Налоговые преимущества MLP

MLP — это полное товарищество с ограниченной ответственностью, но название не так интересно, как то, что оно может сделать с точки зрения инвестирования.

MLP — это публично торгуемые партнерства, котирующиеся на крупных биржах, таких как NYSE или Nasdaq.Чтобы квалифицироваться как MLP, он должен зарабатывать 90% своего дохода от полезных ископаемых и природных ресурсов;а именно от разведки, разработки, добычи или добычи, переработки, переработки, транспортировки и сбыта.Он также может получать определенный пассивный доход от процентов, дивидендов и аренды имущества.

Что больше всего интригует в MLP, так это уникальная структура бизнеса и налоговые преимущества, предлагаемые партнерством. MLP создаются в соответствии с соглашениями о партнерстве для распределения большей части своего денежного потока среди акционеров, официально называемых держателями паев.Этот денежный поток делает MLP привлекательными для инвесторов.Большинство партнерств прогнозируют, что они ожидают распределить наличными в течение следующих 12 месяцев, что обеспечивает определенный уровень предсказуемости для держателей паев.

Одним из следствий уникальной структуры MLP является то, что партнерство не платит налоги на уровне компании.  Также существуют налоговые льготы для владельцев паев.Поскольку MLP может требовать различных вычетов, налогооблагаемый доход партнерства часто ниже выплачиваемых денежных потоков.Это означает, что денежный поток, полученный держателем пая, рассматривается как доход на капитал и, следовательно, не облагается налогом (хотя и не облагается налогом).

Налоговые последствия MLP

Как участник MLP, вы предоставляете капитал предприятию и получаете вознаграждение в виде денежных выплат от текущих операций. Это делает MLP хорошим вариантом для пенсионеров или всех, кто ищет стабильный источник дохода.

Поскольку распределения представляют собой доход на капитал, они в основном отсрочены от уплаты налогов. Но когда вы продаете, вы будете платить налоги, исходя из разницы между продажной ценой и вашей скорректированной базой.

Например, вы покупаете единицы MLP на сумму 100 000 долларов, вы получаете 4 000 долларов в виде распределения, а амортизация единицы составляет 3 000 долларов. Вам нужно заплатить только налоги с разницы: 1000 долларов США. Это на федеральном уровне и уровне штата.

Несмотря на то, что распределения хороши, возврат капитала приводит к снижению вашей базовой стоимости. Если вы продержитесь достаточно долго, ваша база в конечном итоге может достичь нуля. Как только это произойдет, любые будущие распределения будут считаться приростом капитала в том году, в котором они были получены.

Продажа MLP может привести как к приросту капитала, так и к обычному доходу для инвестора.Поскольку распределение денежных средств связано с амортизацией и другими вычетами, которые принимает MLP, эти вычеты возвращаются при продаже паев и облагаются налогом как обычный доход.Любое увеличение стоимости паев облагается налогом как прирост капитала.Инвесторам нужно будет следить за своими графиками K-1, чтобы выяснить, сколько составляет прирост капитала, а какой — обычный доход.

К счастью, есть лазейка. Если вы используете свой MLP для имущественного планирования, то вы получите в основном поток отложенных налогов, а также избежите большого налогового удара при продаже ваших подразделений MLP.

Вот как это работает.Если вы не обналичиваете MLP, а завещаете его супругу или следующему поколению ( завещанием, живым доверием или просто переводом на счет смерти ), вам не придется платить налоги с очень большой суммы. низкозатратная основа (которая проистекает из того, что MLP проводится в течение длительного периода времени).Еще лучше, если ваш наследник унаследует MLP по более высокой цене, которая будет скорректирована с учетом рыночной цены на дату передачи.Это называется расширением базиса.А если ваш наследник захочет продать MLP сразу, налог на прирост капитала не взимается.

Пока все хорошие новости, но, как вы уже знаете, идеальных инвестиций не бывает. У MLP, как и у всего остального, есть свои недостатки.

Недостатки MLP

Обычные дивиденды необходимо подавать по форме 1099-DIV,5,  но распределения из MLP должны подаваться через форму K-1.  Это намного сложнее. В этом случае ваш бухгалтер будет взимать с вас больше за работу, которую он должен выполнить. Это может быть всего несколько сотен долларов, но в зависимости от размера ваших инвестиций в MLP это может увеличиться, поскольку это должно происходить ежегодно.

Еще один минус в том, что многие MLP работают более чем в одном штате.Это означает, что вам придется подавать в нескольких разных состояниях.  К счастью, штат, где вы найдете много возможностей MLP, не имеет подоходного налога: Техас.Это также верно для Аляски, Вайоминга, Невады, Теннесси и Южной Дакоты, где работают многие MLP.  Во Флориде, Вашингтоне и Нью-Гэмпшире такжеотсутствует подоходный налог штата.

Это не единственный недостаток инвестиций в MLP.Вы можете подумать, что чистый убыток от единиц MLP может компенсировать ваш другой доход, но нет.Любые убытки должны переноситься на будущие периоды и использоваться против будущих доходов от того же MLP.Если убытки продолжаются, вы не можете вычесть эти убытки из другого дохода, пока не продадите свои единицы в MLP.

Популярные MLP-инвестиции

В целом положительные стороны перевешивают недостатки MLP. Это ни в коем случае не гарантирует успеха, но благодаря налоговым преимуществам это инвестиционный инструмент, который стоит рассмотреть. Для начала, вот две популярные инвестиции MLP на Уолл-стрит :

• Партнеры по корпоративным продуктам ( EPD )
• Равнины All American Pipeline ( PAA )