Валютный резерв
Что такое валютный резерв?
Валютный резерв является валюта,которая проводится в больших количествах правительствами и другими учреждениями в рамках своих валютных резервов.Эти резервные валюты обычно становятся международными механизмами ценообразования для товаров, торгуемых на мировом рынке, таких как нефть, природный газ, золото и серебро, заставляя другие страны хранить эту валюту для оплаты этих товаров.В настоящее время доллар США является основной резервной валютой в мире, которую хранят не только американские банки, но и другие страны.
Ключевые выводы
- Валютные резервы — это валюты, хранящиеся в центральном банке другой страны в целях обеспечения стабильности основных экономик и обеспечения единой основы для международного обмена денег.
- Центральные банки обычно выбирают стабильные валюты, такие как доллар США, самая распространенная резервная валюта в мире. Евро — второй по распространенности.
- Помимо владения иностранной валютой, центральные банки также владеют золотом и специальными правами заимствования (СДР) Международного валютного фонда, которые признаны на международном уровне как универсальные биржевые активы.
Понимание валютного резерва
Резервы действуют как амортизатор от факторов, которые могут негативно повлиять на обменный курс валюты, поэтому центральный банк страны использует свои валютные резервы для поддержания стабильного курса, покупая или продавая в зависимости от того, в каком направлении они хотят, чтобы обменные цены шли. Управление уровнями резервов и их корректировка может позволить центральному банку предотвратить неустойчивые колебания валюты, влияя на обменный курс и увеличивая спрос на собственную валюту страны и ее стоимость.
Периодически совет управляющих центрального банка встречается и принимает решения о резервных требованиях в рамках денежно-кредитной политики. Сумма, которую банк должен держать в резерве, колеблется в зависимости от состояния экономики и того, что совет управляющих определяет как оптимальный уровень.
Краткий обзор
Доллар США является наиболее часто используемым валютным резервом, на его долю приходится 57% от общей суммы резервов в размере 11,83 триллиона долларов.
Примеры резервных валют
В прошлом резервные валюты возникли де-факто: они просто были валютой, принадлежавшей наиболее могущественным странам или тем, которые доминировали в торговле.Бреттон-Вудское соглашение (см. Ниже) по существу назначило доллар США в качестве ведущего мирового валютного резерва в 1944 году. Но есть и другие популярные валюты, хранящиеся в резервах.
Наиболее близким к официальному списку резервных валют является Международный валютный фонд (МВФ), чья корзина специальных прав заимствования (СДР) определяет валюты, которые страны могут получить в рамках кредитов МВФ. евро, введенные в 1999 году, является вторым наиболее общепринятыми резервной валютой.Другие в корзину включают японскую иену и британский фунт стерлингов.Последнее дополнение, введенное в октябре 2016 года, — это китайский юань или юань.
Краткий обзор
Такие страны, как Япония и Китай, которые имеют наибольшее положительное сальдо торгового баланса, как правило, также имеют наибольшие валютные резервы, потому что они получают доллары США и другие иностранные валюты при экспорте.
Валютная резервная система США
В США почти все банки являются частью Федеральной резервной системы, и требуется, чтобы определенный процент их активов был депонирован в их региональном Федеральном резервном банке.
Эти резервные требования устанавливаются Советом управляющих ФРС.Варьируя требования, ФРС может влиять на денежную массу.Резервы также обеспечивают безопасность банков, снижая риск их дефолта, обеспечивая поддержание минимального количества физических средств в своих резервах.Это повышает доверие инвесторов и стабилизирует экономику.
Доллар как мировая резервная валюта
В 1944 году во время Второй мировой войны 44 страны встретились и решили привязать свои валюты к доллару США, при этом США были самой сильной державой среди союзников.В результате Бреттон-Вудского соглашения доллар США был официально провозглашен мировой резервной валютой, обеспеченной крупнейшими в мире золотыми резервами.Вместо того чтобы хранить запасы золота, другие страны накапливали резервы в долларах США;центральные банки будут поддерживать фиксированные обменные курсы между своими валютами и долларом.После окончания войны реструктурированные правительства бывших держав оси также согласились использовать доллары для своих валютных резервов.
Доллар США вышел из золотого стандарта в 1970-х годах, что привело к современным плавающим обменным курсам. Но он остается мировой резервной валютой и наиболее пригодной для погашения валютой для глобальной торговли и транзакций, что в значительной степени зависит от размера и силы экономики США и доминирования на финансовых рынках США.