Единица ограниченного партнерства (LPU): Что это значит, как это работает

Пай ограниченного партнерства (LPU) — это пай в публично торгуемом партнерстве с ограниченной ответственностью или мастер-партнерстве с ограниченной ответственностью (MLP). LPU предоставляют инвесторам долю в доходах, получаемых компанией-партнером. В этой статье мы рассмотрим ключевые аспекты LPU, принцип их работы и преимущества.

Что такое единица ограниченного партнерства (LPU)?

Единица коммандитного товарищества — это сертификат акций, представляющий одну единицу собственности в главном коммандитном товариществе. MLP — это партнерство с ограниченной ответственностью, акции которого торгуются на бирже. LPU также называются единицами главного ограниченного партнерства или единицами ограниченного партнера.

Как работает единица ограниченного партнерства

Пай ограниченного партнерства представляет собой долю участия в MLP. MLP распределяет все имеющиеся денежные средства, такие как дивиденды, от своей деятельности среди владельцев паев после вычета капитала на содержание. Эти денежные выплаты облагаются налогом только на уровне держателей паев, а не на корпоративном уровне, что позволяет избежать двойного налогообложения.

Ответственность и налоговые аспекты

Партнерства с ограниченной ответственностью являются сквозными организациями, то есть они не являются юридическими лицами, уплачивающими налоги. Инвесторы, приобретающие LPU, делят прибыль или убытки бизнеса на пропорциональной основе с другими партнерами и владельцами. Для целей налогообложения партнеры включают определенную долю прибылей или убытков бизнеса при расчете своего собственного налогооблагаемого дохода. Даже если партнерство не производит распределение, партнеры обязаны отчитываться об этих доходах или убытках.
Ответственность по долгам партнерства ограничена для каждого партнера или инвестора, который может потерять только часть своих первоначальных инвестиций. Партнерства с ограниченной ответственностью, как правило, ежегодно предоставляют каждому из своих держателей паев таблицу К-1. Партнерства могут осуществлять ежеквартальные денежные выплаты держателям долей LP, но эти выплаты не гарантированы.

Преимущества паев ограниченного партнерства

Инвестирование в LPU имеет ряд преимуществ. Во-первых, ЛПУ позволяют инвесторам избежать двойного налогообложения, поскольку денежные выплаты компании облагаются налогом только на уровне держателей паев. Кроме того, ЛПУ обеспечивают большую ликвидность по сравнению с традиционными партнерствами, поскольку они торгуются на бирже. Это делает LPU привлекательным вариантом инвестиций для тех, кто ищет большей гибкости.
LPU часто сосредоточены в таких секторах, как недвижимость, сырьевые товары и природные ресурсы, такие как нефть, природный газ, древесина и нефть. Кроме того, паи LP могут быть использованы в качестве инвестиций для индивидуальных пенсионных счетов (IRA) и зарегистрированных пенсионных сберегательных планов (RRSP).
Важно отметить, что партнеры с ограниченной ответственностью должны соблюдать правила риска, которые не позволяют инвесторам списывать больше, чем сумма, вложенная ими в паи партнерства с ограниченной ответственностью. Эти правила ограничивают сумму убытков, которые могут заявить партнеры с ограниченной ответственностью, суммой фактического капитала, подверженного риску.
Если скорректированная стоимостная база (ACB) паев LP инвестора отрицательна, считается, что он получил доход от прироста капитала, и его скорректированная стоимостная база будет обнулена. Если в будущем году ACB окажется положительным, инвестор может признать убыток от прироста капитала на положительном ACB и применить этот убыток против предыдущего прироста капитала, чтобы возместить налог, уплаченный с этой суммы.

Заключение

Паи ограниченного партнерства (LPU) предоставляют инвесторам право собственности в публично торгуемых партнерствах с ограниченной ответственностью (MLP). LPU обладают рядом преимуществ, включая избежание двойного налогообложения и повышенную ликвидность. Инвесторам следует учитывать налоговые последствия, ограничения ответственности и правила риска, связанные с ЛПУ. В целом ЛПУ могут быть привлекательным вариантом инвестиций, особенно в таких секторах, как недвижимость и природные ресурсы.

Вопросы и ответы

1. Что такое единица ограниченного партнерства (LPU)?

Единица ограниченного партнерства — это единица собственности в публично торгуемом партнерстве с ограниченной ответственностью или генеральном партнерстве с ограниченной ответственностью (MLP). Она представляет собой одну единицу собственности в партнерстве и обеспечивает инвесторам долю в доходах партнерства.

2. Как работают паи ограниченного партнерства?

Паи ограниченного партнерства (LPU) работают, позволяя инвесторам владеть долей дохода, генерируемого партнерством. LPU торгуются на биржах и часто распределяют имеющиеся денежные средства, такие как дивиденды, среди держателей паев после вычета капитала на содержание. Эти денежные выплаты облагаются налогом на уровне владельцев паев, что позволяет избежать двойного налогообложения.

3. В чем заключаются преимущества инвестирования в паи ограниченного партнерства?

Инвестирование в LPU имеет ряд преимуществ. Во-первых, это позволяет инвесторам избежать двойного налогообложения, поскольку денежные выплаты от партнерства облагаются налогом только на уровне владельца паев. Кроме того, LPU обеспечивают большую ликвидность по сравнению с традиционными партнерствами, поскольку они торгуются на бирже. LPU могут быть использованы в качестве инвестиций для индивидуальных пенсионных счетов (IRA) и зарегистрированных пенсионных сберегательных планов (RRSP).

4. Существуют ли какие-либо налоговые аспекты для паев ограниченного партнерства?

Да, у LPU есть налоговые аспекты. Партнеры с ограниченной ответственностью включают процент прибыли или убытков партнерства при расчете своего налогооблагаемого дохода, независимо от фактических выплат от партнерства. Денежные выплаты партнерства облагаются налогом только на уровне владельцев паев. Кроме того, партнеры с ограниченной ответственностью должны соблюдать правила риска, которые ограничивают сумму убытков, на которую они могут претендовать, суммой фактического капитала, подверженного риску.

5. Каковы аспекты ответственности для паев ограниченного партнерства?

Партнерства с ограниченной ответственностью предоставляют партнерам или инвесторам ограниченную ответственность. Каждый партнер или инвестор может потерять только часть своих первоначальных инвестиций в партнерство. Партнерства с ограниченной ответственностью, как правило, ежегодно предоставляют каждому из своих держателей паев таблицу K-1 IRS. Партнерства могут осуществлять денежные выплаты держателям паев LP, хотя эти выплаты не гарантированы.

6. В каких отраслях обычно используются паи ограниченного партнерства?

Паи ограниченного партнерства (LPU) обычно встречаются в таких секторах, как недвижимость, сырьевые товары и природные ресурсы. Сюда относятся инвестиции в такие области, как нефть, природный газ, древесина и нефть. LPU предоставляют инвесторам возможность получить доступ к этим отраслям через публично торгуемые партнерства.

7. Могу ли я инвестировать в паи ограниченного партнерства в России?

Хотя LPU являются распространенным вариантом инвестирования во многих странах, доступность и правила, связанные с LPU в России, могут отличаться. Рекомендуется проконсультироваться с финансовым консультантом или брокерской фирмой, чтобы понять инвестиционные возможности и правила, связанные с LPU в России.