Торговый оборотный капитал: Определение, расчет и пример
Что такое торговый оборотный капитал?
Торговый оборотный капитал — это разница между текущими активами и текущими обязательствами компании, которые непосредственно связаны с ее повседневной деятельностью. Проще говоря, он представляет собой сумму денег, доступную для финансирования ежедневных операций компании.
Понимание торгового оборотного капитала
Оборотный капитал — важнейший показатель, который инвесторы анализируют при оценке финансового состояния компании. Он указывает на способность компании выполнять свои краткосрочные обязательства и финансировать текущую деятельность. Вычитая текущие обязательства из текущих активов в балансе, инвесторы могут определить сумму денег, которая останется, если компания использует все свои ликвидные активы для погашения долгов.
Торговый оборотный капитал сужает определение оборотного капитала, фокусируясь именно на текущих активах и обязательствах, которые непосредственно связаны с повседневной деятельностью. Это более строгий показатель краткосрочной ликвидности компании.
Расчет торгового оборотного капитала
Расчет торгового оборотного капитала включает в себя сложение двух ключевых компонентов: запасов и дебиторской задолженности (AR), а затем вычитание кредиторской задолженности (AP). Вот как производится расчет:
Оборотный капитал = товарные запасы + дебиторская задолженность — кредиторская задолженность
Товарные запасы — это непроданная продукция, ожидающая реализации, дебиторская задолженность — это остаток денежных средств, причитающихся компании за поставленные, но еще не оплаченные клиентами товары или услуги, а кредиторская задолженность — это сумма, которую компания должна своим поставщикам за товары или услуги, связанные с товарными запасами.
Пример торгового оборотного капитала
Рассмотрим пример, иллюстрирующий расчет торгового оборотного капитала. Предположим, что компания имеет $10 000 в дебиторской задолженности, $2 000 в товарно-материальных запасах и $5 000 в кредиторской задолженности, связанной с ее повседневной деятельностью. Торговый оборотный капитал будет рассчитан следующим образом:
Торговый оборотный капитал = $10,000 + $2,000 — $5,000 = $7,000
Это означает, что у компании есть $7 000 для покрытия своих краткосрочных обязательств и финансирования повседневной деятельности.
Важность торгового оборотного капитала
Торговый оборотный капитал дает ценное представление о финансовом положении компании и ее способности управлять своими краткосрочными обязательствами. Если компания имеет положительную величину торгового оборотного капитала, это свидетельствует о том, что у нее достаточно легкодоступных средств для выполнения своих краткосрочных обязательств. Это, в свою очередь, обеспечивает компании большую гибкость для инвестирования в новые активы, получения дополнительных доходов и прибыли, а также потенциального возврата денег акционерам.
С другой стороны, если текущие обязательства превышают текущие активы и компания имеет отрицательный торговый оборотный капитал, она может столкнуться с проблемами при выполнении своих краткосрочных обязательств. В этом случае компании, возможно, придется искать дополнительный капитал в банках или на финансовых рынках или рисковать неплатежами по своим счетам и потенциальным банкротством.
Соображения по поводу торгового оборотного капитала
Приемлемая сумма торгового оборотного капитала может варьироваться в зависимости от типа компании. Очень крупные компании с отрицательным торговым оборотным капиталом могут не вызывать беспокойства, поскольку они часто имеют возможность быстро генерировать дополнительные средства с помощью различных способов, таких как использование узнаваемости своего бренда или приобретение долгосрочных долговых обязательств.
И наоборот, чрезвычайно высокий торговый оборотный капитал может свидетельствовать о том, что компания неэффективно использует избыток денежных средств или упускает возможности для роста в пользу поддержания максимальной ликвидности. В таких случаях компанию могут обвинить в том, что она не отвечает интересам своих акционеров.
Компаниям важно найти баланс и оптимизировать свой торговый оборотный капитал с учетом специфики отрасли, операционных требований и стратегии роста.
Заключение
Торговый оборотный капитал — это важнейший финансовый показатель, который измеряет краткосрочную ликвидность компании и ее способность финансировать повседневную деятельность. Благодаря пониманию и расчету торгового оборотного капитала инвесторы и заинтересованные стороны получают представление о финансовом состоянии компании, ее способности управлять краткосрочными обязательствами, а также о потенциале роста и прибыльности. Компаниям важно контролировать и оптимизировать свой торговый оборотный капитал, чтобы обеспечить эффективность операций и финансовую стабильность.
Вопросы и ответы
В чем разница между торговым оборотным капиталом и оборотным капиталом?
Торговый оборотный капитал — это подмножество оборотного капитала, которое фокусируется на текущих активах и обязательствах, непосредственно связанных с повседневной деятельностью компании. С другой стороны, оборотный капитал включает в себя все текущие активы и обязательства и представляет собой более широкий показатель краткосрочной ликвидности компании.
Как рассчитывается торговый оборотный капитал?
Торговый оборотный капитал рассчитывается путем сложения запасов и дебиторской задолженности компании, а затем вычитания кредиторской задолженности. Формула выглядит следующим образом: Торговый оборотный капитал = Запасы + Дебиторская задолженность — Кредиторская задолженность.
На что указывает положительный показатель торгового оборотного капитала?
Положительный торговый оборотный капитал указывает на то, что у компании достаточно легкодоступных средств для выполнения своих краткосрочных обязательств. Это означает, что компания обладает финансовой гибкостью для инвестирования в новые активы, получения дополнительных доходов и прибыли, а также потенциального возврата денег акционерам.
Что означает отрицательный торговый оборотный капитал?
Отрицательный торговый оборотный капитал означает, что текущие обязательства компании превышают ее текущие активы, непосредственно связанные с повседневной деятельностью. В такой ситуации у компании могут возникнуть проблемы с выполнением своих краткосрочных обязательств. Возможно, ей придется обратиться за дополнительным капиталом в банки или на финансовые рынки, чтобы восполнить этот пробел, или рисковать неплатежами по счетам и потенциальным банкротством.
Какие факторы должны учитывать компании при управлении торговым оборотным капиталом?
При управлении оборотным капиталом компании должны учитывать такие факторы, как отрасль, операционные потребности и стратегии роста. Важно найти баланс и оптимизировать торговый оборотный капитал с учетом этих факторов. У очень крупных компаний могут быть свои особенности, в то время как небольшие компании могут сосредоточиться на поддержании достаточной ликвидности для обеспечения своей деятельности.
Может ли торговый оборотный капитал различаться в разных отраслях?
Да, приемлемый размер торгового оборотного капитала может варьироваться в разных отраслях. Отрасли с более длительным циклом обращения денежных средств или более высокой оборачиваемостью запасов могут требовать большего торгового оборотного капитала. Компаниям важно понимать специфику своей отрасли и соответствующим образом выстраивать управление торговым оборотным капиталом.
Как часто компании должны контролировать и оценивать свой торговый оборотный капитал?
Компании должны регулярно контролировать и оценивать свой торговый оборотный капитал, в идеале — ежемесячно или ежеквартально. Таким образом они могут выявить любые изменения или тенденции, которые могут повлиять на их краткосрочную ликвидность, и внести необходимые коррективы, чтобы оптимизировать положение с оборотным капиталом.