На рынке, полном сумасшедших колебаний, «скучные сделки» Уоррена Баффета могут иметь наилучший потенциал роста
Фондовый рынок продолжает приближаться к историческим максимумам — и это заставляет нервничать нескольких стратегов Уолл-стрит.
Исторический коэффициент отношения цены к прибыли (P/E) для S&P 500 находится в середине десятки. Сегодня он составляет чуть менее 30.
В самых горячих секторах нередко коэффициенты P/E достигают трехзначных значений.
Инвестирование в рост хорошо зарекомендовало себя для инвесторов — особенно во время ажиотажа на рынке в прошлом году. Но не следует игнорировать силу стоимостного инвестирования.
В конце концов, председатель совета директоров и генеральный директор Berkshire Hathaway Уоррен Баффет в значительной степени полагался на охоту за выгодными сделками, чтобы увеличить свое состояние до 105 миллиардов долларов.
Вот взгляд на три возможности стоимостного типа в портфеле Berkshire. Одна из них (или все) может быть достойна того, чтобы вы вложили в нее немного своих свободных денег.
Компания Kraft Heinz — имя нарицательное. Нынешняя компания была образована в результате слияния Kraft Foods и Heinz в 2015 году.
Сегодня это одна из крупнейших в мире компаний по производству упакованных продуктов питания с годовым объемом продаж около 26 миллиардов долларов.
По состоянию на 30 июня компания Баффетта владела более 325 миллионами акций Kraft, стоимостью около 11,7 миллиарда долларов США по текущей цене акций. Это делает Kraft пятым по величине публичным холдингом Berkshire.
В прошлом году бизнес получил солидный толчок, поскольку люди пополняли свои запасы на фоне пандемии. И ситуация продолжает улучшаться.
В третьем квартале органические продажи выросли на 1,3% в годовом исчислении и были на 7,6% выше сопоставимого допандемического периода 2019 года.
Акции компании растут на 6% в годовом исчислении, но за последние пять лет их стоимость снизилась более чем на 50%.
Bank of America является вторым по величине холдингом Berkshire — больше места в портфеле занимает только технологический гигант Apple.
В конце июня Berkshire владел более чем одним миллиардом акций банковской гориллы, стоимость которой сейчас составляет около 49 миллиардов долларов.
В последнем квартале доход Bank of America вырос на 12% в годовом исчислении и составил 22,9 миллиарда долларов. Прибыль выросла на еще более впечатляющие 58% до $7,7 млрд.
Компания отметила высокое качество кредитов, поскольку чистые списания снизились до 20 базисных пунктов от среднего объема кредитов, что является самым низким показателем потерь за последние 50 лет.
В этом году акции банков в целом показали хорошие результаты. Фактически, акции Bank of America, Goldman Sachs, Wells Fargo и Morgan Stanley выросли более чем в два раза за последние 12 месяцев.
Но поскольку доходы также значительно выросли, оценка банковских активов соответствует среднему пятилетнему показателю по сектору.
Коэффициент P/E у Bank of America составляет около 14.
Если вы сомневаетесь, стоит ли входить на текущий уровень, некоторые приложения могут предоставить вам бесплатную акцию Bank of America или Wells Fargo просто за регистрацию.
Verizon — одна из редких акций с большой капитализацией, которая не взлетела за последние пару лет. И Баффет, будучи инвестором в стоимость, ухватился за эту возможность.
В 4 квартале 2020 года Беркшир приобрел 146,7 млн акций Verizon. А ко второму кварталу 2021 года эта позиция выросла до 158,8 млн акций, рыночная стоимость которых оценивается в 8,4 млрд долларов.
Телекоммуникационный гигант прекрасно вписывается в портфель Беркшира: он ведет повторяющийся бизнес, генерирует свободный денежный поток и выплачивает щедрые дивиденды.
В третьем квартале Verizon добавила 429 000 абонентов постоплатной связи. При этом операционный доход вырос на 4,3% до $32,9 млрд.
В этом году этот сектор не был фаворитом инвесторов. Verizon — наряду с конкурентами AT&T и T-Mobile US — упали более чем на 10% за год.
В настоящее время коэффициент P/E компании Verizon составляет 10.
Даже если вы не согласны с Баффетом по поводу этих конкретных акций, вам все равно следует применять его проверенную временем стратегию покупки высококачественных активов по сниженным ценам.
Конечно, вы можете применять этот подход, ориентированный на стоимость, во всем, что вы делаете — не только в инвестировании.
Например, бесплатное приложение для браузера позволяет автоматически искать более низкие цены и купоны при совершении покупок в Интернете.
Потому что, давайте посмотрим правде в глаза: Amazon не всегда имеет лучшие цены.
Он бесплатен в использовании и настраивается за несколько секунд.
Как однажды сказал Баффетт: «Идет ли речь о носках или акциях, мне нравится покупать качественный товар, когда он уценен».
Данная статья содержит только информацию и не должна рассматриваться как совет. Она предоставляется без каких-либо гарантий.