Данные о цепочке биткоина подчеркивают ключевые сходства между ралли цены BTC в 2019 и 2023 годах
Недавнее ралли цены биткоина (BTC) с $16 500 до $25 000 можно объяснить сжатием коротких позиций на фьючерсном рынке и недавними макроэкономическими улучшениями. Однако, несмотря на рост цен, данные свидетельствуют о том, что многие заинтересованные покупатели (включая китов) остались в стороне.
Недавнее ралли до $25 000 имеет много общего с ралли медвежьего рынка 2019 года, в ходе которого цена биткоина выросла на 330% до максимумов около $14 000 с минимума ноября 2019 года в $3 250. Пара BTC/USD недавно выросла на 60% с минимума ноября 2022 года.
Основные и рыночные индикаторы, связанные с ралли 2019 года, подают неоднозначные сигналы о том, продолжится ли ралли биткоина. Тем не менее, есть веские основания полагать, что рынок достиг решающего поворотного момента, когда он может либо превратиться в полноценный бычий рынок, либо снова скатиться в долгосрочный медвежий тренд.
Давайте рассмотрим пять основных индикаторов, чтобы понять текущую динамику цен относительно бычьего ралли 2019 года.
Исторические торговые уровни для биткоина
Цена биткоина превысила 200-дневную скользящую среднюю (MA) на уровне $19 600, что может стимулировать трейдеров, желающих открыть длинную позицию. Исторически сложилось так, что эта метрика выступает в качестве разворотной линии быков и медведей, прорывы выше которой являются бычьими и наоборот.
BTC/USD обычно тестирует 200-дневную MA при прорыве, что повышает вероятность коррекции в направлении $19 500. Однако этого не произошло в 2019 году, когда цена продолжила рост без отката к 200-дневной МА.
Дневной график цены BTC/USD с метрикой 200-дневной МА. Источник: TradingView
В то же время трейдеры, вероятно, обращают внимание на 200-недельную скользящую среднюю на уровне $25 100. Цена биткоина никогда не опускалась ниже 200-недельной скользящей средней до ноября 2022 года, и возвращение этого уровня может побудить технических покупателей присоединиться к группе.
Однако до тех пор, пока не произойдет прорыв, трейдеры могут продолжать оставаться в стороне. Ставки финансирования по бессрочным своп-контрактам в настоящее время нейтральны, что говорит о том, что трейдеры ждут подтверждения.
Криптотрейдер Immortal в Twitter считает, что рынок находится лишь на «полпути», учитывая продолжительность текущего ралли по сравнению с ралли 2019 года. Ралли 2019 года длилось 193 дня от дна до вершины, тогда как с момента достижения дна 9 ноября 2023 года прошло всего 92 дня.
Сравнение времени от дна до локальной вершины в 2019 и 2023 годах. Источник: Twitter
Иммортал утверждает, что если фрактал временной шкалы 2019 года сохранит свою актуальность в 2023 году, курс BTC/USD может подскочить до $46 000 к марту.
Осциллятор коэффициента предложения стабильных биткоинов близок к вершине 2019 года
Осциллятор stablecoin supply ratio (SSR) измеряет покупательную способность рынка биткоина. Индикатор измеряет соотношение между рыночной капитализацией биткоина и предложением стабильных монет. Низкие показатели осциллятора SSR указывают на более высокую покупательную способность стейблкоинов. И наоборот, скачок показателя свидетельствует о перекупленности.
В феврале 2023 года в результате резкого роста цены биткоина осциллятор SSR достиг уровней, которых не было с 2019 и 2021 годов. Индикатор указывает на то, что положительный тренд может скоро закончиться. Существует небольшая вероятность последнего рывка вверх к психологическому уровню $30 000.
Однако эти данные можно воспринимать с долей соли, поскольку регуляторные меры против стабильной валюты Binance USD (BUSD) привели к значительному сокращению предложения. Это могло привести к тому, что осциллятор SSR показал перекупленность.
Осциллятор коэффициента предложения стабильных биткоинов (SSR). Источник: Glassnode
Одной из самых больших проблем текущего всплеска является отсутствие покупок китов. В отличие от 2019 года, на нынешнем ралли киты продавали. Расхождение между количеством китов и ценой вызывает опасения относительно устойчивости позитивного тренда.
Количество адресов BTC с балансом больше или равным 1 000. Источник: Glassnode
Данные указывают на важнейшую поворотную точку быков и медведей
Инвесторы пополняют свои выигрышные позиции на откатах в восходящем тренде, о чем свидетельствует превышение индикатором SOPR коэффициента прибыли на выходе. В нисходящем тренде, когда медведи доминируют на рынке, продавая на подъемах, происходит обратное. Пересечение индикатора выше единицы является потенциальным сигналом разворота тренда.
Семь дней скользящей средней скорректированного индикатора SOPR, рассчитанного компанией Glassnode, показывают, что медвежий тренд, скорее всего, развернулся. Индикатор стал бычьим, когда BTC прорвался выше $20 800 в январе 2023 года. Метрика повторно протестировала ключевой уровень поддержки при цене биткоина на уровне $21 800, что делает его важнейшим уровнем поддержки для устойчивого восходящего тренда.
Кроме того, цена поднялась выше среднего уровня покупок как краткосрочных, так и долгосрочных держателей, что является еще одним сигналом потенциального разворота тренда. Это может указывать на то, что рынок достиг критической точки разворота, поскольку осцилляторы на цепочке возвращаются к равновесию.
Метрики также намекают на то, что потенциальный бычий тренд представляется вероятным, пока цена держится выше уровней поддержки $21 800, $20 800 и $19 600.
Недельное закрытие выше $25 100 может побудить деривативы и технических трейдеров покупать на текущем ралли, но есть некоторые предупреждающие признаки того, что рынок может достичь перегретых условий и не исключена быстрая коррекция в сторону более низких уровней поддержки.
Как только цена достигнет уровня $25 100, она может быть перегрета.