Публично торгуемые партнерства (ПТП): Обзор

Публично торгуемое партнерство (ПТП) — это уникальная бизнес-структура, сочетающая в себе преимущества партнерства и ликвидность публично торгуемых ценных бумаг. ПТП принадлежат двум или более совладельцам, а их акции регулярно торгуются на организованном рынке ценных бумаг. В этой статье мы подробно рассмотрим публично торгуемые партнерства, включая принцип их работы, основные характеристики и последствия для инвесторов в России.

Понимание публично торгуемых товариществ

ПТП — это форма партнерства с ограниченной ответственностью, которая управляется двумя или более генеральными партнерами, которые могут быть физическими лицами, корпорациями или другими партнерствами. Капитал партнерства формируется за счет партнеров с ограниченной ответственностью, которые предоставляют капитал, но не играют управленческой роли в партнерстве. PTP похожи на генеральные партнерства с ограниченной ответственностью (MLP), но есть и небольшие различия.
Чтобы получить статус публично торгуемого партнерства, PTP должно заниматься определенными видами бизнеса, предусмотренными Кодексом США. Эти виды бизнеса часто связаны с использованием природных ресурсов, таких как добыча и транспортировка нефти и природного газа. Кроме того, 90 % дохода партнерства должно поступать из «квалифицированных» источников, указанных в Налоговом кодексе.
К квалифицируемым источникам дохода для ПТП относятся проценты, дивиденды, рента с недвижимого имущества, прибыль от продажи и отчуждения недвижимого имущества, а также доходы и прибыль, полученные от разведки, разработки, добычи, производства, переработки, аффинажа, транспортировки или продажи любых минеральных или природных ресурсов. ПТП также могут получать доход от транспортировки или хранения топлива, включая биодизель и другие альтернативные виды топлива.
Одним из главных преимуществ ПТП является их налоговый режим. Как партнерства, ПТП избегают уплаты корпоративного подоходного налога на уровне штата и федеральном уровне. Вместо этого налоговые обязательства перекладываются на партнеров, которые обязаны отразить свою долю дохода партнерства в индивидуальных налоговых декларациях. Однако если порог дохода в 90 % не соблюден, партнерство может считаться корпорацией для целей налогообложения.

Публично торгуемые партнерства в сравнении с MLP

Термины «генеральное партнерство с ограниченной ответственностью» и «публично торгуемое партнерство» часто используются как взаимозаменяемые, обозначая публично торгуемую компанию, которая в соответствии с налоговым законодательством предпочитает рассматриваться как партнерство. Хотя между ними есть некоторые сходства, существуют и незначительные различия.
MLP представляют собой многоуровневую структуру партнерства с ограниченной ответственностью, в которой партнеры могут играть разные роли и иметь разные уровни обязательств. Некоторые партнеры могут управлять партнерством, в то время как другие вносят капитал. С другой стороны, не все ПТП являются MLP. Некоторые ПТП могут быть публично торгуемыми обществами с ограниченной ответственностью (ООО), которые приняли решение о налогообложении как партнерства.

Инвестирование в публично торгуемые товарищества

Инвестирование в ПТП может дать определенные преимущества инвесторам в России. Поскольку ПТП не платят налоги на уровне партнерства, они могут распределять значительную часть своего дохода среди инвесторов посредством ежеквартальных денежных выплат. Эти выплаты могут напоминать корпоративные дивиденды, но облагаются налогом по-другому и более благоприятно. Они рассматриваются как возврат капитала партнеру, уменьшая базу партнера с каждым распределением.
Еще одним преимуществом инвестиций в ПТП является возможность получения налоговых преимуществ, связанных с амортизацией и налоговыми убытками. Будучи партнерами, инвесторы могут использовать эти преимущества для компенсации налогооблагаемого дохода из других источников.
Однако важно отметить, что инвестирование в ПТП также сопряжено с определенными рисками. Результаты деятельности ПТП тесно связаны с базовыми видами бизнеса, в которых они работают, например с энергетическими отраслями. Такие факторы, как цены на сырьевые товары, изменения в законодательстве и экономические условия, могут существенно повлиять на прибыльность и стабильность ПТП.
Прежде чем инвестировать в ПТП, необходимо провести тщательное исследование и должную осмотрительность. Учитывайте такие факторы, как портфель активов ПТП, команда менеджеров, исторические показатели и перспективы будущего роста. Также рекомендуется проконсультироваться с квалифицированным финансовым консультантом, который может дать индивидуальные рекомендации, исходя из ваших инвестиционных целей и допустимого риска.

