J.P. Morgan: 2 акции, которые готовы рвануть на 50% выше (или больше)

Что мы можем сделать из сегодняшних заголовков, и как отреагирует фондовый рынок? Это вопрос, на который должен ответить каждый инвестор, чтобы рационально распределить портфель, но ответы, попросту говоря, не совсем ясны. Геополитическая напряженность, растущая инфляция, стремительный рост цен на нефть, вероятный разворот политики Федеральной резервной системы в будущем — вот основные ветры, дующие прямо сейчас.

Главный стратег по глобальным рынкам Марко Коланович, освещающий ситуацию для JPMorgan, назвал шесть причин, по которым худшее может быть позади: «1) объявленные санкции, несмотря на их суровость, похоже, окажут ограниченное влияние на экономический рост; 2) рост цен на энергоносители пока сдерживается; 3) ястребиная позиция ЦБ, вероятно, сдерживается геополитическими рисками; 4) конфликт вряд ли распространится на другие страны Восточной Европы, которые являются членами НАТО; 5) американские технологии приблизились к состоянию перепроданности; 6) рост цен на нефть должен создать некоторые благоприятные потоки для акций через накопление средств SWF и выкуп акций нефтяными компаниями».

На этом фоне аналитики JPMorgan ищут акции, которые в нынешних условиях могут выйти вперед. Они выделили две акции, которые, по их мнению, принесут доходность не менее 50% в течение следующих 12 месяцев. Мы проверили оба названия по базе данных TipRanks, чтобы узнать, что о них говорят другие аналитики Уолл-стрит.

Frontier Communications (FYBR)

Начнем с Frontier Communication, американской телекоммуникационной компании. Этот оператор связи с полным спектром услуг предлагает клиентам услуги местной и междугородной телефонной связи, а также широкополосный интернет, цифровое телевидение, техническую поддержку компьютеров — словом, полный спектр телекоммуникационных услуг. Компания Frontier широко представлена в сельских районах с низким уровнем обслуживания, но также расширяет свою деятельность на городских рынках. В настоящее время компания работает в 25 штатах и может похвастаться более чем 3,1 млн. общих клиентов, включая почти 2,8 млн. клиентов широкополосного доступа в Интернет.

Тикер FYBR торгуется на бирже NASDAQ с прошлого года, когда компания успешно завершила процедуру банкротства и вернулась на публичные рынки. Тикер FYBR начал торговаться 4 мая 2021 года, и с тех пор на нем наблюдалась высокая волатильность.

Frontier представила результаты за весь 2021 год в феврале. В течение 2021 года компания сделала значительные шаги в направлении превращения в оператора «оптоволоконной сети», обслуживающего клиентов через полностью оптоволоконную сеть. Frontier сообщила, что в течение года она расширила свою оптоволоконную сеть еще на 638 000 точек и добавила 99 000 оптоволоконных широкополосных клиентов. Из общего числа клиентов 75% было добавлено во втором полугодии 21 года; общее число клиентов увеличилось на 7,4% по сравнению с предыдущим годом.
Филип Кьюсик, освещающий акции компании в JPM, считает, что ключевым моментом для инвесторов является продолжающийся переход компании на оптоволоконные широкополосные услуги, и пишет: «Мы ожидаем, что сильный импульс Frontier сохранится в 2022+ годах благодаря агрессивному переходу компании на оптоволокно… Мы считаем, что премия Frontier по сравнению с аналогичными широкополосными компаниями оправдана, учитывая долгосрочные возможности компании по увеличению доли рынка в сфере услуг для населения и бизнеса, а также соразмерное увеличение маржи благодаря переходу на высокомаржинальные оптоволоконные услуги». «

Эти комментарии подтверждают рейтинг Кьюсика «Overweight» (т. е. «покупать»), а его ценовой ориентир в $40 указывает на потенциал роста цены акций на 56% в будущем. (Чтобы посмотреть послужной список Кьюсика, нажмите здесь)

