Корпоративные облигации: определение и способы их покупки и продажи

Корпоративная облигация — это вид долговой ценной бумаги, выпускаемой корпорацией и продаваемой инвесторам. Она служит для компании средством привлечения капитала, а инвесторы, приобретающие эти облигации, фактически одалживают компании деньги в обмен на серию процентных выплат. В этой статье мы рассмотрим важные аспекты корпоративных облигаций, включая их определение, способы покупки и продажи, а также их отличия от акций.

Понимание корпоративных облигаций

Корпоративные облигации считаются относительно безопасной и консервативной инвестицией в инвестиционной иерархии. Их часто добавляют в сбалансированные портфели, чтобы компенсировать более рискованные инвестиции, такие как акции растущих компаний. В России корпоративные облигации играют важную роль в качестве инструмента привлечения капитала для бизнеса, наряду с акционерным капиталом, банковскими кредитами и кредитными линиями.
Инвесторы в России, которые ищут стабильный доход и фиксированный процент, часто обращаются к корпоративным облигациям. Эти облигации особенно популярны среди пенсионеров, которые ищут надежные источники дохода. Важно отметить, что корпоративные облигации, как правило, несут более высокий риск по сравнению с государственными облигациями, и поэтому, чтобы компенсировать этот дополнительный риск, они обычно предлагают более высокие процентные ставки.

Рейтинги корпоративных облигаций

Перед выпуском для инвесторов корпоративные облигации проходят оценку кредитоспособности рейтинговыми агентствами. В России к числу крупнейших рейтинговых агентств относятся АКРА, Moody’s и Fitch Ratings. Эти агентства присваивают рейтинги, основываясь на кредитоспособности эмитента и его способности выполнять свои долговые обязательства.
Как правило, корпоративные облигации с наивысшим рейтингом называются облигациями инвестиционного класса, а облигации с более низким рейтингом известны как «высокодоходные» или «нежелательные» облигации. Инвесторы должны обращать пристальное внимание на рейтинги облигаций, поскольку они дают представление о стабильности и качестве облигаций. Эти рейтинги также оказывают значительное влияние на процентные ставки, инвестиционный аппетит и ценообразование облигаций.

Как продаются корпоративные облигации

Корпоративные облигации выпускаются в определенных номиналах, часто в России — в рублях. Номинальная стоимость облигаций обычно составляет 1 000 рублей за одну облигацию. Корпоративные эмитенты обычно сотрудничают с инвестиционными банками для андеррайтинга и маркетинга облигаций среди потенциальных инвесторов.
Инвесторы, приобретающие корпоративные облигации, получают от эмитента регулярные процентные выплаты до тех пор, пока облигация не достигнет срока погашения. В этот момент инвестор получает номинальную стоимость облигации. Процентная ставка по корпоративным облигациям может быть фиксированной или плавающей, в зависимости от условий облигации. Некоторые корпоративные облигации могут также содержать условия «колл», позволяющие компании-эмитенту погасить облигацию до наступления срока ее погашения, если процентные ставки станут более выгодными.
Инвесторы в России могут получить доступ к корпоративным облигациям по различным каналам. Они могут покупать отдельные облигации непосредственно у эмитентов или участвовать в аукционах по продаже облигаций, организуемых финансовыми институтами. Кроме того, инвесторы могут вкладывать средства в паевые инвестиционные фонды корпоративных облигаций или биржевые фонды (ETF), которые предоставляют диверсифицированный портфель корпоративных облигаций.

Почему корпорации продают облигации

Корпорации выбирают продажу облигаций в качестве формы долгового финансирования для привлечения капитала на различные цели. Долговое финансирование через корпоративные облигации часто является более экономически эффективным для компаний по сравнению с выпуском акционерного капитала (акций), поскольку оно не влечет за собой размывания прав собственности или контроля. Кроме того, процентные платежи по облигациям вычитаются из налогооблагаемой базы корпораций.
Для успешного выпуска облигаций компании, как правило, требуется постоянный потенциал прибыли и благоприятный кредитный рейтинг. Воспринимаемое кредитное качество компании влияет на ее способность выпускать долговые ценные бумаги по более низким процентным ставкам. В России корпорации могут выпускать краткосрочные долговые инструменты, известные как коммерческие бумаги, для удовлетворения срочных потребностей в финансировании.

