Демистификация криптовалют по одному месяцу за раз

На первый взгляд, если посмотреть на новости о криптовалютах прямо сейчас, все выглядит не очень хорошо. «Китай объявляет криптовалютные операции незаконными; цена биткоина падает», — кричит вчерашний заголовок Wall Street Journal. Bloomberg, ссылаясь на эту новость из Китая и угрозу SEC подать в суд на криптовалютную биржу Coinbase, назвал сентябрь «мрачным месяцем для криптовалют». Действительно, после достижения отметки $52 600 в начале месяца, биткоин упал примерно на 20% до отметки $43 000.

И это все правда, насколько это возможно. Но если не учитывать, что Китай долгое время выступал против всего криптовалютного — даже сейчас, когда он с осторожностью изучает возможность создания стабильной монеты, привязанной к цифровой версии юаня. (Стабильная валюта — это криптовалюта, привязанная один к одному к относительно стабильному активу, такому как доллар, золото или, в данном случае, юань).

Есть и другие недавние заголовки, например, этот от CNBC: «Теперь вы можете получить деньги в биткоинах за использование Twitter», или вот эта статья CoinDesk «Криптоиндустрия может добавить $184B экономической ценности Индии к 2030 году: NASSCOM». Или вот эта статья из Wall Street Journal: «Швейцария дала зеленый свет криптовалютной бирже».

Так какая же из них? Криптовалюта — «большой палец вверх» или «большой палец вниз»? Находится ли криптовалюта на каком-то перепутье? Да, да и нет. Я не хочу быть легкомысленным, просто с криптовалютами всегда так. И так будет еще годы, годы и, возможно, десятилетия, пока все не уладится.

Что я имею в виду под словом «разобрались»? Я имею в виду, что есть очень много ключевых вопросов, на которые необходимо ответить. Вот лишь некоторые из них: Вытеснят ли криптовалюты деньги? (Или хотя бы частично?) Являются ли криптовалюты формой обмена или хранилищем стоимости, т.е. инвестицией? Как и когда криптовалюты будут регулироваться? Или, как недавно предположил Рэй Далио, криптовалюты обречены, если станут слишком влиятельными, поскольку правительства их запретят? (Подробнее о Далио позже.)

Мы ответим на эти и другие вопросы на «Yahoo Finance All Markets Summit+: Криптоинвестирование» в этот понедельник, 27 сентября, с 12:00 вечера EDT до 1:30 вечера EDT на yahoofinance.com. (Пожалуйста, присоединяйтесь к нам!) У нас звездная группа гостей, включая Кристин Смит, исполнительного директора Blockchain Association, Джозефа Холла, партнера Davis Polk Capital Markets Group, и Майкла Зонненшайна, генерального директора Grayscale Investments. (Полное раскрытие информации, компания Grayscale является спонсором мероприятия).

Несколько дней назад я разговаривал с Зонненшайном и спросил его, как идут дела. Чувак был настроен оптимистично, несмотря на мрачный месяц. «Бизнес Grayscale — и криптоэкосистема в целом — переживает экспоненциальный рост в течение 2021 года, и мы как никогда воодушевлены созреванием экосистемы цифровых активов», — сказал он.

Grayscale, инвестиционный менеджер криптоактивов, принадлежит DCG, Digital Currency Group, криптохолдинговой компании, основанной миллиардером Барри Силбертом. Говоря о миллиардах, и просто чтобы дать вам представление о том, насколько безумен этот бизнес, позже в моем разговоре с Зонненшайном он упомянул, что под управлением Grayscale находится более 40 миллиардов долларов. Что? В последний раз, когда я проверял, это было $20 млрд. Это все еще далеко от такого гиганта, как BlackRock, в управлении которого находится 9,5 триллионов долларов, но траектория развития впечатляет.

Несомненно, интерес инвесторов продолжает расти. Зак Гузман, один из наших ведущих и постоянный эксперт по криптовалютам, недавно выступил с презентацией, в которой отметил, как изменились со временем наиболее востребованные тикеры на нашей платформе.

