Увеличить Заработок: Все зависит от перспектив роста

Компания Zoom (ZM) достигла совершеннолетия во время пандемии и, возможно, больше, чем любая другая компания, наложила неизгладимый отпечаток на сознание общественности. Но как платформа видеосвязи должна повторить успех в условиях постпандемического периода? Если коротко, то никак. Непомерный рост оказался неустойчивым, и хотя результаты второго квартала 22-го года были очень хорошими, предупреждения компании о предстоящем замедлении роста оказали давление на акции. С момента публикации результатов июльского квартала акции упали на 31%.

Итак, в преддверии сегодняшних результатов третьего квартала, что нужно сделать, чтобы инвесторы вновь обрели уверенность?

Райан МакВильямс из Barclays считает, что рост выручки на ~4% — т.е. выручка примерно в $1,065 млрд — это та цифра, на которую будут ориентироваться инвесторы. «Это означает ~$44 миллиона в последовательном увеличении дохода», — пояснил аналитик, — «И мы считаем, что подобный отпечаток поможет ослабить опасения по поводу ускорения оттока СМБ, если будет положительный последовательный вклад от когорты «клиентов с 10 сотрудниками» в течение 23 финансового года».

Для того чтобы MacWilliams стал «более конструктивным» в отношении акций, аналитик хотел бы получить возможность прогнозировать в среднем «~$50 миллионов в квартальной последовательной выручке от группы клиентов с более чем 10 сотрудниками» в течение 23 финансового года. Учитывая, что добавление ~$50 млн. в квартальных доходах предполагает рост сегмента на ~30% в годовом исчислении, MacWilliams считает, что это «поможет инвесторам перефокусировать внимание на возможности Zoom по выходу на рынок».

МакВильямс высоко оценивает работу, проделанную Zoom за последние 18 месяцев, поскольку компания одновременно создавала «партнерства с каналами сбыта, глобальный охват услуг и международную дистрибуцию». Кроме того, снижение цены акций сделало оценку «более разумной». На самом деле, в гонке за подключение «больших корпоративных коммуникаций (облачное видео/телефон/чат)», Zoom, по мнению МакВильямса, является «самым значительным конкурентом Microsoft».

Однако, по мнению аналитика, траектория акций будет определяться перспективами роста, и пока не будет «большей определенности в прогнозах роста среднего рынка/предприятий», аналитик Barclays остается в стороне с рейтингом Equal Weight (то есть, Hold). При этом аналитик устанавливает ценовой ориентир для акций в $270, что предполагает ~10% роста по сравнению с текущим уровнем. (Чтобы посмотреть послужной список MacWilliams, нажмите здесь)

Многие аналитики думают в том же духе, но их почти превзошли «быки»; при 9 дополнительных «держать» и 12 дополнительных «покупать» акции ZM имеют консенсус-рейтинг «Умеренная покупка». Прогноз предусматривает годовую прибыль в размере ~41%, учитывая, что средний ценовой ориентир составляет $336,64. (См. анализ акций Zoom на TipRanks)

Чтобы найти хорошие идеи для акций, торгующихся по привлекательным оценкам, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки» — недавно запущенный инструмент, объединяющий все знания TipRanks об акциях.

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно ведущему аналитику. Содержание статьи предназначено только для информационных целей. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.