Бесплатные резервы
Что такое бесплатные резервы?
Свободные резервы — это денежные резервы, которые банк держит сверх обязательных резервов, за вычетом резервов, заимствованных у центрального банка.
Ключевые выводы
- Свободные резервы — это резервы, которые банк держит сверх обязательных резервов, за вычетом резервов, заимствованных у центрального банка.
- Больше свободных резервов может означать больше доступного банковского кредита, что теоретически снижает стоимость заимствования и приводит к инфляционному давлению.
- Свободные резервы выросли до беспрецедентного уровня после финансового кризиса, когда Федеральная резервная система предложила выплачивать проценты по избыточным резервам банков.
- По состоянию на 26 марта 2020 года резервные требования для банков всех размеров снижены до 0%.
Как работают свободные резервы
При частичном резервировании коммерческие банки могут держать только ограниченную сумму своих общих средств в ликвидной форме в любой момент времени. Другими словами, не все депозиты хранятся в наличных деньгах; большинство из них сдают в аренду или инвестируют иным образом. Федеральный закон США требует от банков хранить определенную часть своих средств в кассах или на счетах в Федеральном резервном банке. Эти резервные требования различаются в зависимости от размера банка. Обычно банки должны были держать от 3% до 10% своих денег в резерве. Например, банки с доходом менее 16 миллионов долларов США не имеют обязательных резервных требований, банки с суммой от 16,9 до 127,5 миллионов долларов США должны иметь только 3% резерва, а банки, у которых имеется более 127,5 миллионов долларов США, должны держать 10% резерва.
Вычитание заемных резервов из избыточных резервов дает свободные резервы банка, которые можно ссудить. Обычно именно так банк зарабатывает деньги — вкладывая доллары владельцев счетов — но также и то, что доставило ему массу проблем в 2008 году, когда кредитование было чрезмерным и раздутым. В результате, когда люди штурмовали банки, чтобы снять наличные, банки уже потеряли миллиарды долларов инвестиций. Требование резервирования было введено в результате для защиты активов.
Избыточные резервы, по которым ФРС выплачивает проценты, — это резервы, превышающие эти требования. Заемные резервы — это те резервы, которые банки занимают у Федеральной резервной системы по учетной ставке.
Чем больше свободных резервов, тем больше доступный банковский кредит, что теоретически снижает стоимость заимствования и приводит к инфляционному давлению. Свободные резервы выросли до беспрецедентного уровня после финансового кризиса, когда ФРС предложила выплачивать проценты по избыточным резервам банков. Это событие совпало с беспрецедентным снижением ставки по федеральным фондам почти до нуля, но такая политика не стимулировала инфляцию из-за преобладающей дефляционной среды. Увеличение обязательств ФРС, вызванное ростом свободных резервов, было более чем уравновешено активами, созданными ФРС посредством количественного смягчения.
Обновления требований к бесплатному резервированию
С 26 марта 2020 года Совет управляющих Федеральной резервной системы снизил нормативы обязательных резервов до нуля. В период экономического спада это изменение было внесено, чтобы побудить банки выдавать все свои деньги во время пандемии. Это изменение было также введено во время финансового кризиса 2008 года для стимулирования кредитования.