Чем отличаются начальная маржа и поддерживаемая маржа?
Понимание различий между начальной и поддерживающей маржей — ключевая концепция для любого, кто решает торговать с маржей. Торговля на марже обычно не делается в биржевой торговле, за исключением профессиональных инвесторов и институциональных трейдеров. Однако маржинальная торговля является стандартной практикой на фьючерсных рынках и на валютном рынке (FX). Возможность торговать с относительно низкой маржой и высоким кредитным плечом является частью того, что привлекает многих спекулянтов к торговле фьючерсами и форекс.
Ключевые выводы
- Маржинальная торговля обычна для фьючерсных трейдеров и трейдеров форекс и относится к практике уплаты только части стоимости инвестиции, которая называется маржой.
- При торговле фьючерсами маржинальные требования могут составлять от 3% до 12% от стоимости торгуемого контракта.
- Начальная маржа — это сумма, которую трейдер должен внести у своего брокера, чтобы открыть торговую позицию.
- Поддерживающая маржа — это сумма денег, которую трейдер должен иметь на депозите на своем счете, чтобы продолжать удерживать свою позицию, которая обычно составляет от 50% до 75% от начальной маржи.
- При торговле фьючерсами, если средства на маржинальном счете упадут ниже уровня поддерживаемой маржи, трейдер получит маржинальный запрос, требующий немедленного добавления дополнительных средств, чтобы увеличить счет до начального уровня маржи.
Маржинальная торговля
Когда трейдеры ценными бумагами покупают с маржой, они платят только часть цены акции, которая называется маржей. Остальную часть стоимости акций они занимают у биржевого маклера. Акции, приобретенные трейдером, затем служат залогом для ссуды. Инвестор, который покупает акции с маржой, должен открыть у своего брокера маржинальный счет, который позволяет им занимать средства у своего брокера, не выплачивая полную стоимость каждой сделки.
Маржинальная торговля акциями наиболее распространена при коротких продажах.Согласно Положению T Совета Федеральной резервной системы, требование начальной маржи позволяет трейдерам брать взаймы до 50% от покупной цены долевых ценных бумаг, купленных с маржой. Фактическая сумма будет зависеть от требований брокера, и некоторые брокеры могут потребовать от трейдера иметь более 50% депозита.
При торговле фьючерсами и форекс маржинальные требования намного ниже — от 1% до 5% от стоимости торгуемого контракта.Маржа по фьючерсным контрактам обычно составляет от 3% до 12% на контракт. Маржа, объявленная трейдером, представляет собой добросовестный депозит, который трейдер должен иметь под рукой у брокера. Это дает трейдеру высокий уровень кредитного плеча, чтобы значительно усилить эффект изменения цен с точки зрения суммы прибыли или убытка в долларах на счете трейдера.
Если рынок движется в пользу трейдера, это кредитное плечо позволяет трейдеру получать значительную прибыль даже при небольших изменениях цен. Однако, если рынок движется против позиции трейдера, умеренное изменение цены, усиленное используемым кредитным плечом, может привести к потерям, превышающим маржинальный депозит трейдера.
Краткий обзор
При маржинальной торговле инвестор также должен учитывать проценты или другие сборы, взимаемые его брокером, чтобы рассчитать истинную стоимость сделки и потенциальную прибыль или убыток.
Начальные маржинальные требования
Начальная маржа требование сумма торговец должен внести, чтобы инициировать торговую позицию. Для фьючерсных контрактов расчетная палата устанавливает начальную сумму маржи. Брокеры, однако, могут потребовать от трейдеров внести дополнительные средства сверх требований первоначальной маржи, чтобы открыть и поддерживать счет.
Как только фьючерсная торговая позиция установлена, трейдер должен поддерживать определенный баланс, установленный брокером, обычно от 50% до 75% от начальной маржи, чтобы продолжать удерживать позицию.
Поддерживаемая маржа
При торговле фьючерсами, если счет падает ниже указанного уровня поддерживаемой маржи, брокер отправляет трейдеру запрос на маржу. Это информирует трейдера о том, что он должен немедленно внести достаточно средств, чтобы вернуть счет до начального уровня маржи. Если трейдер не сможет сделать это вовремя, брокер закроет рыночную позицию трейдера.
Пример начальной и поддерживающей маржи
Если начальное маржинальное требование для торговли одним фьючерсным контрактом на золото составляет 1000 долларов США, а требование поддерживающей маржи — 750 долларов США, то, если баланс на счете трейдера упадет до 725 долларов США, трейдер должен внести дополнительные 275 долларов США, чтобы вернуть счет к начальному уровню маржи..
Другой альтернативой для трейдера является продажа других инвестиций в портфель, чтобы собрать средства, необходимые для возврата счета к начальному уровню маржи. Если трейдер не отвечает на требование о внесении залога своевременно или у него нет денег для восстановления начального уровня маржи на счете, брокер может ликвидировать позицию. Некоторые брокеры могут автоматически ликвидировать позицию, когда она упадет ниже уровня поддерживаемой маржи.