаг в портфеле для создания общей стоимости активов. Обязательства фонда вычитаются из общей суммы активов, а остаток делится на количество акций . Расчетные агенты имеют доступ к данным о фондах для создания iNAV каждые 15 секунд в течение дня. В некоторых случаях iNAV также может быть присвоен собственный тикер для отслеживания.

Ориентировочная стоимость чистых активов (iNAV) по сравнению со стоимостью чистых активов (NAV)

INAV – это инструмент, который помогает поддерживать торговлю средствами на уровне, близком к их номинальной стоимости. С отчетами iNAV каждые 15 секунд он представляет почти в реальном времени представление о стоимости фонда. Сообщение iNAV может помочь фонду избежать торговли со значительными премиями и скидками.

Фонды закрытого типа и ETF рассчитывают стоимость чистых активов, поскольку они являются инвестициями паевых инвестиционных фондов в соответствии с Законом об инвестиционных компаниях 1940 года . В то время как они рассчитывают ежедневную стоимость чистых активов, фонды торгуются на открытом рынке как акции, при этом транзакции происходят по рыночной цене.

Чистая стоимость активов бухгалтерского учета зависит от их зарегистрированного статуса и требований Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC). Учетная чистая стоимость инвестиции рассчитывается в конце каждого торгового дня.

Особые соображения

Премиум и скидки

Поскольку закрытые фонды и ETF торгуются на бирже, они часто предлагают надбавку или скидку к своей чистой стоимости активов. INAV может помочь поддерживать торговлю средствами, более близкими к их бухгалтерской стоимости (хотя отклонения все же возникают).

Премии и скидки могут возникать по многим причинам, и они часто являются постоянной тенденцией для многих фондов. Премия может возникнуть, когда инвесторы настроены оптимистично по отношению к базовым активам фонда или имеют позитивный взгляд на управление фондом. Скидки обычно происходят, когда инвесторы настроены по-медвежьи по отношению к фонду или скептически относятся к его руководству. Предложение, спрос и время представления отчетности на финансовых рынках также могут повлиять на биржевую цену фонда.