2 акции «сильной покупки» с потенциалом короткого сжатия
Мы много говорим о способах заработка на рынке, и обычно существует негласное предположение, что инвестирование в большинстве случаев является позитивным шагом. Речь идет о покупке акций, которые оцениваются как имеющие благоприятные перспективы на будущее, и удерживании их столько, сколько потребуется для получения прибыли. Уоррен Баффет, один из величайших биржевых трейдеров в истории, является образцом этой стратегии; он сказал: «Если вы не думаете о том, чтобы владеть акцией десять лет, даже не думайте о том, чтобы владеть ею десять минут».
Он не ошибается. Но путь Баффетта вряд ли является единственным путем к рыночной прибыли. Инвестор может заработать на акции, которая падает, если займет короткую позицию. А если короткая позиция провалится, а акции вырастут в цене, короткие продавцы бросятся покрывать свои убытки, новые покупатели могут вскочить в акции, повышая цену — и «ранние пташки» получат прибыль, в то время как опоздавшим достанутся объедки, а первоначальные короткие инвесторы окажутся выжатыми. Итак, давайте немного поговорим о коротком сжатии.
Начнем с того, что всегда найдутся трейдеры, шортящие акции. Такова природа игры. Однако один из признаков, указывающих на возможное приближение короткого сжатия, — это когда в акции необычайно высок процент коротких позиций. Как правило, если в торгах по данной акции более 15% коротких позиций, эта акция может быть уязвима для явления «короткого сжатия».
Есть еще два фактора, на которые следует обратить внимание. Инвесторам следует искать акции, цена которых упала, но фундаментальные показатели которых в целом остаются в норме. Именно такие акции имеют больше шансов на разворот после обвала цен на акции, и именно это событие является отправной точкой для короткого сжатия. Сигналом к покупке, конечно же, является появление положительного катализатора и ажиотажный спрос на акции.
Мы покопались в данных TipRanks, чтобы найти две акции, которые соответствуют этому профилю кандидата на короткое сжатие. Обе акции имеют 20% и более коротких позиций, обе имеют рейтинг «Сильная покупка» от аналитиков с улицы и большой потенциал роста в будущем году.
Vuzix Corporation (VUZI)
Мы начнем с Vuzix, технологической компании в области «носимых дисплеев». Компания Vuzix начала свою деятельность в области оптики, а затем объединила ее с высококлассными технологиями AR, разрабатывая смарт-очки и аксессуары. Компания имеет более 200 патентов в этой области и позиционирует себя как лидера рынка по мере созревания носимых технологий.
Но давайте поговорим о ее уязвимости для короткого сжатия. Во-первых, более 21,5% акций VUZI находятся в коротком обращении — то есть, более чем каждая пятая акция принадлежит инвесторам, которые поставили на то, что стоимость акций снизится.
Это может быть хорошей ставкой. В конце концов, акции VUZI упали на 70% по сравнению с пиком стоимости, достигнутым в апреле прошлого года. Падение стоимости акций произошло на фоне того, что компания продолжает фиксировать чистые операционные убытки и средние доходы.
Но — давайте окунемся в последний квартальный отчет за 3 квартал 21 года. Компания показала прибыль чуть более 3 миллионов долларов, что на 20% меньше прогноза аналитиков. Прибыль составила отрицательные 13 центов на акцию, что совпало с прогнозом. Вряд ли это был отчет о блокбастере — за исключением того, что руководство представило оптимистичный прогноз на только что закончившийся 4 квартал и еще более оптимистичный прогноз на 2022 год. Vuzix наблюдает рост поставок своей продукции, и в этом году компания планирует выпустить четыре новых смарт-очков.
Достижение этих целей станет именно тем катализатором, который вызовет короткое сжатие. Это именно те достижения, которые поднимут цену акции — и это заставит коротких продавцов покупать, чтобы покрыть свои позиции, что приведет к еще большему росту цены по классической схеме короткого сжатия.
5-звездочный аналитик компании Craig-Hallum Кристиан Шваб дает нам хорошее представление о текущем состоянии компании Vuzix и ее потенциале для роста, написав: «Продолжается разработка продукции для OEM-производителей, и в настоящее время ведутся переговоры о серийном производстве в 2022 году и далее». Напомним, что в настоящее время компания сотрудничает с несколькими оборонными и аэрокосмическими подрядчиками, американским медицинским партнером и производителем микросветодиодных дисплеев. Руководство компании в прошлом заявляло, что эти крупные возможности в конечном итоге могут привести к объемам производства от нескольких тысяч единиц до десятков тысяч единиц, каждая из которых будет иметь цену ASP в несколько тысяч долларов.
