Outperform: Определение и примеры в области финансов и инвестиций
Что означает «превзойти»?
В сфере финансов и инвестиций термин «опережающий» обычно используется для обозначения рейтинга, присваиваемого аналитиками, которые публично исследуют и рекомендуют ценные бумаги. Когда аналитики меняют свой рейтинг по определенной ценной бумаге на «outperform» с «market perform» или «underperform», это означает, что они считают, что в обозримом будущем эта ценная бумага будет приносить более высокую прибыль по сравнению с основными рыночными индексами.
Еще одно использование термина «превзойти» — сравнение доходности одной инвестиции с другой. Когда один вариант инвестиций демонстрирует более высокую доходность, чем другой, говорят, что он превзошел другой. Такое сравнение часто проводится между инвестициями и рынком в целом. Специалисты по инвестициям обычно сравнивают доходность инвестиций с базовым индексом, таким как индекс S&P 500, и поэтому термин «превзойти» часто используется для обозначения того, что конкретная инвестиция превзошла показатели базового индекса.
Основные выводы
— Термин Outperform обычно используется в качестве рейтинга аналитиков.
— По шкале от 1 (лучший) до 5 (худший), аутперформ, скорее всего, будет равен 2.
— Outperform также может быть сравнением показателей двух ценных бумаг.
— Компании, как правило, превосходят своих конкурентов, если они эффективно управляют производством и маркетингом.
Что заставляет компанию превзойти конкурентов?
Индекс, как правило, состоит из ценных бумаг одной отрасли или компаний с похожей рыночной капитализацией. Любые факторы, позволяющие компании генерировать пропорционально больший доход и прибыль, чем ее коллеги в отраслевой группе, приведут к тому, что цена ее акций будет расти быстрее. Это может произойти по разным причинам, включая отличные управленческие решения, предпочтения рынка, сетевые связи или даже удачу.
Решения высшего руководства, которые помогают компании наращивать выручку и прибыль быстрее, чем конкуренты, считаются признаками превосходства. Эти характеристики способствуют формированию репутации компании, которая с большей вероятностью быстро выведет на рынок новые продукты и захватит большую долю рынка. Аналитики выявляют эти условия и используют их для прогнозирования роста цен на высокоэффективные компании.
Например, если инвестиционный фонд использует индекс Standard & Poor’s 500 в качестве эталона, а портфельный менеджер фонда анализирует акции с рыночной капитализацией, аналогичной индексу, менеджер может предсказать, что 15 конкретных акций будут генерировать более высокий уровень прибыли на акцию (EPS), чем в среднем по индексу. Основываясь на этом анализе, взаимный фонд увеличивает свои пакеты акций в этих 15 акциях, ожидая, что они превзойдут индекс.
Примеры рейтингов аналитиков
Рейтинги аналитиков — это мнение о доходности акций конкретной компании, включающее в себя рост цены акций и дивиденды, выплачиваемые акционерам. В инвестиционной индустрии не существует стандартного метода, используемого всеми аналитиками для оценки акций. Более высокий рейтинг указывает на то, что цена акции, как ожидается, превзойдет цены аналогичных компаний в течение определенного периода времени.
Чаще всего термин «опережающий» используется для обозначения рейтинга, который выше нейтрального рейтинга или рейтинга «держать», но ниже рейтинга «покупать». Outperform подразумевает, что ожидается, что компания будет приносить более высокую прибыль, чем аналогичные компании, хотя она может и не быть лучшим показателем в рыночном индексе. Работа аналитика оценивается по тому, как ведут себя акции после присвоения рейтинга.
Как ранжируются портфельные управляющие
Если управляющий портфелем постоянно выбирает акции, превосходящие эталонный показатель, инвестиционный фонд, в котором он работает, получает более высокую доходность, привлекая внимание финансовых СМИ. Управляющие фондами ранжируются на основе показателей доходности их портфелей и их сравнения с эталоном.
Финансовые сайты, такие как Morningstar, группируют фонды по эталонам и ранжируют их в соответствии с их показателями по отношению к индексу. Эти сайты также сравнивают доходность фонда с волатильностью портфеля с течением времени.
Заключение
Понимание понятия «превзойти» крайне важно в мире финансов и инвестиций. Оно означает рейтинг, присвоенный аналитиками, и служит для сравнения эффективности инвестиций. Компании, которые превосходят своих конкурентов, делают это за счет эффективного управления производством и маркетингом. Рейтинги аналитиков и рейтинги портфельных менеджеров — важные факторы, которые необходимо учитывать при принятии инвестиционных решений. Понимая динамику опережения и его последствия, инвесторы могут сделать осознанный выбор и потенциально получить более высокую прибыль от своих инвестиций.
Вопросы и ответы
Что означает, когда аналитики присваивают ценной бумаге рейтинг «outperform»?
Когда аналитики присваивают ценной бумаге рейтинг «outperform», это означает, что, по их мнению, в обозримом будущем она будет приносить более высокую прибыль по сравнению с основными рыночными индексами. Это положительный рейтинг, который говорит о том, что ценная бумага имеет потенциал для достижения более высоких результатов, чем ее аналоги.
Как термин «превзойти» используется для сравнения доходности инвестиций?
Термин «превзойти» используется для сравнения доходности одной инвестиции с другой. Когда один вариант инвестиций демонстрирует более высокую доходность, чем другой, говорят, что он превзошел другой. Такое сравнение часто проводится между инвестициями и общим рынком, обычно представленным эталонным индексом, таким как S&P 500.
Какие факторы способствуют тому, что компания превосходит своих конкурентов?
Компании, как правило, превосходят своих конкурентов, когда они эффективно управляют производством и маркетингом. Факторы, которые могут способствовать опережению, включают в себя отличные управленческие решения, рыночные предпочтения, сетевые связи и другие конкурентные преимущества, которые позволяют компании получать больший доход и прибыль по сравнению с аналогичными компаниями в отрасли.
Как ранжируются портфельные менеджеры по степени эффективности?
Портфельные менеджеры ранжируются на основе их способности последовательно выбирать акции, которые превосходят эталонный показатель. Инвестиционные фонды, которыми они управляют, получают более высокую норму прибыли, когда выбранные ими акции оказываются лучше рыночного индекса. Финансовые сайты и организации ранжируют портфельных менеджеров, сравнивая доходность их фондов с эталонным показателем и оценивая их работу относительно волатильности портфеля с течением времени.
Какое значение имеют рейтинги аналитиков и как они оцениваются?
Рейтинги аналитиков — это мнения о доходности акций конкретной компании. Они указывают на ожидаемые показатели акций с точки зрения роста цены и дивидендов. Аналитиков оценивают по тому, как ведут себя акции после присвоения рейтинга. Более высокие рейтинги, такие как «outperform», означают, что ожидается, что акции превзойдут аналогичные компании, хотя они могут и не быть лучшим показателем в рыночном индексе.
Как понимание опережающего развития может помочь инвесторам принимать лучшие инвестиционные решения?
Понимание концепции опережающего роста позволяет инвесторам оценить потенциал ценной бумаги или компании для получения более высокой прибыли. Учитывая рейтинги аналитиков, рейтинги портфельных менеджеров и факторы, способствующие опережающему росту, инвесторы могут принимать более обоснованные инвестиционные решения. Эти знания помогают им выявлять инвестиционные возможности, которые имеют потенциал превзойти рынок или своих коллег, что потенциально может привести к повышению доходности инвестиций.