MELD’s $1B ISPO подчеркивает новые возможности использования Cardano, привлечение криптовалютных средств

Недавно банковский протокол DeFi MELD попал в заголовки газет, поскольку привлек в свой протокол более 1 миллиарда долларов с помощью нового механизма финансирования, называемого первоначальным предложением пула колов, или ISPO. Наш сайт имел возможность пообщаться с генеральным директором MELD Кеном Оллингом, чтобы обсудить значение ISPO, а также роль Cardano в содействии широкомасштабному участию в пулах колов.

ISPO: Обзор

ISPO — это новый способ для инвесторов и других ранних последователей поддержать проект путем передачи криптовалюты в публичные пулы долей в обмен на токены проекта. В настоящее время MELD является единственным известным проектом, использующим ISPO, хотя ранее эта концепция уже предлагалась в других проектах.
MELD ISPO, который был запущен 1 июля, позволил держателям Cardano делать ставки на свои ADA на любой срок и в любом количестве в обмен на токены MELD. Первый пул ставок был заполнен в течение 24 часов после внесения ADA на сумму около 100 миллионов долларов. В течение пяти дней были заполнены четыре пула, эквивалентные почти 200 миллионам долларов.
MELD прекратила прием новых делегаций 27 октября. К тому времени было внесено почти 620 миллионов ADA на общую сумму более 1 миллиарда долларов. В целом, в выставке ISPO приняли участие более 40 000 человек. Компания MELD также получила доход в размере 10 миллионов долларов.
ISPO значительно отличалась от предыдущих инициатив по финансированию криптовалют, в частности, от первичного предложения монет (ICO) и предложения токенов безопасности (STO), и была кивком в сторону растущей экосистемы Cardano. Оно также подчеркнуло отложенный спрос на рынке на проекты DeFi, которые продолжают вызывать интерес инвесторов.

Блокчейн-проекты собрали миллиарды долларов финансирования в 2017 и 2018 годах, прежде чем регуляторные ограничения и жестокий крипто-медвежий рынок положили конец мании. Источник: 3TS Capital

Почему Cardano?

Из всех существующих цепочек proof-of-stake (PoS) компания MELD выбрала Cardano для своей ISPO из-за более низких транзакционных издержек, привлекательного механизма стейкинга и общей архитектуры, по словам генерального директора Кена Оллинга. На начальном этапе разработки MELD в середине 2020 года Cardano считалась лучшим вариантом, учитывая обстоятельства, сложившиеся в то время вокруг Ethereum (ETH).
«Более устоявшихся блокчейнов не существует», — сказал Оллинг нашему сайту, добавив:

Одним из наших требований был современный PoS-блокчейн». Единственным реальным вариантом на тот момент была Cardano. У вас есть Solana, которая имеет двухуровневую, гораздо более сложную механику ставок в отношении блокчейна. Кроме того, она по-другому работает с юридической точки зрения. Есть и другие блокчейны PoS, но ни один из них не дает полной картины или полного пакета».

How Solana and Cardano are paving new avenues for NFT growth
Оллинг сказал, что его компания по-прежнему «очень оптимистично» смотрит на будущее Cardano, несмотря на недавние трудности. В последние месяцы показатели ADA значительно снизились после того, как в сентябре она была одной из самых горячих на криптовалютном рынке.

Достижение финансовой эффективности

По своей сути MELD предлагает банковские услуги, не связанные с опекой, позволяя пользователям кредитовать и брать в долг как криптовалюты, так и фиатные валюты, а также размещать свои токены MELD под проценты. Кредиторы могут размещать на платформе как криптовалюту, так и фиатную валюту. Заемщики имеют возможность брать кредиты в обоих видах активов после размещения своей криптовалюты в качестве залога.
Возможность залога криптовалюты привлекательна для инвесторов, поскольку это означает, что они могут брать фиатные займы для покрытия своих расходов без необходимости продавать свои цифровые активы и, следовательно, нести штраф за прирост капитала. (Налоги на прирост капитала являются источником беспокойства для криптовалютных инвесторов, поскольку держатели крупных пакетов всегда ищут способы использовать свое новообретенное богатство наиболее эффективным образом).
Отвечая на вопрос о том, что отличает MELD от других платформ криптокредитования и заимствования, Оллинг выделил два фактора: во-первых, «на самом высоком уровне мы предлагаем прозрачность», — сказал он. «Все происходит на блокчейне, поэтому то, что происходит со средствами на протоколе, полностью открыто, в отличие от централизованных криптовалютных сервисов кредитования и заимствования».
Во-вторых, и на более практическом уровне, MELD предлагает «пользователям фиатные валюты для их кредитов, обеспеченных криптовалютами, в то время как другие […] конкуренты DeFi могут предложить только другие криптовалюты».

Криптовалютное кредитование стало одним из самых крупных примеров использования DeFi: Aave и Compound получили более 14 миллиардов долларов и 11 миллиардов долларов в общей стоимости блокировки (TVL), соответственно. Согласно отраслевым данным, более двух десятков других протоколов достигли TVL не менее 100 миллионов долларов.
Хотя появление DeFi представляет собой своего рода угрозу для традиционной финансовой системы, рост отрасли в значительной степени обусловлен пользователями, которые уже имеют доступ к традиционным банковским системам. Похоже, что ситуация постепенно меняется, поскольку криптопредприниматели стремятся охватить финансовыми услугами огромное количество населения планеты, не имеющее доступа к банковским услугам. По словам Оллинга, финансовая интеграция является побочным продуктом более эффективной финансовой системы, которая становится возможной благодаря DeFi.