Заключение

Публично торгуемые партнерства (ПТП) представляют собой уникальную инвестиционную возможность, сочетающую в себе преимущества партнерства и ликвидность публично торгуемых ценных бумаг. Как инвестор в России, понимание особенностей, налоговых последствий и рисков, связанных с ПТП, имеет решающее значение. Проведя надлежащее исследование и обратившись за профессиональной консультацией, вы сможете принимать обоснованные инвестиционные решения и потенциально воспользоваться благоприятным налоговым режимом и распределением доходов, предлагаемым ПТП. Не забывайте всегда оценивать свою устойчивость к риску и согласовывать свои инвестиции с долгосрочными финансовыми целями.

Вопросы и ответы

Что такое публично торгуемое партнерство (ПТП)?

Публично торгуемое партнерство (ПТП) — это коммерческая организация, принадлежащая двум или более совладельцам, акции которой регулярно торгуются на организованном рынке ценных бумаг. ПТП сочетают в себе преимущества партнерской структуры с ликвидностью публично торгуемых ценных бумаг.

Как работает публично торгуемое партнерство?

Публично торгуемое партнерство управляется двумя или более генеральными партнерами, которые имеют право принимать управленческие решения. Партнеры с ограниченной ответственностью предоставляют капитал, но не играют управленческой роли. Акции партнерства торгуются на рынке ценных бумаг, что позволяет инвесторам покупать и продавать доли участия в партнерстве.

Каковы квалифицируемые источники дохода для партнерства, акции которого торгуются на бирже?

Чтобы соответствовать критериям публично торгуемого партнерства, доход партнерства должен поступать из определенных источников, указанных в Налоговом кодексе. К таким источникам относятся проценты, дивиденды, рента с недвижимого имущества, прибыль от продажи и отчуждения недвижимого имущества, а также доходы и прибыль, полученные от разведки, разработки, добычи, производства, переработки, очистки, транспортировки или продажи любых минеральных или природных ресурсов.

Каковы налоговые преимущества инвестирования в публично торгуемые партнерства?

Одним из основных налоговых преимуществ инвестирования в публично торгуемые партнерства является избежание уплаты корпоративного подоходного налога на уровне партнерства. Вместо этого налоговые обязательства перекладываются на партнеров, которые отражают свою долю дохода партнерства в своих индивидуальных налоговых декларациях. Кроме того, инвесторы могут воспользоваться льготным налоговым режимом в отношении денежных выплат, получаемых от партнерства.

Какие риски связаны с инвестированием в публично торгуемые партнерства?

Инвестирование в публично торгуемые партнерства сопряжено с определенными рисками. Результаты деятельности публично торгуемых партнерств тесно связаны с базовыми видами бизнеса, в которых они работают, например, с энергетикой. Такие факторы, как цены на сырьевые товары, изменения в законодательстве и экономические условия, могут существенно повлиять на прибыльность и стабильность публично торгуемых партнерств.

Как я могу инвестировать в публично торгуемые партнерства в России?

Инвестировать в публично торгуемые компании в России можно, как правило, через брокерские счета, обеспечивающие доступ к международным рынкам. Рекомендуется проконсультироваться с квалифицированным финансовым консультантом, который сможет проинформировать вас о специфике процесса и вариантах инвестирования, доступных в России. Прежде чем принимать инвестиционные решения, проведите тщательное исследование доступных партнерств, их исторических показателей и перспектив роста.

Подходят ли публично торгуемые партнерства всем инвесторам?

Публично торгуемые партнерства могут подходить не всем инвесторам. Они часто считаются более подходящими для тех, кто не боится рисков, связанных с бизнесом, лежащим в их основе, и может воспользоваться налоговыми преимуществами и потенциальным распределением дохода. Важно оценить свою устойчивость к риску, инвестиционные цели и финансовое положение, прежде чем рассматривать возможность инвестирования в публично торгуемые партнерства.