Блокхолдер: Что это такое, как это работает, акционеры-активисты

Понимание блокхолдеров

Блокхолдер — это физическое лицо или организация, владеющая значительным пакетом акций или долговых обязательств компании. Они обладают значительным количеством акций, что позволяет им оказывать влияние на компанию с помощью права голоса. Как правило, компании узнают о значительных блокпакетах акций через форму 13D, которая подается в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC), когда пакет акций достигает 5 % от общего числа акций компании.
В России концепция блокхолдеров также актуальна. Как и в других странах, в России блокхолдерами являются акционеры, владеющие значительным количеством акций компании. Российское законодательство обязывает акционеров раскрывать информацию о своих пакетах акций, если они достигают определенных пороговых значений, которые зависят от типа компании. Это позволяет компаниям и регулирующим органам отслеживать структуру собственности и выявлять влиятельных блокхолдеров.
Право голоса блокхолдеров играет решающую роль в принятии корпоративных решений. Акционеры обычно голосуют по таким вопросам, как выборы совета директоров, выпуск новых ценных бумаг, корпоративные действия и значительные операционные изменения. В то время как большинство обыкновенных акций предоставляют право голоса, владельцы привилегированных акций обычно не имеют такого права. Однако когда акционер становится держателем пакета акций, его право голоса становится более весомым. В некоторых случаях держатели блокпакетов могут накапливать дополнительные акции, чтобы увеличить свое право голоса и выразить свое мнение о компании. Таких блокхолдеров часто называют активистами.

Акционеры-активисты

Акционеры-активисты — это держатели блокпакетов, владеющие 5 и более процентами акций компании. Они используют свое право голоса, чтобы выступать за изменения в компании. Активисты часто пишут открытые письма руководству компании, указывая на те области, которые, по их мнению, недостаточно эффективны. Одним из основных способов инициирования перемен является совет директоров. Акционеры-активисты могут претендовать на места в совете директоров, чтобы оказывать более прямое влияние на управленческие решения компании.
В России акционеры-активисты также могут играть значительную роль в формировании практики корпоративного управления. Они могут проявлять активность в решении таких проблем, как чрезмерное вознаграждение руководителей, недостаточное раскрытие финансовой информации или неэффективные структуры корпоративного управления. Активисты могут добиваться изменения состава совета директоров, стратегического курса или дивидендной политики для повышения акционерной стоимости.
Блокхолдеры и инвесторы-активисты могут оказывать существенное влияние на стоимость акций компании. Крупные блокхолдеры, такие как известный инвестор Уоррен Баффет и его компания Berkshire Hathaway, часто выражают поддержку руководству компании или публично одобряют ее решения, что может положительно повлиять на курс акций. И наоборот, публичный анализ активистом финансовых проблем и вопросов компании может оказать негативное влияние на курс акций.
Примерами влиятельных блокпакетов и акционеров-активистов в публичных компаниях являются Уоррен Баффет, Starboard Value, Pershing Square Capital Management, ValueAct Capital Partners и Third Point.

Заключение

Блокхолдеры — это крупные акционеры, владеющие значительным количеством акций компании, что позволяет им оказывать влияние на принятие корпоративных решений с помощью права голоса. Акционеры-активисты, являющиеся подгруппой блокхолдеров, используют свое право голоса, чтобы добиваться изменений в компании. В России существуют аналогичные концепции, и акционеры обязаны раскрывать информацию о своей доле владения акциями в соответствии с определенными пороговыми значениями. Понимание роли блокхолдеров и акционеров-активистов необходимо инвесторам, руководителям компаний и регулирующим органам для управления корпоративным управлением и активизацией акционеров.

Вопросы и ответы

Что такое блокчейн?

Блокхолдер — это физическое лицо или организация, владеющая значительным пакетом акций или долговых обязательств компании. Они обладают значительным количеством акций, что позволяет им оказывать влияние на компанию с помощью права голоса.

Как выявляются держатели блокпакетов?

Как правило, компании узнают о значительных держателях блокпакетов, подавая заявку по форме 13D. Эта форма подается в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC), когда пакет акций достигает 5 % от общего числа акций компании. В России акционеры обязаны раскрывать информацию о своих пакетах акций в соответствии с определенными пороговыми значениями.

Какова роль права голоса для владельцев блокпакетов?

Право голоса играет важнейшую роль в принятии корпоративных решений. Акционеры, включая владельцев блокпакетов, обычно голосуют по таким вопросам, как выборы совета директоров, выпуск новых ценных бумаг, корпоративные действия и значительные операционные изменения. Когда акционер становится блокпакетом, его право голоса становится более весомым.

Что такое акционеры-активисты?

Акционеры-активисты — это держатели пакетов, владеющие 5 и более процентами акций компании. Они используют свое право голоса, чтобы выступать за изменения в компании. Активисты часто пишут открытые письма руководству компании, указывая на области, которые, по их мнению, недостаточно эффективны, и могут претендовать на места в совете директоров, чтобы оказывать более прямое влияние на управленческие решения компании.

Как блокчейн-акционеры влияют на цены акций?

Блокхолдеры, особенно такие влиятельные, как Уоррен Баффет, могут положительно влиять на курс акций компании. Их поддержка руководства компании или публичное одобрение решений компании может повысить доверие инвесторов. С другой стороны, публичный анализ акционером-активистом проблем или вопросов компании может оказать негативное влияние на курс акций.

Кто является примером влиятельных блокхолдеров и акционеров-активистов?

Примерами влиятельных блокхолдеров и акционеров-активистов в публичных компаниях являются Уоррен Баффет, Starboard Value, Pershing Square Capital Management, ValueAct Capital Partners и Third Point. Эти люди или организации успешно использовали свое право голоса, чтобы влиять на принятие корпоративных решений и стимулировать изменения в компаниях.