Почему акции Micron могут стать хорошей ставкой в 2022 году и превзойти более широкие полупроводниковые компании
Микрон испытывает рост спроса на чипы памяти благодаря компаниям, занимающимся облачными вычислениями, и быстрому внедрению сотовых сетей 5G. Кроме того, рост стимулируется высокоценными решениями, привлечением клиентов и улучшением структуры затрат.
«Мы считаем, что Micron Technology (MU) должна превзойти более широкие полупроводниковые компании в 2022 году благодаря 1) заметному снижению уровня запасов DRAM у клиентов на рынках серверов, ПК и мобильных устройств; 2) более рациональному росту мощностей DRAM-пластин в 2022 году по сравнению с 2021 годом; и 3) сильному влиянию растущего содержания DRAM в серверах AI/ML, автомобилях ADAS и EV, а также смартфонах 5G Android. Мы повышаем нашу ценовую цель с $80 до $99», — отметил Карл Акерман, аналитик по акциям Cowen.
Ожидается, что сегодня ведущий мировой производитель полупроводников сообщит о прибыли за первый финансовый квартал в размере $2,01 на акцию, что означает рост более чем на 155% по сравнению с $0,78 на акцию в том же квартале прошлого года.
Ожидается, что доходы полупроводниковой компании из Бойсе, штат Айдахо, вырастут более чем на 30% до 7,7 млрд долларов по сравнению с предыдущим годом. В последние два года компания всегда превосходила ожидания по прибыли на акцию.
Однако в отношении руководства на первый финансовый квартал ведущий мировой производитель полупроводников прогнозирует доход в размере $7,65 млрд, плюс-минус $200 млн, не дотянув до консенсус-прогноза Уолл-стрит в $8,57 млрд. Кроме того, компания прогнозирует скорректированную прибыль на акцию в размере $2,10, плюс-минус 10 центов, что ниже ожиданий в $2,33.
Компания, поставляющая компоненты для Apple, пострадала от краткосрочных проблем с поставками в своей собственной цепочке поставок. Перебои в подаче электроэнергии в Китае повлияли на цепочки поставок и других технологических компаний.
«Выручка Micron намного больше, чем у Texas Instruments Incorporated (TI), но у последней выше маржа EBIT и лучше денежная подушка. Однако наше сравнение восстановления после Ковида, приведенное выше, показывает, что «Микрон» в последнее время показывает лучшие результаты, чем TI». Учитывая, что коэффициент P/S у «Микрона» составляет около 3x по сравнению с 10x у TI, мы считаем, что этот разрыв может сократиться. Таким образом, мы считаем, что акции Micron в настоящее время являются гораздо лучшей ставкой по сравнению с акциями Texas Instruments», — заявили аналитики TREFIS в своем отчете от 16 декабря.
В этом году акции Micron Technology выросли более чем на 10%. На предрыночных торгах в понедельник они торговались на 1,27% ниже, по 81,95.
«Хотя основные тенденции спроса сильны, а уровни запасов производителей низки перед началом периода сезонной активности, есть некоторые признаки корректировки запасов в краткосрочной перспективе после закупки запасов покупателями», — отметил Джозеф Мур, аналитик по акциям Morgan Stanley.
«Мы видим рост спроса за счет сезонности, эластичности памяти/более высокого содержания на единицу продукции и низких запасов у клиентов, и очень медленный рост предложения в DRAM с учетом снижения капитальных вложений. Мы по-прежнему считаем, что акции памяти имеют относительно четко определенный цикл прибыли, хотя максимумы и минимумы, вероятно, будут лучше, чем исторически».
Двадцать два аналитика, предложивших рейтинги акций Micron Technology за последние три месяца, прогнозируют среднюю цену через 12 месяцев на уровне $99,18 при высоком прогнозе в $165,00 и низком прогнозе в $58,00.
Средняя целевая цена изменилась на 19,49% по сравнению с последней ценой в $83,00. По данным Tipranks, из 22 аналитиков 16 оценивают акции как «Покупать», пять — как «Держать», а один — как «Продавать».
Morgan Stanley установил базовую целевую цену в $75 с максимумом в $120 при «бычьем» сценарии и $40 при наихудшем сценарии. Фирма присвоила акциям полупроводниковой компании рейтинг «Равновесный».
Несколько других аналитиков также обновили свои прогнозы по акциям. UBS повысил целевую цену до $99 с $90. Cowen and company повысила целевую цену до $99 с $80. Mizuho повысил целевую цену до $95 с $75.
Технический анализ показывает, что сейчас стоит покупать, так как 100-дневная скользящая средняя и 20-200-дневный осциллятор MACD сигнализируют о возможности покупки.
Ознакомьтесь с календарем заработков FX Empire
Эта статья была первоначально опубликована на сайте FX Empire