Первоначальная маржа: Определение, минимальные требования, пример
Первоначальная маржа — важнейшее понятие в инвестировании и торговле, особенно при использовании маржинального счета. Она обозначает процент от цены покупки ценной бумаги, который должен быть покрыт наличными или залогом при использовании маржинального счета. Это требование призвано снизить риски, связанные с маржинальной торговлей, и обеспечить стабильность финансовой системы. Понимание первоначальной маржи необходимо инвесторам, трейдерам и участникам рынка, которые участвуют в торговых операциях с использованием кредитного плеча.
Основные выводы
- Первоначальная маржа — это часть цены покупки ценной бумаги, которая должна быть оплачена наличными при использовании маржинального счета.
- В настоящее время минимальные требования к начальной марже, установленные регулирующими органами, такими как Федеральная резервная система США, обычно составляют около 50 %.
- Однако брокерские фирмы и биржи могут по своему усмотрению устанавливать более высокие требования к начальной марже.
- Первоначальная маржа отличается от поддерживающей маржи, которая означает постоянный процент собственного капитала, который должен поддерживаться на счете.
Как работает начальная маржа?
Чтобы открыть маржинальный счет в брокерской фирме, владелец счета должен внести определенную сумму наличных, ценных бумаг или другого обеспечения, что представляет собой требование о внесении первоначальной маржи. Эта первоначальная маржа служит формой защиты брокерской фирмы от возможных убытков, понесенных владельцем счета.
Используя маржинальный счет, инвесторы и трейдеры получают доступ к кредитному плечу, что позволяет им приобретать ценные бумаги на общую сумму, превышающую остаток денежных средств на счете. Брокерская фирма предоставляет кредитную линию для финансирования покупки ценных бумаг, а на непогашенный остаток маржи начисляются проценты.
Ценные бумаги, хранящиеся на маржинальном счете, считаются обеспечением денежных средств, предоставленных брокерской фирмой. Хотя маржинальная торговля может увеличить потенциальную прибыль, она также подвергает владельца счета повышенному риску. В случае значительного снижения стоимости приобретенных ценных бумаг от владельца счета может потребоваться внести дополнительные денежные средства или ликвидный залог для покрытия убытков.
Первоначальная маржа против поддерживающей маржи
Важно различать начальную и поддерживающую маржу. Первоначальная маржа — это сумма денежных средств или залога, необходимая для начала покупки ценных бумаг, которая обычно устанавливается регулирующими органами на уровне не менее 50 % от цены покупки.
Поддерживающая маржа, с другой стороны, — это постоянный процент собственного капитала, который должен поддерживаться на счете. Минимальное требование по поддержанию маржи обычно составляет около 25 % от стоимости ценных бумаг, что регулируется такими органами, как Федеральная резервная система. Это требование гарантирует, что владельцы счетов сохранят на них достаточный залог, особенно если стоимость ценных бумаг снизится.
Стоит отметить, что брокерские фирмы могут устанавливать более высокие маржинальные требования для некоторых ценных бумаг, особенно тех, которые являются более волатильными по своей природе. Такие повышенные требования обеспечивают дополнительный уровень защиты как для владельца счета, так и для брокерской фирмы.
Пример первоначальной маржи
Давайте рассмотрим пример, чтобы лучше понять, как работает начальная маржа. Предположим, инвестор хочет приобрести 1 000 акций компании, которые в настоящее время стоят 200 долларов за акцию. При использовании счета с наличным балансом общая стоимость этой сделки составила бы 200 000 долларов. Однако если инвестор откроет маржинальный счет и выполнит требование о 50-процентной начальной марже, ему потребуется внести всего 100 000 долларов. Этот депозит фактически удваивает их покупательную способность, позволяя приобрести ценные бумаги на сумму 200 000 долларов.
В этом сценарии маржинальный счет обеспечивает инвестору коэффициент финансового рычага два к одному. Хотя кредитное плечо может потенциально увеличивать прибыль, важно понимать, что оно также увеличивает и убытки. Поэтому инвесторы и трейдеры должны проявлять осторожность и тщательно управлять своими позициями при использовании маржинальных счетов.
Заключение
Первоначальная маржа — это фундаментальная концепция маржинальной торговли, служащая защитной мерой как для брокерских компаний, так и для владельцев счетов. Понимая требования и последствия начальной маржи, инвесторы и трейдеры могут принимать обоснованные решения относительно кредитного плеча и эффективно управлять своими рисками. Важно соблюдать требования регулирующих органов и учитывать конкретные маржинальные требования, установленные брокерскими фирмами, поскольку они могут варьироваться в зависимости от торгуемых ценных бумаг. Доскональное понимание первоначальной маржи имеет решающее значение для достижения успеха в торговле с использованием кредитного плеча.
Вопросы и ответы
Что такое первоначальная маржа?
Первоначальная маржа — это процент от цены покупки ценной бумаги, который должен быть покрыт наличными или залогом при использовании маржинального счета. Она служит формой защиты брокерских фирм от возможных потерь.
Чем первоначальная маржа отличается от маржи для поддержания?
Первоначальная маржа — это сумма денежных средств или залога, необходимая для начала покупки ценных бумаг, в то время как маржа для поддержания — это постоянный процент собственного капитала, который должен поддерживаться на счете. Первоначальная маржа, как правило, выше, чем поддерживающая маржа.
Каково текущее минимальное требование к начальной марже?
В настоящее время минимальные требования к начальной марже, устанавливаемые такими регулирующими органами, как Федеральный резервный совет, обычно составляют около 50 % от цены покупки ценной бумаги. Однако брокерские фирмы и биржи могут по своему усмотрению устанавливать более высокие требования.
Могут ли брокерские фирмы устанавливать более высокие требования к начальной марже?
Да, брокерские фирмы имеют право устанавливать более высокие требования к первоначальной марже, особенно для ценных бумаг, которые считаются более волатильными. Это дополнительное требование служит дополнительным уровнем защиты как для фирмы, так и для владельца счета.
Как работает кредитное плечо с начальной маржой?
Первоначальная маржа позволяет инвесторам и трейдерам получить доступ к кредитному плечу, используя маржинальный счет. Кредитное плечо позволяет им приобретать ценные бумаги на общую сумму, превышающую остаток денежных средств на счете. Однако важно отметить, что кредитное плечо увеличивает как потенциальные прибыли, так и убытки.
Что произойдет, если стоимость ценных бумаг, купленных на маржинальном счете, снизится?
В случае значительного снижения стоимости ценных бумаг, находящихся на маржинальном счете, от владельца счета может потребоваться внести дополнительные денежные средства или ликвидный залог для покрытия убытков. Это необходимо для того, чтобы счет оставался достаточно обеспеченным.
Одинаковы ли требования к первоначальной марже для всех ценных бумаг?
Требования к первоначальной марже могут варьироваться в зависимости от типа торгуемой ценной бумаги. Некоторые ценные бумаги могут иметь более высокие требования к первоначальной марже из-за их волатильности или предполагаемого риска. Важно знать конкретные маржинальные требования, установленные брокерскими фирмами для различных ценных бумаг.