J.P. Morgan считает, что эти 2 акции могут принести более 50% прибыли

Крупнейшие банковские фирмы Уолл-стрит строят свою репутацию, отчасти, на способности ясно видеть темное будущее. JPMorgan имеет громкое имя на улице, а команда по управлению активами банковского гиганта в последнее время бросает свой коллективный взгляд вперед.

«Мы все больше убеждаемся в том, что пандемия оставит после себя мало экономических шрамов, однако мы ожидаем, что политические меры, принятые в разгар кризиса, окажут длительное воздействие на рынки… В целом наш прогноз оптимистичен», — сказал Джон Билтон, глава глобальной стратегии по работе с несколькими активами.

Помня об этом, мы рассмотрим две акции, рекомендованные ведущими аналитиками JPMorgan. Это аналитики, которые занимают высокие позиции среди своих коллег, входя в 10 % лучших специалистов Уолл-стрит по версии TipRanks. Впечатляет то, что аналитики фирмы считают, что каждая из акций может подорожать более чем на 50% в будущем году. Давайте посмотрим подробнее.

BTRS Holdings (BTRS)

Начнем с BTRS Holdings, или Billtrust, лидера в нише обработки платежей. BTRS обслуживает бизнес-клиентов в США, предлагая программную платформу автоматизации дебиторской задолженности B2B. Дочерние компании этого холдинга предоставляют решения для облачного программного обеспечения и интегрированной обработки платежей, включая онлайн-заказы, выставление счетов, получение денежных переводов и дебиторскую задолженность. Компания может похвастаться более чем 40 вертикалями, охватывающими различные отрасли, и 98-процентным показателем удержания клиентов.

Только в прошлом месяце BTRS сделала шаг к расширению стоимости своей платформы, приобретя бельгийскую компанию iController, поставщика программного обеспечения для коллекторов B2B. Приобретение обошлось BTRS в $58 млн. iController станет дочерней компанией BTRS и продолжит свою деятельность в Бельгии и Нидерландах, расширяя присутствие BTRS в Западной Европе.

Этот шаг позволил использовать часть наличных средств BTRS. Компания закончила третий квартал этого года с ликвидными активами в размере более 265 миллионов долларов США до приобретения. BTRS также сообщила о доходах в размере 41,4 миллиона долларов в третьем квартале, что на 8% больше, чем в прошлом году. Прирост был обусловлен в основном хорошими показателями в сегменте программного обеспечения и платежей; в этом сегменте выручка выросла на 21,5% по сравнению с прошлым годом и достигла $26 млн.

Однако даже несмотря на это, акции компании резко упали в этом году, потеряв 45% своей стоимости. Тем не менее, 5-звездочный аналитик JPMorgan Тьен-Цин Хуанг считает текущую низкую цену акций шансом для покупки.

«Широкомасштабный импульс по всему бизнесу привел к тому, что чистая выручка немного превзошла ожидания. Руководство предположило, что в ключевом сегменте «Программное обеспечение/платежи» будет больше возможностей для роста», — отметил Хуанг. «Мы считаем относительную оценку привлекательной… Акции сейчас торгуются с достаточно низким дисконтом, поэтому стабильный рост валовой прибыли на уровне десятки с плюсом должен быть достаточно хорошим для роста акций по мере улучшения настроений от стабильного к улучшающемуся росту».

С этой целью Хуанг присвоил BTRS рейтинг Overweight (т.е. «покупать») с ценовым ориентиром $15, прогнозируя рост акций на 72% в предстоящем году. (Чтобы посмотреть послужной список Хуанга, нажмите здесь)

В целом, из консенсуса «Сильная покупка» ясно, что Уолл-стрит согласна с «бычьим» прогнозом. Консенсус-прогноз основан на единодушном мнении 5 последних обзоров. Цена акции составляет $8,72, а средний ценовой ориентир в $14,20 подразумевает ~63% потенциал роста. (См. анализ акций BTRS на TipRanks)

Vonage Holdings (VG)

Вторая акция JPM, которую мы рассмотрим, — Vonage, технологическая компания в сфере телекоммуникаций. Vonage создала пакет, сочетающий ноу-хау высоких технологий с телекоммуникационными услугами, и предлагает своим клиентам VOIP и облачные коммуникации для приложений контакт-центра и коммуникационных API.

Компания Vonage стремится изменить отношение людей к использованию коммуникационных технологий. Компания отметила переход к удаленной работе и виртуальным соединениям во время пандемии — и особенно то, как это повысило ценность сетевых удаленных систем и интернет-коммуникаций. Продукты Vonage включают платформы для объединения этих услуг вместе с традиционными телекоммуникационными системами. Эти продукты являются гибкими и масштабируемыми, разработанными для удовлетворения потребностей каждого клиента.

Этот подход работает для компании Vonage, которая демонстрирует последовательный рост в каждом квартале этого года, а также рост в годовом исчислении. Отчет за 3 квартал 21 года дал 358,3 млн. долларов в верхней строке, а за 9 месяцев, закончившихся 30 сентября, компания сообщила о доходах в размере 1,04 млрд. долларов. Доходы за 3 квартал выросли на 12%, а за 9 месяцев — на 12%. Этот рост был обеспечен доходами от VCP, которые выросли на 25%, и доходами от API, которые выросли на 43%.

Компания Vonage прогнозирует множество будущих возможностей, по крайней мере, частично из-за изменений в привлечении клиентов, связанных с пандемией. Согласно исследованию, проведенному компанией, многие из изменений в коммуникационных технологиях, к которым подтолкнул коронный кризис, скорее всего, будут постоянными — и клиенты не считают это чем-то плохим. На самом деле, 47% глобальных потребителей сообщили, что за последние полтора года они стали чаще использовать цифровые каналы для взаимодействия с бизнесом, а 87% ожидают сохранить или увеличить уровень цифрового взаимодействия в следующем году.

Поэтому неудивительно, что 5-звездочный аналитик JPMorgan Стерлинг Аути повысил рейтинг акций VG с «нейтрального» до «перевеса» (т.е. «покупать»).

Подкрепляя свою позицию, Аути пишет: «Усилия по преобразованию компании все еще продолжаются, поскольку они направлены на совершенствование продуктов и каналов, но VCP сейчас составляет 80% от общего дохода, и все признаки указывают на дальнейшее развитие этой области бизнеса». Несмотря на то, что коммуникационные компании значительно отстают от компаний, специализирующихся на программном обеспечении, Vonage торгуется по цене 3,4x EV/Sales, что по-прежнему представляет собой значительный дисконт по сравнению с аналогичными компаниями. Этот дисконт в сочетании с улучшением фундаментальных показателей подкрепляет нашу уверенность в том, что Vonage продолжит демонстрировать более высокие показатели в будущем».

В соответствии с этим оптимистичным прогнозом, Auty установил ценовой ориентир в $26 по акциям VG, что означает рост на 52% в течение следующих 12 месяцев. (Чтобы посмотреть послужной список Аути, нажмите здесь)

В то время как JPM придерживается «бычьих» взглядов, на улице мнения разделились поровну. 8 аналитических обзоров, имеющихся в базе данных, разделились поровну: 4 «покупать» и 4 «держать», что соответствует консенсусу «умеренная покупка». Средний ценовой ориентир здесь составляет $21,17, что указывает на ~24% годовой потенциал роста. (См. анализ акций VG на TipRanks)

Чтобы найти хорошие идеи для акций, торгующихся по привлекательным оценкам, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки» — недавно запущенный инструмент, объединяющий все знания TipRanks об акциях.

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно аналитикам. Содержание статьи предназначено только для информационных целей. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.