Определена отрицательная несущая пара
Что такое Определена отрицательная несущая пара?
Отрицательная керри-пара является основой отрицательной керри-торговли. Отрицательная пара переноса — это стратегия торговли иностранной валютой ( форекс ), при которой трейдер занимает деньги в валюте с высоким процентом и инвестирует их в валюту с низким процентом.
Трейдер инициировал бы эту стратегию, только если бы он был оптимистом по валюте с низкой процентной ставкой, полагая, что она будет расти по сравнению с валютой с высокой процентной ставкой. Это связано с тем, что чистая сумма процентов, которые им необходимо уплатить для поддержания позиции, превышает их процентный доход, что делает их хранение дорогостоящим. Таким образом, он противоположен гораздо более популярной положительной керри-паре, которая составляет основу кэрри-трейда .
Ключевые моменты
- Отрицательная пара переноса является основой для валютных операций, связанных со спекуляциями на повышении курса валюты с высоким процентом.
- Это противоположность гораздо более популярной стратегии позитивной торговли.
- Отрицательные пары переноса влекут за собой отрицательные чистые денежные потоки, что делает их относительно дорогостоящим обслуживанием в течение долгого времени.
Что такое отрицательные несущие пары
Отрицательная керри-пара — это торговая стратегия форекс, которая направлена на использование разницы в обменном курсе и процентных ставках, связанных с разными валютами, где она фактически противоположна более популярной стратегии кэрри-трейда.
Чтобы инициировать отрицательную валютную пару, трейдер берет деньги в долг в валюте с более высокими процентными ставками, а затем инвестирует эти доходы в другую валюту с более низкими процентными ставками. Это означает, что при открытии позиции трейдер фактически понесет отрицательные чистые денежные потоки, потому что их процентные расходы по короткой валюте превышают их процентный доход по длинной стороне. Напротив, традиционная кэрри-трейд предполагает противоположную позицию: заимствование в валюте с низким процентом и инвестирование в валюте с высоким процентом, чтобы создать положительный чистый денежный поток в первый день.
Трейдер инициирует отрицательную кэрри-сделку только в том случае, если он считает, что валюта с низким процентом, в которую он инвестирует, будет расти по сравнению с валютой с высоким процентом, в которой он заимствует. В этом сценарии трейдер получит прибыль, когда он откатится от первоначальной сделки: продаст валюту, в которую он инвестировал, в обмен на валюту, которую он заимствовал, затем погасит свой долг и положит прибыль от сделки. Конечно, эта потенциальная прибыль должна превысить стоимость процентных платежей, произведенных в течение срока инвестирования, чтобы вся транзакция была успешной.
Пример отрицательной несущей пары в реальном мире
Для иллюстрации предположим, что вы — трейдер форекс, внимательно следящий за мировым валютным рынком. Вы заметили, что существует обменный курс 1: 1 между страной X и страной Y, и что процентные ставки в стране X составляют 4% по сравнению с 8% в стране Y. Вы также полагаете, что Xs, валюта страны X, будет вероятно, повысится относительно Ys, валюты Страны Y.
Имея это в виду, вы решаете структурировать позицию, чтобы получить прибыль от ожидаемого повышения Xs по сравнению с Ys. Для этого вы начинаете с заимствования 100 000 Ys. Поскольку их процентная ставка составляет 8%, вам нужно платить 8000 юаней в год в качестве процентов.
Ваш следующий шаг — вложить эти деньги в Xs. Поскольку у них обменный курс 1: 1, вы продаете 100000 Ys и получаете 100000 Xs. Поскольку процентная ставка по Xs составляет 4%, вы получаете 4000 Xs в год в виде процентов. Следовательно, ваша позиция по чистому денежному потоку при открытии сделки составляет -4000 Ys в год (4000 Xs процентного дохода — 8000 Ys процентных расходов при обменном курсе 1: 1).
В течение следующего года ваш прогноз сбудется, и X повысится на 50% по сравнению с Y. Таким образом, вы можете продать свои 100 000 X в обмен на 150 000 Ys. Затем вы выплачиваете ссуду в размере 100 000 Ys. После вычета ваших чистых процентных расходов в размере 4,000 Ys вы остаетесь с прибылью в размере 46,000 Ys по транзакции (150,000 Ys — Ссуда 100,000 Y — Чистые процентные расходы 4,000 Y).
Конечно, если бы X не вырос в цене по сравнению с Y, вы бы потеряли, по крайней мере, столько же, сколько ваши чистые процентные расходы. Если бы X вместо этого обесценился относительно Y, ваши убытки могли бы вырасти значительно выше.
Статья подготовлена NESrakonk.ru