Корпоративные облигации в сравнении с акциями

Ключевое различие между корпоративными облигациями и акциями заключается в характере инвестиций. Когда инвестор покупает корпоративную облигацию, он фактически одалживает деньги компании, а взамен получает регулярные процентные платежи. С другой стороны, покупка акций представляет собой владение компанией с возможностью увеличения капитала и получения дохода в виде дивидендов.
В случае банкротства или ликвидации компании держатели облигаций имеют приоритет перед держателями акций в плане погашения долга. Держатели облигаций получают основную сумму долга и процентные выплаты до того, как будут произведены какие-либо распределения среди акционеров. Такой приоритет делает корпоративные облигации относительно менее рискованными по сравнению с акциями.
Стоит также отметить, что некоторые корпоративные облигации при определенных условиях могут быть конвертированы в акции компании-эмитента. Такие конвертируемые облигации предлагают инвесторам возможность как выплаты процентов, так и участия в акционерном капитале.

Заключение

Корпоративные облигации играют важную роль в финансовой сфере, предоставляя компаниям возможность привлечения капитала, а инвесторам — возможность инвестирования с фиксированным доходом. В России корпоративные облигации являются неотъемлемой частью инвестиционного рынка, позволяя инвесторам диверсифицировать свои портфели и получать стабильный доход. Понимание определения, процессов покупки и продажи, а также различий между корпоративными облигациями и акциями поможет инвесторам принимать взвешенные решения при рассмотрении инвестиций в корпоративные облигации.

Вопросы и ответы

Что такое корпоративная облигация?

Корпоративная облигация — это вид долговой ценной бумаги, выпускаемой корпорацией для привлечения капитала. Инвесторы, приобретающие эти облигации, фактически одалживают деньги компании и получают взамен регулярные процентные выплаты.

Чем корпоративные облигации отличаются от акций?

Корпоративные облигации и акции различаются по характеру инвестиций. Покупая корпоративную облигацию, вы даете компании деньги в долг и получаете регулярные процентные платежи. В отличие от этого, покупка акций представляет собой владение компанией с возможностью увеличения капитала и получения дохода в виде дивидендов.

Что такое рейтинг корпоративных облигаций?

Рейтинги корпоративных облигаций — это оценки, проводимые рейтинговыми агентствами для определения кредитоспособности эмитента. Эти рейтинги дают представление о стабильности и качестве облигаций. Облигации с более высоким рейтингом считаются более стабильными (инвестиционный рейтинг), в то время как облигации с более низким рейтингом ассоциируются с более высоким риском (высокодоходные или нежелательные облигации).

Как я могу инвестировать в корпоративные облигации в России?

В России инвесторы могут получить доступ к корпоративным облигациям по различным каналам. Они могут покупать отдельные облигации непосредственно у эмитентов, участвовать в аукционах по продаже облигаций, организуемых финансовыми институтами, или инвестировать в паевые инвестиционные фонды корпоративных облигаций или ETF, которые предлагают диверсифицированный портфель корпоративных облигаций.

Почему корпорации продают облигации?

Корпорации продают облигации как форму долгового финансирования для привлечения капитала на различные цели. Зачастую это экономически выгодная альтернатива выпуску акций, так как она не влечет за собой размывания доли собственности или контроля. Процентные платежи по облигациям также вычитаются из налогооблагаемой базы корпораций.

Какие факторы следует учитывать перед инвестированием в корпоративные облигации?

Прежде чем инвестировать в корпоративные облигации, важно рассмотреть кредитоспособность эмитента, рейтинги облигаций, процентные ставки, сроки погашения и общий профиль риск-вознаграждение. Также рекомендуется диверсифицировать инвестиции в облигации и оценить свою устойчивость к риску и инвестиционные цели. Консультация с финансовым консультантом может дать ценные рекомендации по принятию обоснованных инвестиционных решений.