Определение соотношения книги к рынку
Что такое соотношение книги к рынку?
Соотношение балансовой стоимости и рыночной стоимости является одним из индикаторов стоимости компании. Коэффициент сравнивает балансовую стоимость фирмы с ее рыночной стоимостью. Балансовая стоимость компании рассчитывается на основе исторической или бухгалтерской стоимости компании. Рыночная стоимость фирмы определяется ценой ее акций на фондовом рынке и количеством акций, находящихся в обращении, что является ее рыночной капитализацией.
Ключевые выводы:
- Соотношение балансовой стоимости и рыночной стоимости помогает инвесторам определить стоимость компании, сравнивая балансовую стоимость фирмы с ее рыночной стоимостью.
- Высокое соотношение балансовой и рыночной стоимости может означать, что рынок оценивает капитал компании дешевле, чем ее балансовая стоимость.
- Многие инвесторы знакомы с соотношением цены к балансовой стоимости, которое является просто обратной формулой формулы отношения балансовой стоимости к рыночной.
Понимание соотношения книги к рынку
Коэффициент балансовой стоимости компании сравнивает балансовую стоимость компании с ее рыночной стоимостью. Балансовая стоимость — это стоимость активов за вычетом стоимости обязательств. Рыночная стоимость компании — это рыночная цена одной из ее акций, умноженная на количество акций в обращении. Соотношение балансовой стоимости и рыночной стоимости — полезный индикатор для инвесторов, которым необходимо оценить стоимость компании.
Формула отношения балансовой стоимости к рынку выглядит следующим образом:
О чем вам говорит соотношение книги к рынку?
Если рыночная стоимость компании превышает ее балансовую стоимость на акцию, она считается переоцененной. Если балансовая стоимость выше рыночной, аналитики считают компанию недооцененной. Соотношение балансовой стоимости к рыночной стоимости используется для сравнения стоимости чистых активов или балансовой стоимости компании с ее текущей или рыночной стоимостью.
Балансовая стоимость фирмы — это ее историческая стоимость или бухгалтерская стоимость, рассчитанная на основе баланса компании. Балансовую стоимость можно рассчитать путем вычитания общих обязательств, привилегированных акций и нематериальных активов из общих активов компании. Фактически, балансовая стоимость показывает, сколько у компании осталось бы в активах, если бы она вышла из бизнеса сегодня. Некоторые аналитики используют в качестве балансовой стоимости общую сумму собственного капитала в балансе.
Рыночная стоимость публично торгуемой компании определяется путем расчета ее рыночной капитализации, которая представляет собой просто общее количество акций в обращении, умноженное на текущую цену акций. Рыночная стоимость — это цена, которую инвесторы готовы заплатить за приобретение или продажу акций на вторичных рынках. Поскольку он определяется спросом и предложением на рынке, он не всегда отражает реальную стоимость фирмы.
Как использовать соотношение книги к рынку
Балансовая стоимость активов позволяет определить недооцененные или переоцененные ценные бумаги путем деления балансовой стоимости на рыночную стоимость. Коэффициент определяет рыночную стоимость компании по отношению к ее реальной стоимости. Инвесторы и аналитики используют этот коэффициент сравнения, чтобы различать истинную стоимость публичной компании и спекуляции инвесторов .
В общих чертах, если коэффициент выше 1, то акция недооценена. Если он меньше 1, акция считается переоцененной. Коэффициент выше 1 указывает на то, что цена акций компании меньше стоимости ее активов. Высокий коэффициент предпочитают менеджеры по стоимости, которые интерпретируют его как означающее, что компания представляет собой ценные бумаги, т. Е. Они дешево торгуются на рынке по сравнению с их балансовой стоимостью.
Отношение балансовой стоимости к рыночной стоимости ниже 1 означает, что инвесторы готовы платить за компанию больше, чем стоит ее чистые активы. Это может указывать на то, что у компании хорошие прогнозы по прибыли в будущем, и инвесторы готовы платить премию за такую возможность. Технологические компании и другие компании в отраслях, у которых не так много физических активов, как правило, имеют низкое соотношение балансовой стоимости к рынку.
Разница между соотношением «книга-к-рынку» и «рыночная-книжка»
Отношение рыночной стоимости к балансовой стоимости, также называемое отношением балансовой стоимости к балансовой стоимости, является обратной величиной отношения балансовой стоимости к балансовой стоимости. Как и соотношение балансовой стоимости акций, он пытается оценить, переоценены или недооценены акции компании, путем сравнения рыночной цены всех находящихся в обращении акций с чистыми активами компании.
Отношение рыночной стоимости к балансовой стоимости выше 1 означает, что акции компании переоценены. Коэффициент ниже 1 указывает на то, что он может быть недооценен; обратное верно для отношения балансовой стоимости к рынку. Аналитики могут использовать любой коэффициент для сравнения балансовой и рыночной стоимости фирмы.