Использование сырьевых товаров в качестве ориентира для других активов
Товары в целом играют решающую роль в этой динамике, где корреляция показателей между акциями и товарами или валютами и товарами возрастает.
Цены на энергоносители особенно играют очень важную роль в общем направлении движения валют и активов, поскольку они являются двигателем, а в некоторых случаях и основой экономики многих стран.
Когда цены движутся в тандеме друг с другом, их принято считать высококоррелированными. Корреляция измеряет зависимость между показателями двух или более активов и представляет собой коэффициент корреляции, описывающий эту взаимосвязь.
Когда цены движутся параллельно друг другу, они обычно считаются высококоррелированными.
Например, корреляция, равная 1, означает, что два актива движутся идеально синхронно. Корреляция, равная -1, означает, что два или более актива движутся в противоположном направлении. Коэффициенты корреляции выше 70 и ниже -70 обычно считаются надежными.
В течение первых двух месяцев 2016 года, похоже, наблюдалось выраженное увеличение корреляции между ценами на сырую нефть и индексом S&P 500. В течение большей части года эти два актива, похоже, двигались в ногу друг с другом.
Энергетический сектор составляет примерно 6,5% от S&P 500 по сравнению с 8,5% год назад. Это изменение произошло из-за снижения стоимости энергетического сектора. Так, снижение цен на нефть привело к падению цен на акции энергетических компаний, что повлияло на индекс S&P 500 и привело к снижению цен.
Корреляция между индексом S&P 500 и сырой нефтью выросла до 94% с 75% в начале 2016 года. Корреляция между этими двумя активами будет увеличиваться и уменьшаться с течением времени. Чтобы найти надежную корреляцию, использовались 50-дневные изменения цен на сырую нефть и индекс S&P 500. На графике также изображена картина цен, которые демонстрируют схожие показатели.
По сути, если у вас есть представление о том, куда, по вашему мнению, движутся цены на сырую нефть, вы, вероятно, имеете представление о том, куда будет двигаться индекс S&P 500.
Акции — не единственные активы, которые движутся в тандеме с сырой нефтью. Есть много стран, которые получают значительную часть своего ВВП от сырой нефти. Канада является одним из примеров, так как страна обладает большими запасами нефти, а также множеством национальных нефтяных компаний.
Канадская нефтяная компания является одним из примеров.
В настоящее время 50-дневная корреляция между нефтью марки WTI и валютной парой USD/CAD составляет -35%, но в 2016 году она была на уровне -95%, а совсем недавно наблюдался подъем. Похоже, что в 2016 году сырая нефть в значительной степени определяла как валютные рынки в отношении канадского доллара, так и S&P 500, поскольку она продолжает определять энергетический сектор.