Средняя доходность

Что такое Средняя доходность?

Средняя доходность – это простое математическое среднее ряда доходностей, генерируемых за определенный период времени. Средняя доходность рассчитывается так же, как и простое среднее значение для любого набора чисел. Числа складываются в одну сумму, а затем сумма делится на количество чисел в наборе.

Формула средней доходности

Авераге Ретурнзнак равноСум уплотнительногоф Rет¯uгнсекNumber of Returns\ text {Средняя доходность} = \ dfrac {\ text {Сумма возвратов}} {\ text {Количество возвратов}}Средняя доходностьзнак равноКоличество возвратов

Как рассчитать средний доход

Существует несколько показателей доходности и способов их вычисления, но для средней арифметической доходности нужно взять сумму доходности и разделить ее на количество цифр доходности.

Что вам говорит средний доход?

Средняя доходность сообщает инвестору или аналитику, какова была доходность акций или ценных бумаг в прошлом или какова доходность портфеля компаний. Это не то же самое, что годовая доходность. Средняя доходность не учитывает начисление процентов.

Ключевые моменты

  • Средняя доходность – это простое математическое среднее ряда доходностей.
  • Это может помочь измерить прошлую доходность ценной бумаги или доходность портфеля.
  • Среднее геометрическое всегда ниже средней доходности.

Пример использования средней доходности

Одним из примеров средней доходности является простое среднее арифметическое . Например, предположим, что инвестиции приносят следующую прибыль ежегодно в течение пяти полных лет: 10%, 15%, 10%, 0% и 5%. Чтобы рассчитать среднюю доходность инвестиций за этот пятилетний период, пять годовых доходов складываются и затем делятся на 5. Это дает среднегодовую доходность 8%.

Или рассмотрим Wal-Mart (NYSE: WMT). Акции Wal-Mart вернулись на 9,1% в 2014 году, потеряли 28,6% в 2015 году, выросли на 12,8% в 2016 году, выросли на 42,9% в 2017 году и потеряли 5,7% в 2018 году. Средняя доходность Wal-Mart за эти пять лет составляет 6,1% или 30,5%, разделенные на 5 лет.

Расчет прибыли от роста

Простой темп роста является функцией начальных и конечных значений или остатков. Он рассчитывается путем вычитания конечного значения из начального значения и последующего деления на начальное значение. Формула выглядит следующим образом:

Гровтч Ратезнак равноBV-EVBVжчере:BVзнак равноБегиннинг ВалюеEVзнак равноЭндинг Валюе\ begin {align} & \ text {Growth Rate} = \ dfrac {\ text {BV} – \ text {EV}} {\ text {BV}} \\ & \ textbf {где:} \\ & \ text { BV} = \ text {Начальное значение} \\ & \ text {EV} = \ text {Конечное значение} \\ \ end {выровнено}Взаимодействие с другими людьмиСкорость ростазнак равноBV

Например, если вы инвестируете 10 000 долларов в компанию, а цена акций увеличивается с 50 до 100 долларов, прибыль можно рассчитать, взяв разницу между 100 и 50 долларами и разделив ее на 50 долларов. Ответ – 100 процентов, что означает, что теперь у вас есть 20 000 долларов.

Разница между средней доходностью и геометрической средней

Если смотреть на среднюю историческую доходность, среднее геометрическое является более точным расчетом. Среднее геометрическое всегда ниже средней доходности. Одним из преимуществ использования среднего геометрического является то, что не требуется знать фактические инвестированные суммы. расчет полностью сосредоточен на самих цифрах доходности и представляет собой сравнение «яблок с яблоками» при рассмотрении результатов двух или более инвестиций за более различные периоды времени.

Среднюю геометрическую доходность иногда называют взвешенной по времени ставкой доходности (TWRR), поскольку она устраняет искажающее влияние на темпы роста, создаваемое различными притоками и оттоками денег на счет с течением времени.

В качестве альтернативы, взвешенная по денежным средствам ставка доходности (MWRR) включает размер и сроки денежных потоков, поэтому она является эффективной мерой для доходности портфеля, который получил депозиты, реинвестирование дивидендов, выплату процентов или снятие средств. Доходность, взвешенная по деньгам, эквивалентна внутренней норме прибыли, где чистая приведенная стоимость равна нулю.

Ограничения использования средней доходности

Простое среднее значение доходности – это простой расчет, но он не очень точный. Для более точных расчетов доходности аналитики и инвесторы также часто используют среднее геометрическое или доходность, взвешенную по деньгам.