Отток 5 миллиардов долларов из GBTC вызвал эффект Ripple в Канаде и Европе: CoinShares

В недавнем отчете компании CoinShares говорится о том, что значительный отток средств из Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) в размере 5 миллиардов долларов, вероятно, привел к оттоку средств в других регионах, в частности в Европе и Канаде. Падение цен на криптовалюту, вызванное этим оттоком, побудило инвесторов выйти из инвестиционных продуктов, связанных с цифровыми активами.

Отток средств в Европе и Канаде

По данным CoinShares, на торговой неделе с 22 по 26 января больше всего пострадали Швейцария и Германия. В Швейцарии отток составил 59,8 миллиона долларов, а в Германии — 31,7 миллиона долларов. Однако именно в Канаде был зафиксирован самый большой отток средств за месяц — 209,8 млн долларов. За ней следуют Германия и Швеция с оттоком в 124,5 млн и 34,2 млн долларов соответственно.

Влияние спотовой торговли ETF на биткоин

Вторая полная неделя торгов спотовыми биткоин-ETF в США привела к оттоку почти 500 миллионов долларов, как отмечает CoinShares. Хотя недавно выпущенные спотовые биткоин-фонды ETF привлекли приток средств в размере около 1,8 млрд долларов, этого притока оказалось недостаточно, чтобы компенсировать отток средств из конвертированного спотового биткоин-фонда GBTC компании Grayscale. За ту же неделю отток средств из GBTC составил более 2,2 миллиарда долларов.

Снижение оттока средств из GBTC

CoinShares отметила, что хотя отток средств из GBTC был значительным, он начинает уменьшаться. Ежедневный общий объем оттока снижается на протяжении недели, что свидетельствует о возможной стабилизации настроений инвесторов.

Арбитражная торговля GBTC

В течение нескольких лет GBTC предлагал выгодную сделку для инвесторов, которые занимали деньги для входа в фонд и пользовались премией Grayscale. Однако в феврале 2021 года эта арбитражная возможность исчезла, когда премия превратилась в дисконт. Многие инвесторы, купившие акции GBTC, оказались в ловушке фонда из-за минимального шестимесячного периода блокировки, не желая продавать свои акции с постоянно растущим дисконтом.
После преобразования GBTC в спотовый биткоин-фонд ETF дисконт сократился с 1,55 % до 0 % по состоянию на 26 января, согласно данным YCharts.

Сравнительный приток средств из биткойн-фондов ETF

Несмотря на отток средств из GBTC, компания CoinShares отметила, что недавно выпущенные спотовые биткоин-фонды ETF привлекли значительный приток средств. С момента запуска 11 января эти ETF привлекли в общей сложности 5,94 миллиарда долларов.

Заключение

Отток средств из Grayscale Bitcoin Trust оказал волнообразное влияние на криптовалютный рынок, особенно в Европе и Канаде. Падение цен, вызванное этим оттоком, побудило инвесторов выйти из инвестиционных продуктов, связанных с цифровыми активами. Однако недавно появившиеся спотовые биткоин-фонды ETF привлекли значительный приток средств, что свидетельствует о сохраняющемся интересе инвесторов к криптовалютному рынку.
Пока неясно, как будет развиваться рынок в ближайшие недели, поскольку инвесторы оценивают влияние оттока GBTC и растущую популярность спотовых биткойн-фондов ETF.