Можно ли сейчас покупать акции Micron? Вот что вам нужно знать
В последние полгода или около того акции Micron (MU) имели тенденцию к снижению, поскольку ужесточение ценовой политики в отношении продуктов компьютерной памяти и макроэкономические события (в основном проблемы с цепочкой поставок, связанные с нехваткой компонентов, не относящихся к памяти, что привело к сокращению закупок памяти и накопителей некоторыми клиентами) сыграли свою роль в ослаблении настроений.
Последний шаг компании также вызвал недоумение в некоторых кругах. На прошлой неделе компания заявила, что в течение следующих 10 лет она намерена потратить 150 миллиардов долларов на глобальное производство и НИОКР. Раджвиндра Гилл из Needham считает, что этот план выдвинул на первый план вопросы о «потенциальных проблемах избыточных мощностей и о том, не окажет ли подобный план значительного влияния на свободный денежный поток».
Компания объяснила причину такого шага, считая, что «светские факторы роста», такие как 5G и использование искусственного интеллекта, должны привести к росту спроса как на DRAM, так и на NAND. В связи с этим Гилл считает, что это хороший шаг и что опасения по этому поводу слишком раздуты.
«Текущий план расходов, — сказал пятизвездочный аналитик, — в годовом исчислении и в контексте не представляет собой ничего необычного и не должен вызвать ни значительного увеличения производственных мощностей (поэтому не должно быть ценовых войн со стороны конкурентов), ни значительного сокращения свободного денежного потока, который будет продолжать расти и достигнет исторических максимумов в % от продаж».
Гилл согласен с мнением компании о сохранении спроса на DRAM и NAND на основе вышеупомянутых «светских факторов» и с помощью данных SEMI оценивает, что в течение следующих 10 лет годовой темп роста мощностей Micron составит 2,1%, что «не должно быть причиной для тревоги по поводу избыточного предложения».
На самом деле, Гилл считает, что компания будет иметь достаточно свободного денежного потока, чтобы обеспечить «высокий уровень гибкости возврата капитала», что, например, в периоды циклических распродаж может привести к выкупу акций. Кроме того, если возникнет необходимость по «конкурентным причинам», это также обеспечит «буфер безопасности» для увеличения расходов на НИОКР или капвложений.
С этой целью Гилл подтвердил рейтинг «Покупать» для акций MU с ценовым ориентиром $130. Инвесторы рассчитывают на доходность в 90% от текущих уровней. (Чтобы посмотреть послужной список Гилла, нажмите здесь)
14 других аналитиков присоединились к Гиллу в списке «быков», а еще 6 аналитиков «держат» и 1 «продают», поэтому акции имеют консенсус-рейтинг «Умеренная покупка». Хотя средний ценовой ориентир не столь оптимистичен, как у аналитиков Needham, и составляет $96,09, эта цифра все же может обеспечить прирост в 40% за 12-месячный период. (См. анализ акций Micron на TipRanks)
Чтобы найти хорошие идеи для технологических акций, торгующихся по привлекательным оценкам, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки» — недавно запущенный инструмент, объединяющий все знания TipRanks об акциях.
Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно ведущему аналитику. Содержание статьи предназначено только для информационных целей. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.