Мы по-прежнему считаем, что компания Vuzix находится на начальном этапе реализации потенциально значимых возможностей, имея в запасе несколько «утюгов» и расширяющийся трубопровод», — подытожил 5-звездочный аналитик.
Комментарии Шваба подтверждают его рейтинг покупки акций, а его ценовой ориентир в $30 предполагает, что акции могут вырасти на впечатляющие 220% в течение следующих 12 месяцев. (Чтобы посмотреть послужной список Шваба, нажмите здесь)
Суммарные обзоры аналитиков показывают, что Уолл-стрит в целом согласна с «бычьим» тезисом. Из четырех последних обзоров три — «покупать», и только один — «держать», что дает консенсус-рейтинг «сильно покупать». VUZI продается по цене $9,39, а средний ценовой ориентир в $21,67 указывает на высокий потенциал роста в 130%. (См. анализ акций VUZI на TipRanks)
Camping World Holdings (CWH)
Вторая акция, которую мы рассмотрим, — Camping World Holdings, интересная компания в нише RV. RV, или автомобили для отдыха, вновь обрели популярность в последние два года, поскольку пандемия COVID сделала акцент на отдыхе, которым можно наслаждаться небольшими группами или в уединенных местах. Компания CWH, лидер в области розничной торговли автофургонами, а также снаряжением для активного отдыха и кемпинга, имеет все возможности для того, чтобы воспользоваться этой тенденцией.
Это видно по доходам и прибыли компании за последние несколько лет. Хотя оба показателя были несколько «нестабильными», налицо тенденция к росту. CWH обычно демонстрирует самые высокие показатели во втором и третьем кварталах года, и в прошлом году в отчете за третий квартал общий объем продаж составил $1,92 млрд, что является вторым показателем за последние несколько лет (2 квартал 21 года составил $2,06 млрд.) Продажи в третьем квартале выросли на 14% по сравнению с предыдущим годом. Прибыль, как правило, показывает ту же картину: итоговый показатель за 3 квартал 21 года, составивший 1,98 доллара на акцию, вырос на 25% по сравнению с 3 кварталом 20 года.
Цена акций также выросла. За последние 12 месяцев CWH выросла на 49%, опередив рост S&P на 29%. Между тем, почти 21% акций, находящихся в обращении, находятся в руках коротких продавцов.
Следует отметить несколько моментов, которые указывают на благоприятное будущее Camping World Holdings. Во-первых, у компании самая большая сеть в своей нише — 185 точек в 40 штатах. Во-вторых, она продает все — новые и подержанные RV, прицепы, кемперы, аксессуары, снаряжение для кемпинга — и ни один конкурент не может сравниться с ней по широте ассортимента. И, наконец, CWH также предлагает услуги по обслуживанию автофургонов — и расширяет их, направляя механиков по вызову в парки автофургонов. Это те преимущества, которые укрепят лояльность клиентов.
Для инвесторов CWH предлагает надежные дивиденды с доходностью ~5%. Даже когда ФРС начнет повышать ставки в конце этого года, они не приблизятся к 5%. В своем отчете за 3 квартал компания повысила прогноз на 2021 год. Руководство повысило скорректированный показатель EBITDA с диапазона $840-860 млн до нового диапазона $915-930 млн. Это увеличение на 8,5% в средней точке.
Аналитик Геррик Джонсон, освещающий деятельность компании в BMO, видит несколько причин ожидать хорошего будущего года для CWH: «Мы считаем, что 2022 год должен выиграть от постоянного интереса со стороны новых покупателей, сделок по обмену от недавних новых покупателей и высвобождения отложенного спроса со стороны существующих RVers, вытесненных с рынка во время пандемии из-за притока новых покупателей».
Джонсон дает акциям CWH рейтинг Outperform (т.е. «Покупать»), а его ценовой ориентир в $65 предполагает, что в этом году акции ожидает рост на 64%. (Чтобы посмотреть послужной список Джонсона, нажмите здесь)
В целом, Уолл-стрит явно нравится то, что она видит в Camping World Holdings, так как акции имеют единогласный консенсус-рейтинг «Сильная покупка», основанный на 4 положительных отзывах. Средний ценовой ориентир в $56,75 предполагает годовой потенциал роста на 39% по сравнению с текущей ценой акций в $39,6. (См. анализ акций CWH на TipRanks)
Чтобы найти хорошие идеи для акций, торгующихся по привлекательным оценкам, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки» — недавно запущенный инструмент, объединяющий все знания TipRanks об акциях.
Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно ведущим аналитикам. Содержание статьи предназначено только для информационных целей. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.