2 ключевых показателя ставят под сомнение силу текущего восстановления криптовалютного рынка
Анализ совокупных показателей криптовалютного рынка за последние 7 дней может создать у инвесторов впечатление, что общая рыночная капитализация выросла всего на 4% до $2,03 трлн. Однако на эти данные сильно влияют 5 лучших монет, в число которых входят две стабильные монеты.
Исключение биткоина (BTC), эфира (ETH), Binance Coin (BNB) и стабильных монет отражает рост рыночной капитализации на 9,3% до $418 млрд с $382 млрд 4 февраля. Это объясняет, почему многие из топ-80 альткоинов выросли на 25% и более, в то время как очень немногие показали отрицательные результаты.
Победители и проигравшие среди топ-80 монет. Источник: Nomics
Gala Games (GALA) объявила 9 февраля о сотрудничестве со всемирно известной звездой хип-хопа Снуп Доггом, чтобы запустить его новый альбом и эксклюзивную кампанию по выпуску неиграбельных токенов (NFT). Gala Games также планирует в будущем поддерживать дополнительный контент, например, доступ к фильмам, комиксам и т.д.
Theta Network (THETA), децентрализованная платформа для обмена видео, была создана благодаря гранту Theta Labs на финансирование Replay, протокола оплаты и отслеживания контента Web3 для владельцев контента. Согласно релизу, сквозное решение Replay позволит пользователям Theta получать справедливое вознаграждение за свой вклад.
XRP также выросла после того, как Ripple получила разрешение на «защиту честного уведомления» в Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC). Это решение относится к текущему судебному делу, в котором SEC утверждает, что Ripple продавала XRP как незаконные ценные бумаги.
С другой стороны, в число худших показателей вошли протоколы децентрализованного хранения данных Arweave (AR) и Dfinity (ICP). Между тем, в Cosmos (ATOM) общая стоимость, заблокированная в смарт-контракте CosmosHub, упала на 82% до $1,2 млн.
Последней, Solana (SOL), продолжала отражать негативные настроения, напрямую связанные со смарт-контрактом Wormhole token bridge, который был использован 2 февраля. Взлом Ethereum на сумму 321 млн долларов стал крупнейшим убытком в 2022 году.
Премия Tether отражает низкий розничный спрос
Премия Tether (USDT) на бирже OKEx измеряет разницу между китайскими одноранговыми сделками (P2P) и официальной валютой доллара США. Чрезмерный розничный спрос на криптовалюту, как правило, оказывает давление на индикатор выше справедливой стоимости, или 100%. С другой стороны, «медвежьи» рынки, вероятно, наводняют рыночное предложение Tether, вызывая дисконт в 4% или выше.
Tether (USDT) peer-to-peer против USD/CNY. Источник: OKX
В настоящее время метрика имеет 99,5%, что является нейтральным показателем, но за последние 6 недель разрыв сократился. Это сигнализирует о росте розничного спроса и является позитивным показателем, учитывая, что общая капитализация криптовалют остается на 35% ниже исторического максимума в 3 трлн долларов.
Фьючерсные рынки подтверждают отсутствие «эйфории»
Бессрочные контракты, также известные как инверсные свопы, имеют встроенную ставку, которая обычно взимается каждые восемь часов. Эти меры установлены для того, чтобы избежать дисбаланса валютных рисков.
Положительная ставка финансирования указывает на то, что лонги (покупатели) требуют больше рычагов. Однако обратная ситуация возникает, когда шорты (продавцы) требуют дополнительных рычагов, и это приводит к тому, что ставка финансирования становится отрицательной.
Ставка финансирования бессрочных фьючерсов на 8 часов 11 февраля. Источник: Coinglass
Как показано выше, восьмичасовая плата в большинстве случаев либо нулевая, либо слегка отрицательная. Эти данные свидетельствуют о сбалансированном спросе на кредитное плечо со стороны лонгов (покупателей) и шортов (продавцов). Если бы с любой стороны была соответствующая склонность к риску, ставка была бы выше 0,05%, что эквивалентно 1% в неделю.
Бессрочные фьючерсы являются предпочтительными деривативами для розничных трейдеров, поскольку их цена имеет тенденцию отслеживать обычные спотовые рынки. Премия Tether и ставка фондирования нейтрально-медвежьи, несмотря на 4%-ный недельный прирост, но следует учитывать, что криптовалюты недавно столкнулись с 50%-ной просадкой, а значит, эти показатели несколько искажены.