UPDATE 2-Выросшая доходность казначейских облигаций ударила по фонду ARK на фоне широкого падения технологического рынка

(Добавляет цены закрытия акций, вехи)

Льюис Краускопф

НЬЮ-ЙОРК, 28 сентября (Рейтер) — Широкая распродажа акций технологических компаний и компаний роста нанесла удар по флагманскому фонду ARK Invest, принадлежащему звезде фондового рынка Кэти Вуд, поскольку инвесторы ушли от акций технологических компаний на фоне резкого роста доходности казначейских облигаций.

ARK Innovation ETF, активы которого, по данным Refinitiv, на прошлой неделе составляли 21,4 миллиарда долларов, во вторник упал на 4,2%. Это падение опередило обморок базового индекса S&P 500 на 2%, что стало самым большим однодневным процентным падением с мая, и падение на 2,8% технологического индекса Nasdaq, что стало самым большим однодневным падением с марта.

Потери фонда ARK ускорились в последние дни, подстегиваемые ростом доходности казначейских облигаций, который ударил по более широкому спектру технологических акций и акций роста после заседания Федеральной резервной системы по денежно-кредитной политике на прошлой неделе. На этом заседании центральный банк занял «ястребиную» позицию, что некоторые расценили как вотум доверия к экономике США.

«Каждый раз, когда мы видим, что доходность 10-летних UST за короткий промежуток времени так резко изменяется… это обычно совпадает с распродажей рынка определенного масштаба», — сказал в своей записке Брайан Прайс, руководитель отдела управления инвестициями в Commonwealth Financial Network. «Неудивительно видеть, что стоимостные и циклические акции держатся лучше, чем их аналоги, ориентированные на рост, учитывая рост доходности».

Хотя рост доходности облигаций обычно снижает относительную привлекательность многих акций, он может особенно сильно повлиять на технологические и другие растущие акции, чьи оценки в большей степени зависят от будущих денежных потоков, которые дисконтируются сильнее по мере роста доходности облигаций.

Со среды доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла на 24 базисных пункта до 1,54%, в то время как ARK ETF упал на 5%, а Nasdaq — на 2,4%.

Хотя фондовые индексы остаются вблизи рекордных максимумов, многие отдельные имена в последние недели испытывают трудности. Половина акций S&P 500 снизилась на 10% или более от своих 52-недельных максимумов по состоянию на вторую половину дня вторника. В том числе более 60 акций упали на 20% и более.

Фонд Вуда, который был самым успешным фондом акций США в 2020 году, в этом году снизился примерно на 10%, в то время как S&P 500 вырос почти на 16%. ARK Innovation ETF находится в самом низком процентиле среди 601 фонда роста средней капитализации, отслеживаемых Morningstar.

Быстрорастущие имена, которые помогли Вуду получить огромные прибыли во время прошлогодней блокировки из-за коронавируса, ухудшили показатели фонда в 2021 году. Так называемые «сидячие» акции, такие как Teladoc Health и Roku, потеряли свой блеск, поскольку инвесторы обратились к финансовым, энергетическим и другим компаниям, играющим на восстановление экономики, в разное время в течение последних нескольких месяцев.

«То, что сработало для фонда в 2020 году, не сохранилось, даже если долгосрочные тенденции, которым отдает предпочтение ARK, остаются актуальными», — сказал в комментарии по электронной почте Тодд Розенблут, руководитель отдела исследований ETF и взаимных фондов CFRA.

Ранее в этом месяце Вуд повторила свое мнение о том, что замедление экономической активности в США будет способствовать росту акций.

Во вторник компания ARK Invest не предоставила немедленных комментариев.

По словам Игоря Дусанивского, управляющего директора по предиктивной аналитике S3 Partners, короткий интерес в ARK ETF составляет 21,41 млн. акций, или 11,9% от плавающего пакета акций, при этом за последнюю неделю короткий интерес снизился на 1,1%, поскольку шорты покрыли свои ставки.

Среди основных активов фонда — производитель электромобилей Tesla Inc, а также компания Teladoc, занимающаяся виртуальным здравоохранением, и фирма Roku, занимающаяся потоковым телевидением. В то время как Tesla выросла на 10% в 2021 году, Roku упала на 6,5%, а акции Teladoc снизились примерно на 35%.

На прошлой неделе действия Китая по пресечению торговли биткоинами нанесли еще один удар по фонду, в котором компания Coinbase Global Inc, занимающаяся торговлей криптовалютами, числится пятым по величине держателем акций.

С момента своего создания в 2014 году фонд ARK вырос примерно на 450% по сравнению с ростом S&P 500 примерно на 115% и занимает первое место в своей категории фондов, отслеживаемых Morningstar в течение пяти лет. (Репортаж Льюиса Краускопфа в Нью-Йорке Дополнительные репортажи Дэвида Рэндалла и Чака Миколайчака в Нью-Йорке и Ноэля Рандевича в Сан-Франциско Редактирование Айры Иосебашвили, Стива Орлофски и Мэтью Льюиса)