Фьючерсная позиция аутрайт: Что это значит, как это работает, пример
Понимание фьючерсных позиций аутрайт
Фьючерсная позиция аутрайт — это одиночная направленная позиция по фьючерсному контракту, которая не является частью более крупной или сложной стратегии. Это длинная или короткая сделка, которая не хеджируется от рыночного риска. Как потенциальная прибыль, так и потенциальный риск для позиций аутрайт выше, чем для позиций, которые покрываются или хеджируются каким-либо образом. Прямая позиция — это позиция, которая существует сама по себе и не является частью более крупной или сложной сделки.
Прямая позиция — это чистая длинная или короткая ставка на направление движения фьючерсного контракта. Хеджирование или компенсация этой позиции другой позицией означает, что она больше не является прямой позицией.
Фьючерсы аутрайт также называют голыми фьючерсами, поскольку они подвергают инвестора риску колебаний рынка. Чтобы снизить риск, инвестор может приобрести защитный компенсирующий опцион, компенсирующую позицию по базовой ценной бумаге фьючерса или противоположную позицию на смежном рынке. Хеджирование или компенсация риска означает, что фьючерсная позиция больше не является прямой.
Риски и преимущества прямых фьючерсных позиций
Открытая фьючерсная позиция по своей сути рискованна, поскольку нет никакой защиты от неблагоприятного движения. Однако большинство трейдеров не считают торговлю ликвидными фьючерсными контрактами чрезмерно рискованной, особенно потому, что в большинстве случаев позицию легко покрыть или продать обратно на рынок. Большинство спекулятивных позиций на фьючерсном рынке — это позиции аутрайт.
Для инвесторов, занимающих длинную позицию по фьючерсному контракту, падающий рынок все еще способен принести значительные убытки. Однако опцион пут против длинной фьючерсной позиции может ограничить потери до приемлемого уровня. Трейдеры, продающие фьючерсы без хеджирования, подвергаются еще большему риску, поскольку потенциал роста большинства фьючерсных рынков теоретически неограничен. В этом случае владение коллом на базовый фьючерсный контракт ограничит этот риск.
Стратегии, альтернативные аутрайт-позициям по фьючерсам
Еще одна альтернатива прямой фьючерсной позиции, которая иногда может нести меньший риск, — это позиция в вертикальном спрэде. Это ограничивает как потенциал прибыли, так и риск убытков, что делает его хорошим выбором для трейдера, который ожидает лишь ограниченного движения базовой ценной бумаги или товара.
Хотя все вышеперечисленные стратегии ограничивают риск, они также имеют тенденцию к ограничению или уменьшению прибыли. Многие спекулятивные трейдеры предпочитают открытые фьючерсные позиции из-за их простоты (одна позиция) и возможности получения больших прибылей, когда сделка хорошо спланирована и использует последующее движение цены.
Пример фьючерсной позиции аутрайт
Давайте рассмотрим пример, иллюстрирующий работу фьючерсной позиции аутрайт. Предположим, что трейдер в России считает, что цена на сырую нефть будет расти в течение следующих нескольких месяцев. Трейдер решает войти в открытую фьючерсную позицию, купив фьючерсный контракт на сырую нефть.
Трейдер выбирает контракт с определенной датой истечения и фиксированным количеством сырой нефти. Трейдер входит в позицию, покупая фьючерсный контракт по определенной цене. Если цена на сырую нефть после покупки вырастет, трейдер получит прибыль. И наоборот, если цена упадет, трейдер получит убыток.
Важно отметить, что прямая фьючерсная позиция не предполагает хеджирования или взаимозачета позиций. Это самостоятельная ставка на направление движения фьючерсного контракта.
Заключение
Фьючерсная позиция «аутрайт» — это однонаправленная ставка на фьючерсный контракт, которая не хеджируется и не компенсируется другими позициями. Она подвергает трейдера большему риску, но и предлагает больший потенциал прибыли по сравнению с хеджированными позициями. Трейдерам необходимо тщательно оценивать риски и рассматривать альтернативные стратегии, такие как хеджирование или торговля вертикальными спредами, для управления рисками и оптимизации результатов торговли.
Обратите внимание, что инвестирование во фьючерсные контракты связано с существенным риском и может подходить не всем инвесторам. Важно провести тщательное исследование и обратиться за профессиональной консультацией, прежде чем приступать к торговле фьючерсами.
Вопросы и ответы
Что такое фьючерсная позиция аутрайт?
Фьючерсная позиция аутрайт — это одна направленная ставка на фьючерсный контракт, которая не хеджируется и не компенсируется другими позициями. Это отдельная сделка, которая подвергает трейдера рыночному риску.
Чем отличается прямая фьючерсная позиция от хеджированной позиции?
Прямая фьючерсная позиция не хеджируется и не компенсируется другими позициями, в то время как хеджированная позиция предполагает использование других позиций для уменьшения или управления риском. Хеджирование снижает потенциальную прибыль, но также ограничивает убытки.
Каковы риски прямой фьючерсной позиции?
Основной риск фьючерсной позиции аутрайт заключается в отсутствии защиты от неблагоприятного движения рынка. Трейдеры несут потенциальные убытки, если рынок движется против их позиции. Кроме того, аутрайт-позиции несут риск неограниченных потерь по коротким позициям.
Каковы преимущества фьючерсной позиции аутрайт?
Фьючерсные позиции аутрайт дают возможность получить более высокую прибыль по сравнению с хеджированными позициями, особенно при своевременном и благоприятном движении цен. Они также обеспечивают простоту и легкость исполнения, поскольку отслеживать нужно только одну позицию.
Существуют ли альтернативные стратегии, нежели открытые фьючерсные позиции?
Да, существуют стратегии, альтернативные прямым фьючерсным позициям. Трейдеры могут рассмотреть возможность хеджирования или компенсации своих позиций с помощью опционов или смежных рыночных позиций для ограничения риска. Другой стратегией является использование вертикальных спрэдов, которые ограничивают как потенциал прибыли, так и риск убытков.
Подходит ли торговля фьючерсами для всех инвесторов?
Торговля фьючерсами связана с существенным риском и может подойти не всем инвесторам. Она требует глубокого понимания рынка, методов управления рисками и способности переносить возможные потери. Важно провести надлежащее исследование и обратиться за профессиональной консультацией, прежде чем заниматься торговлей фьючерсами.