Использование сырьевых товаров в качестве ориентира для других активов

Товары в целом играют решающую роль в этой динамике, где корреляция показателей между акциями и товарами или валютами и товарами возрастает.

Цены на энергоносители особенно играют очень важную роль в общем направлении движения валют и активов, поскольку они являются двигателем, а в некоторых случаях и основой экономики многих стран.

Когда цены движутся в тандеме друг с другом, их принято считать высококоррелированными.  Корреляция измеряет зависимость между показателями двух или более активов и представляет собой коэффициент корреляции, описывающий эту взаимосвязь.

Когда цены движутся параллельно друг другу, они обычно считаются высококоррелированными.

Например, корреляция, равная 1, означает, что два актива движутся идеально синхронно.  Корреляция, равная -1, означает, что два или более актива движутся в противоположном направлении.  Коэффициенты корреляции выше 70 и ниже -70 обычно считаются надежными.

В течение первых двух месяцев 2016 года, похоже, наблюдалось выраженное увеличение корреляции между ценами на сырую нефть и индексом S&P 500.  В течение большей части года эти два актива, похоже, двигались в ногу друг с другом.

Энергетический сектор составляет примерно 6,5% от S&P 500 по сравнению с 8,5% год назад.  Это изменение произошло из-за снижения стоимости энергетического сектора.  Так, снижение цен на нефть привело к падению цен на акции энергетических компаний, что повлияло на индекс S&P 500 и привело к снижению цен.

 

Корреляция между индексом S&P 500 и сырой нефтью выросла до 94% с 75% в начале 2016 года.  Корреляция между этими двумя активами будет увеличиваться и уменьшаться с течением времени.  Чтобы найти надежную корреляцию, использовались 50-дневные изменения цен на сырую нефть и индекс S&P 500. На графике также изображена картина цен, которые демонстрируют схожие показатели.

По сути, если у вас есть представление о том, куда, по вашему мнению, движутся цены на сырую нефть, вы, вероятно, имеете представление о том, куда будет двигаться индекс S&P 500.

Акции — не единственные активы, которые движутся в тандеме с сырой нефтью.  Есть много стран, которые получают значительную часть своего ВВП от сырой нефти.  Канада является одним из примеров, так как страна обладает большими запасами нефти, а также множеством национальных нефтяных компаний.

Канадская нефтяная компания является одним из примеров.

В настоящее время 50-дневная корреляция между нефтью марки WTI и валютной парой USD/CAD составляет -35%, но в 2016 году она была на уровне -95%, а совсем недавно наблюдался подъем.  Похоже, что в 2016 году сырая нефть в значительной степени определяла как валютные рынки в отношении канадского доллара, так и S&P 500, поскольку она продолжает определять энергетический сектор.