Теневой инвентарь
Что такое теневой инвентарь?
Теневой инвентарь относится к нежилой или будущей нежилой недвижимости, которую еще предстоит выставить на продажу. Чаще всего он используется для учета тех свойств, которые находятся в процессе отчуждения, но еще не были проданы. Сюда также входят дома, которые владельцы ждут, чтобы выставить на продажу, пока цены не улучшатся.
Ключевые выводы
- Теневая инвентаризация относится к вероятному жилищному фонду, который еще не был размещен на рынке недвижимости.
- Домовладельцы, ожидающие подходящих условий для продажи своих домов, или дома, проходящие через процесс отчуждения права выкупа, являются двумя крупнейшими частями теневого инвентаря.
- Поскольку теневые запасы создают неопределенность в отношении фактического предложения домов, которые вскоре будут доступны, они могут исказить данные о рынке недвижимости и усложнить жилищный спад.
Понимание теневого инвентаря
Теневые запасы могут создать неуверенность в том, когда лучше всего продавать, и когда на местном рынке можно ожидать полного восстановления. Кроме того, теневой инвентарь часто приводит к тому, что в отчетных данных о жилье занижается фактическое количество недвижимости, выставленной на продажу на рынке.
Теневая инвентаризация сыграла важную роль после обвала субстандартного ипотечного кредитования в 2007–2008 годах. Ввиду беспрецедентного количества случаев потери права выкупа, вызванных обвалом рынка жилья во время этого кризиса, кредиторы остались со значительными активами недвижимости. Многие кредиторы не спешили выставлять свои запасы на продажу, опасаясь наводнения рынка так называемой «проблемной» недвижимостью.
Поскольку проблемная недвижимость продается по относительно низкой цене, большее ее количество на рынке приводит к снижению цен, что, в свою очередь, снижает потенциальную рентабельность инвестиций кредиторов. Однако после финансового кризиса 2007-2008 гг. Теневые запасы стали редеть, поскольку рынок жилья медленно восстанавливался.
Экономическое влияние теневой инвентаризации
Теневые запасы имеют тенденцию расти, когда рынки жилья испытывают трудности. Когда банки начинают освобождать собственность, лишенную права выкупа, по более высокой ставке, это признак того, что рынок жилья достиг дна и снова начинает расти. Поскольку жилье играет такую важную роль в экономике в целом, меньший объем теневых запасов обычно совпадает с сильным экономическим ростом.
В то же время выдача отчужденных объектов недвижимости в целом снижает цены на жилье. Это связано с тем, что проблемная недвижимость продается по гораздо более низкой цене, чем другие дома. Когда проблемные объекты недвижимости составляют значительную часть домов на рынке, они повсеместно снижают цены.
По данным Федерального резервного банка Кливленда, лишенные права выкупа дома, которые были на рынке менее года, продаются на 35 процентов ниже стоимости, в то время как те, которые были на рынке более года, продаются на 60 процентов меньше. Эти низкие цены негативно сказываются на продавцах, но они также могут помочь покупателям приобрести жилье.
Инвесторы в недвижимость также могут извлечь выгоду из наличия теневых запасов. Инвесторы, которые устанавливают отношения с отделами REO небольших банков и кредитных союзов, иногда могут покупать недвижимость из теневых запасов до того, как публика узнает, что они находятся на рынке. Аналогичным образом управляющие активами и агенты по недвижимости из крупных банков иногда предоставляют инвесторам списки доступной собственности.