Купить, чтобы открыть: Определение, значение и примеры в торговле
Понимание ордеров на покупку с открытием
В мире трейдинга термин «buy to open» обычно используется для описания процесса создания новой длинной позиции по опционам колл или пут. Когда трейдер хочет приобрести опцион колл или пут, он размещает ордер buy-to-open. Этот ордер указывает рынку, что трейдер начинает новую позицию, а не закрывает уже существующую. С другой стороны, ордер sell to close используется для выхода из позиции, которая была открыта с помощью ордера buy-to-open.
Важно отметить, что терминология, используемая в торговле опционами, может отличаться от терминологии, используемой в торговле акциями. Вместо того чтобы просто выставить ордер на покупку или продажу, опционные трейдеры выбирают между ордерами «купить, чтобы открыть», «купить, чтобы закрыть», «продать, чтобы открыть» и «продать, чтобы закрыть».
Значение ордеров «купить, чтобы открыть
Ордер «купить-открыть» обычно используется трейдерами для открытия позиций по опционам или акциям. Когда речь идет об опционах, покупка для открытия позиции может компенсировать или хеджировать другие риски в портфеле. Эта стратегия позволяет трейдерам воспользоваться потенциальной прибылью при минимальных потерях. Однако важно отметить, что позиции по опционам «купить-открыть» несут в себе высокий риск того, что они окажутся бесполезными.
Трейдеры также могут использовать ордера на покупку и открытие, чтобы выразить свое настроение на рынке или воспользоваться преимуществами спрединга или хеджирования. Спрэдинг предполагает создание комбинации опционных позиций для снижения риска или увеличения потенциальной прибыли.
Покупка с открытием в акциях
Концепция «купить, чтобы открыть» может быть применена и к торговле акциями. Когда инвестор решает создать новую позицию по определенной акции, первая сделка по покупке считается ордером на открытие. Этот ордер открывает позицию и закрепляет акцию в портфеле инвестора.
Позиция остается открытой до тех пор, пока она не будет закрыта путем продажи всех акций. Это называется продажей до закрытия, так как в этом случае позиция закрывается. Можно продавать и частичные позиции, когда продается только часть акций. Позиция считается закрытой, когда в портфеле больше не остается ни одной акции.
Покупка с закрытием против покупки с открытием
Если инвестор хочет получить прибыль от изменения цены базовой ценной бумаги, он должен разместить ордер на покупку с открытием для опциона колл или пут. Покупая опцион на открытие, инвестор открывает длинную опционную позицию, которая обеспечивает потенциал для получения значительной прибыли при низком риске. Однако важно отметить, что ценная бумага должна двигаться в правильном направлении в течение ограниченного периода времени, поскольку опционы могут потерять стоимость из-за временного распада.
С другой стороны, продавцы опционов имеют преимущество перед покупателями из-за временного распада, но они все равно могут выбрать покупку, чтобы закрыть свои позиции. Продажа опционов обязывает продавца соблюдать условия этих опционов до даты истечения срока действия. Однако движение цен на базовую ценную бумагу может позволить продавцам опционов получить большую часть прибыли раньше или сократить свои убытки.
В случае с акциями ордер «купить-закрыть» используется для покрытия короткой позиции «продать». Когда трейдер берет акции через брокера для короткой продажи, он может закрыть позицию, выкупив акции на открытом рынке. Заключительная сделка для полного закрытия позиции называется ордером buy-to-close.
Пример покупки с открытием
Давайте рассмотрим пример, иллюстрирующий концепцию buy to open. Предположим, трейдер анализирует акции XYZ и считает, что их цена вырастет с $40 до $60 в течение следующего года. Трейдер может разместить ордер на покупку с открытием для опциона колл на XYZ с ценой исполнения $50 и датой истечения через год. Таким образом, трейдер создает длинную позицию по опциону «колл» и имеет возможность получить прибыль, если цена акции достигнет или превысит $50 в течение указанного срока.
Заключение
Ордера на покупку и открытие играют важную роль в торговле опционами и акциями. Они позволяют трейдерам устанавливать новые позиции и выражать свое настроение на рынке. Независимо от того, торгуете ли вы опционами или акциями, понимание различий между ордерами «купить-открыть» и «купить-закрыть» крайне важно. Освоив эти понятия, вы сможете эффективно ориентироваться в мире трейдинга и принимать обоснованные инвестиционные решения.
Обратите внимание, что данная статья содержит общую информацию и не является финансовым советом. Торговля опционами и акциями связана с рисками, поэтому перед принятием инвестиционных решений важно провести тщательное исследование и обратиться за профессиональной консультацией.
Вопросы и ответы
Что означает термин «купить до открытия» в трейдинге?
«Buy to open» — это термин, используемый в трейдинге для описания акта инициирования новой позиции путем покупки опциона колл или пут, или путем покупки акций. Он означает, что трейдер создает новую позицию, а не закрывает существующую.
Можно ли использовать ордера buy to open для хеджирования?
Да, ордера buy to open могут использоваться для хеджирования. При торговле опционами покупка для открытия позиции может компенсировать или хеджировать другие риски в портфеле. Приобретая опционные контракты, трейдеры могут защитить себя от потенциальных убытков по базовому активу или другим позициям, которые они имеют.
Какие риски связаны с покупкой опционов для открытия позиции?
Открытые позиции по опционам с правом покупки имеют высокий риск оказаться бесполезными. Если цена базового актива не изменится в ожидаемом направлении в течение указанного срока, опционы могут потерять стоимость и стать бесполезными. Трейдерам важно тщательно оценивать риски и учитывать свою толерантность к риску, прежде чем размещать ордера на покупку с открытием.
Можно ли использовать ордера buy to open в торговле акциями?
Да, концепцию buy to open можно применить и к торговле акциями. Когда инвестор покупает акции, чтобы открыть новую позицию в своем портфеле, это считается ордером на покупку с открытием. Позиция остается открытой до тех пор, пока она не будет закрыта путем продажи всех или части акций.
В чем разница между ордерами «купить, чтобы закрыть» и «купить, чтобы открыть»?
Ордер buy to close используется для выхода или закрытия существующей позиции, будь то опционный контракт или пакет акций. Это противоположное действие по отношению к ордеру buy to open. Buy to open создает новую позицию, а Buy to close закрывает существующую.
Могут ли продавцы опционов использовать ордера buy to open?
Продавцы опционов обычно используют ордера sell to open для инициирования своих позиций. Однако они могут использовать ордера buy to open, чтобы закрыть свои позиции до истечения срока действия. Выкупая ранее проданные опционные контракты, продавцы могут получить прибыль или сократить свои убытки в зависимости от движения базового актива.