Каково среднее соотношение цены к балансовой стоимости для банка?

Отношение цены к балансовой стоимости (P / B)  — это балансовой стоимостью. Стоимостные инвесторы предпочитают коэффициент P / B за его полезность при выявлении недооцененных компаний.

Средний коэффициент P / B для банковских компаний по состоянию на январь 2018 года составляет примерно 1,24.

P / B иногда рассчитывается как абсолютное значение, деля общую рыночную капитализацию компании на балансовую стоимость из текущего баланса компании. Иногда расчет производится исходя из расчета на акцию.

Сравнение коэффициентов P / B

Из-за переменных, которые однозначно применимы к разным типам бизнеса, средние значения P / B существенно различаются в зависимости от отрасли. Средний коэффициент P / B для банковской отрасли значительно ниже, чем общий рыночный коэффициент P / B, равный 3,02.

Несмотря на то, что анализ значений P / B всегда следует фильтровать с помощью сравнений по отраслям, более высокие коэффициенты P / B обычно указывают на то, что инвесторы ожидают, что компания получит дополнительную прибыль от существующего уровня активов. Восприятие инвесторов также может заключаться в том, что текущая рыночная стоимость компании значительно выше, чем отражено в финансовой отчетности компании.

Показывают ли банки низкие коэффициенты P / B хорошей стоимостью?

Среднее значение P / B в банковской отрасли, которое ниже единицы, делает его достойным рассмотрения стоимостных инвесторов,  которые ищут компании со значениями P / B ниже двух, с особым вниманием к компаниям, показывающим стоимость одного или ниже.

Для стоимостных инвесторов низкий коэффициент P / B является классическим признаком недооцененной акции. Инвесторы в области экономического роста, вероятно, рассмотрят возможность инвестирования в перспективные региональные банки. Более мелкие региональные банки с большей вероятностью, чем большая четверка из Wells Fargo, Bank of America, Citigroup и JPMorgan Chase, испытают значительный рост за относительно короткий период времени.