В целом, Уолл-стрит готова поддержать «быков» в этом вопросе. Акции получили 4 последних обзора, и в них 3 «покупать» против 1 «продавать», что дает консенсус-рейтинг «Умеренная покупка». Текущая торговая цена FYBR составляет $25,60, а средняя ценовая цель — $40,25, что предполагает потенциал роста на 57% в течение следующих 12 месяцев. (См. анализ акций FYBR на TipRanks)

iQiyi, Inc. (IQ)

Рост потокового онлайн вещания навсегда изменил то, как мы смотрим телевизор. Потребители могут просматривать предложения крупных потоковых сетей и покупать доступ к шоу, которые они хотят и когда они хотят. Неудивительно, что эта модель так быстро стала успешной. Но, глядя на рынок потокового вещания с западной точки зрения, мы можем упустить из виду тот факт, что на самом деле крупнейшим в мире единым интернет-рынком является Китай — и это касается в том числе китайских потоковых онлайн-сервисов.

iQiyi — крупнейший китайский потоковый сервис, лидирующий на рынке в стране с большим аппетитом к онлайн-контенту и более чем 800 миллионами подключенных пользователей Интернета. Компания предлагает широкий спектр оригинального контента, а также библиотеку существующих материалов, включая как пользовательский контент, так и профессионально созданные предложения.

Хотя iQiyi в настоящее время лидирует на своем рынке, компания подает инвесторам несколько сложных сигналов. В целом за 2021 год выручка составила 4,8 млрд долларов, что на скромные 3% больше, чем в 2020 году. Если взглянуть на последний квартал года, то окажется, что в четвертом квартале выручка в размере 1,2 миллиарда долларов была примерно на одном уровне по сравнению с предыдущим годом, а чистый убыток компании составил 80,9 миллиона долларов. В то же время, маржа операционных убытков iQiyi, не относящаяся к GAAP, составила 7%, что стало значительным улучшением по сравнению с 4Q20. Мы имеем дело с компанией, чьи доходы остаются на прежнем уровне, но операционная эффективность, похоже, повышается.

Это последнее замечание является ключевым для аналитика JPMorgan Алекса Яо. Он пишет в недавней записке: «Мы позитивно оцениваем путь iQiyi к безубыточности ОП в 2022 году после того, как коэффициент убытков в 4Q21 оказался лучше, чем ожидалось (-7%, против -14%/-13% в 3Q21/4Q20) и руководство компании поставило цель выйти на безубыточность ОП в 2022 году. Мы ожидаем дальнейшего повышения маржи в следующих нескольких кварталах за счет экономии расходов на контент и операционные расходы, что должно доказать, что iQiyi может работать как самодостаточная бизнес-модель, и вызвать дальнейшее многократное повышение цены акций.»

В соответствии со своим оптимистичным прогнозом Яо повысил рейтинг акций IQ до Overweight (т.е. покупать), а также повысил целевую цену с $5 до $8. Если его тезис сработает, 12-месячный прирост в ~87% может быть потенциально в кармане. (Чтобы посмотреть послужной список Яо, нажмите здесь)

В то время как JPM придерживается бычьего взгляда на эту китайскую интернет-компанию, Уолл-стрит в целом проявляет осторожность. Акции получили 7 последних обзоров, из них 2 «покупать», 4 «держать» и 1 «продавать» — консенсус-прогноз «держать». Акции продаются по цене $4,80, а средний целевой уровень в $5,48 предполагает годовой потенциал роста в 14%. (См. анализ акций IQ на TipRanks)

Чтобы найти хорошие идеи для акций, торгующихся по привлекательным оценкам, посетите «Лучшие акции для покупки», недавно запущенный инструмент, объединяющий все аналитические материалы TipRanks.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно ведущим аналитикам. Содержание статьи предназначено только для информационных целей. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.