Майнеры криптовалют — лучшие инвестиции, чем биткоин, даже после падения: аналитики
Начало нового года для майнеров криптовалют складывается непросто: их акции продолжили декабрьское падение, поскольку биткоин упал ниже 43 000 долларов. Тем не менее, аналитики Уолл-стрит не теряют оптимизма в отношении перспектив сектора и по-прежнему отдают предпочтение майнерам, а не добываемым ими криптовалютам.
Акции публично зарегистрированных майнеров, таких как Marathon Digital, Riot Blockchain, Hive Mining и Hut 8, упали примерно на 10% только за первую неделю 2022 года. Viridi Cleaner Energy Crypto-Mining & Semiconductor ETF (RIGZ), биржевой фонд, специализирующийся на майнерах, также потерял около 10% на этой неделе, и его цена находится на самом низком уровне с момента его создания в июле, согласно данным TradingView.
Майнеры, акции которых сильно коррелируют с ценой добываемых ими монет, отражают падение всего криптовалютного рынка. Биткоин, крупнейшая криптовалюта по рыночной капитализации, упал более чем на 5% только в среду после того, как протокол декабрьского заседания Федеральной резервной системы США указал на возможность повышения процентной ставки в марте, то есть раньше, чем многие ожидали. Эфир, второй по величине, упал почти на 7%. Сегодня обе эти валюты снизились еще больше.
«Хотя рыночные излишки, несомненно, испытывают на себе влияние ожидаемого повышения процентных ставок, мы твердо уверены, что текущие оценки не имеют ничего общего с фундаментальными показателями и в большей степени обусловлены отсутствием институционального участия в этом относительно малоизвестном новом секторе», — сказал Кристофер Брендлер, аналитик инвестиционного банка D.A. Davidson, в аналитической записке.
Майнеры по-прежнему чрезвычайно прибыльны, а валовая маржа остается «суперздоровой», несмотря на растущий хешрейт сети и резкое снижение цены биткоина, написал Брендлер. «Поскольку акции находятся на этих уровнях, майнеры предлагают более выгодное соотношение риск/вознаграждение, чем базовый BTC, так как мы видим ограниченный потенциал снижения, если только BTC не рухнет ниже $10K», — сказал он.
Брендлер ранее выделил компанию Core Scientific в качестве своего любимого горнодобывающего предприятия «купи и держи» и назвал Marathon Digital лучшим выбором акций горнодобывающей отрасли в 2022 году.
Согласно данным аналитической компании Glassnode, хэшрейт сети Биткойн 1 января достиг рекордной отметки в 210 эксахешей в секунду (EH/s). Он упал примерно до 181 EH/s 5 января, после того как протестующие в Казахстане, уступающем по хэшрейту только США, ворвались в правительственные здания, чтобы пожаловаться на растущие цены на электроэнергию, в результате чего крупнейший телекоммуникационный провайдер страны закрыл доступ в интернет.
Читать далее: Хэшрейт в Казахстане падает на фоне продолжающегося отключения интернета на фоне общенациональных протестов
По мнению инвестиционного банка Cowen, майнеры биткоина являются «привлекательной инвестиционной альтернативой» по сравнению с другими формами прямого и косвенного воздействия на крупнейшую криптовалюту. По словам аналитика Cowen Стивена Глаголы, публично торгуемые майнеры готовы к концу года увеличить свою долю на рынке хэшрейта сети Биткойн примерно до 36% с 13% в настоящее время.
По словам Глаголы, у майнеров есть лидерство по затратам и масштабам производства, которые предлагают лучшие инвестиционные возможности, чем волатильный биткоин. Он инициировал покрытие акций Stronghold Digital Mining с рейтингом outperform и 12-месячной ценовой целью $22 за акцию и Iris Energy с рейтингом outperform и ценовой целью $31. На этой неделе акции Stronghold упали примерно на 2%, а Iris — на 17%.
5 января брокер Cantor Fitzgerald инициировал покрытие Riot Blockchain с рейтингом overweight и заявил, что компания находится в «уникальном положении», чтобы продолжать завоевывать долю рынка в ближайшие годы.