Покупатели/продавцы на балансе: Что это такое, как это работает, дисбаланс

Покупатели или продавцы «на балансе» означают дисбаланс ордеров на рынке в определенный момент времени. Этот термин также описывает трейдеров, чья активность в течение определенного периода времени направлена преимущественно на покупку или продажу, а не на достижение баланса между ними. В этой статье мы рассмотрим концепцию баланса между покупателями и продавцами, как она работает и каковы последствия дисбаланса на рынке.

Что такое покупатели или продавцы «на балансе»?

Быть покупателем или продавцом «на балансе» означает, что трейдер склоняется к покупке или продаже и не реагирует, как другие трейдеры, на ценовые стимулы и рыночные силы. Когда на рынке достаточно покупателей или продавцов, «находящихся в равновесии», сам рынок может стать предвзятым, что приведет к искажению цен. Покупатели и продавцы могут стать предвзятыми, потому что у них есть другие цели, кроме получения наилучшей цены в ходе сделки, например, сбережение или сброс акций. Однако крупные рынки в меньшей степени подвержены влиянию покупок и продаж «по балансу», поскольку они более ликвидны, а предвзятость сглаживается большим количеством участников рынка.

Как работает покупка или продажа «по балансу»

Покупатели или продавцы «на балансе» всегда подразумевают ситуацию, в которой количество ордеров одного типа превышает количество ордеров противоположного типа. Если на текущем рынке или выпуске продавцы находятся в равновесии, это означает, что больше трейдеров подали заявки на продажу, чем на покупку, что приводит к дисбалансу ордеров. И наоборот, если на рынке или эмиссии в равновесии находятся покупатели, это означает, что больше трейдеров подали заявки на покупку, чем на продажу.
В нормальных условиях такие дисбалансы быстро устраняются. Однако в некоторых ситуациях, когда торги не могут состояться, ситуация «покупатели на балансе» или «продавцы на балансе» может сохраняться до тех пор, пока возобновление торгов не обеспечит достаточную ликвидность рынка, чтобы вернуть торги в равновесие.
Инвесторы могут считаться покупателями или продавцами, находящимися в равновесии в течение определенного периода времени, если они покупают больше акций, чем продают, или наоборот. Покупатель, находящийся в равновесии, может видеть на рынке ряд потенциально выгодных возможностей или просто старательно откладывать деньги на пенсию. Продавец, находящийся в равновесии, может опасаться спада на рынке или достичь момента, когда он захочет зафиксировать прибыль по существующим позициям.

Дисбаланс торговых ордеров

Рыночные ордера требуют, чтобы брокер исполнил их по наилучшей доступной текущей цене. Эти ордера являются одними из самых распространенных типов ордеров, исполняемых на рынке. Они исполняются по текущей цене спроса на ценную бумагу для ордеров на продажу и по текущей цене предложения для ордеров на покупку.
Торговые дисбалансы, как правило, носят временный характер, поскольку рынки обычно могут приспосабливаться к изменяющимся условиям спроса. На бирже маркет-мейкеры или специалисты могут использовать резервные акции для выравнивания дисбаланса в течение торгового дня.
Если только дисбаланс не становится настолько серьезным, что биржа приостанавливает торги, типичная ситуация, соответствующая описанию покупателей и продавцов, находящихся в равновесии, скорее всего, возникнет перед открытием рынка или в момент истечения срока действия опционного контракта, когда обстоятельства препятствуют ликвидности.
Скорость и объем рыночных ордеров на относительно ликвидной бирже делают маловероятным сохранение крупных дисбалансов в течение сколько-нибудь значительного времени. Например, по мере распространения новостей о надвигающейся ситуации «покупатели на балансе» некоторые держатели акций могут использовать рост цен, вызванный повышением спроса, как возможность продать акции, которые они в противном случае держали бы у себя, добавив ликвидности на рынке.

Заключение

Понимание концепции баланса покупателей и продавцов необходимо для трейдеров и инвесторов. Оно позволяет понять динамику рынка и влияние дисбаланса заказов на ценообразование и ликвидность. Распознавая и анализируя эти дисбалансы, участники рынка могут принимать более обоснованные торговые решения. Хотя дисбалансы могут приводить к краткосрочным искажениям цен, более крупные и ликвидные рынки, как правило, в меньшей степени подвержены таким перекосам. В целом, баланс между покупателями и продавцами — это важнейшая концепция, которую необходимо учитывать при навигации по финансовым рынкам и разработке торговых стратегий.

Вопросы и ответы

Что значит быть покупателем или продавцом «на балансе»?

Быть покупателем или продавцом «на балансе» означает, что трейдер склоняется к покупке или продаже и не реагирует, как другие трейдеры, на ценовые стимулы и рыночные силы. На эту предвзятость могут влиять и другие цели, помимо получения наилучшей цены в сделке, например, сбережение или сброс акций.

Может ли дисбаланс рынка привести к искажению цен?

Да, если на рынке достаточно покупателей или продавцов «в равновесии», это может привести к перекосам рынка и искажению цен. Дисбаланс возникает, когда ордеров одного типа (на покупку или продажу) больше, чем ордеров противоположного типа. Такие дисбалансы могут создавать временные сбои в ценообразовании, пока рынок не приспособится к изменяющимся условиям спроса.

Крупные рынки меньше страдают от покупки или продажи «на балансе»?

Да, крупные рынки, как правило, меньше страдают от покупок и продаж «по балансу» из-за их повышенной ликвидности. Большее количество участников на крупных рынках помогает сгладить погрешности и уменьшить влияние дисбаланса на ценообразование.

Как покупатели или продавцы «на балансе» влияют на торговые стратегии?

Покупатели и продавцы «в балансе» могут дать трейдерам ценную информацию при разработке торговых стратегий. Распознавание и анализ этих дисбалансов может помочь трейдерам определить потенциальные возможности или риски на рынке. Трейдеры могут корректировать свои стратегии в зависимости от преобладающего смещения, чтобы оптимизировать торговые решения.

Сохраняются ли дисбалансы торговых ордеров с течением времени?

В нормальных условиях дисбаланс торговых ордеров, как правило, быстро устраняется. Однако в некоторых ситуациях, когда торговля временно остановлена или ликвидность ограничена, дисбалансы могут сохраняться до тех пор, пока не восстановится ликвидность рынка. Как только торговля возобновится и ликвидность улучшится, торговые сделки могут снова прийти в равновесие, уменьшив влияние дисбаланса.

Можно ли считать инвесторов покупателями или продавцами «на балансе» в течение определенного периода времени?

Да, инвесторы могут считаться покупателями или продавцами «на балансе» в течение определенного периода времени на основании их общей торговой активности. Если инвестор постоянно покупает больше акций, чем продает, он может быть классифицирован как покупатель «на балансе». И наоборот, если инвестор постоянно продает больше акций, чем покупает, его можно отнести к категории «продавец на балансе». На предвзятость инвесторов могут влиять различные факторы, такие как их инвестиционные цели, перспективы рынка или необходимость ребалансировки портфеля.