Зак также поместил в эту колоду несколько викторин, включая эту:

Ответы на вопросы викторины поучительны во многих отношениях, включая тот факт, что Dogecoin (DOGE-USD), который показал наилучшие результаты, на самом деле является фарсовой валютой, или, как отмечает Википедия: «Dogecoin (DOHZH-koyn, код: DOGE, символ: Ð) — криптовалюта, созданная инженерами-программистами Билли Маркусом и Джексоном Палмером, которые решили создать платежную систему в шутку, высмеивая дикие спекуляции криптовалютами в то время. Несмотря на ее сатирический характер, некоторые считают ее законной инвестиционной перспективой. В качестве логотипа и названия Dogecoin используется морда собаки породы сиба-ину из мема «Doge». Он был представлен 6 декабря 2013 года, быстро обзавелся собственным онлайн-сообществом и 5 мая 2021 года достиг рыночной капитализации более 85 миллиардов долларов.

Итак, для ясности: одна из самых доходных монет в этом году… ни о чем. Это бананы, не говоря уже о том, что это ужасно. С другой стороны, одно из лучших телевизионных шоу всех времен, «Сайнфелд», также было знаменито тем, что оно ни о чем.

Последний раз я писал о криптовалютах в июле, где утверждал, что «биткоин (BTC-USD) и ему подобные являются для денег тем же, чем Интернет является для информации — цифровой, дешевой, менее ограниченной вариацией. Таким образом, криптовалюта и блокчейн — это параллельная вселенная по отношению к унаследованному миру финансов, которая вскоре станет зеркальным отражением всех аспектов того, что было раньше, и, возможно, однажды поглотит его».

Если это так, то что же делают мировые лидеры, регуляторы и политики? Китай под руководством президента Си Цзиньпина, несомненно, продолжит держать тяжелую руку на всех криптовалютах, как уже говорилось ранее. И это будет иметь последствия, как в лучшую, так и в худшую сторону. Экстраординарный криптопредприниматель Сэм Банкман-Фрид, о котором недавно писал Роджер Парлофф в статье Yahoo Finance, в конце этой недели объявил, что он покидает все более враждебные криптовалютные окрестности Гонконга и отправляется на Багамы. Кто выиграет и кто проиграет здесь, Гонконг или Нассау? В зависимости от целей их правительств, они могут выиграть оба. Таков мир криптовалют.

Что касается США, то сейчас регулирующие органы пытаются решить хотя бы некоторые вопросы, связанные с криптовалютами, что приветствуется многими в этом мире. По данным The New York Times, в центре внимания сейчас находятся стейблкоины. Председатель SEC Гэри Генслер, который преподавал криптовалюты в Массачусетском технологическом институте, несколько раз называл криптовалютные рынки «Диким Западом». Предположительно, это намекает на необходимость наведения порядка. Угадайте, кто будет шерифом?

Это возвращает нас к Рэю Далио, чьи комментарии я упомянул в интервью, которое миллиардер хедж-фонда недавно дал Эндрю Россу Соркину на CNBC, где Далио сказал следующее о регуляторах и биткоине:

«Я думаю, что в конце дня, если он действительно успешен, они убьют его и попытаются убить. И я думаю, что они убьют его, потому что у них есть способы убить его», — сказал Далио Соркину в среду в программе CNBC «Squawk Box» на конференции SALT в Нью-Йорке.

Если оставить в стороне заговорщический тон, я думаю, что Далио может быть немного не прав. Я не думаю, что правительство убьет биткоин или криптовалюту по ряду причин. Во-первых, потому что я не думаю, что они смогут это сделать, особенно в глобальном масштабе в наш цифровой век, т.е. этот кот не вернется в мешок. Во-вторых, вместо того, чтобы пытаться «убить» биткоин, регуляторы сочтут более разумным его кооптировать, что, в-третьих, в той или иной степени все равно произойдет.

В то же время, что делать инвестору?

Я должен отметить, что заголовок моей вышеупомянутой июльской статьи на самом деле был вопросом. А именно: «Стоит ли вам владеть (может быть, совсем немного) биткоином?». Ответ, который я дал, был: «Да, но в небольшом количестве». Последовал ли я своему собственному совету, спросите вы? Да? Заработал ли я деньги? Нет. Фактически я потерял 29,93%. Этот мрачный месяц определенно не помог мне.

Но я говорю своим детям, чтобы они не беспокоились об этом. Сумма в долларах не перечеркнет ничье наследство. И кто знает? Всегда есть следующий месяц.

Эта статья была опубликована в субботнем выпуске Morning Brief от 25 сентября 2021 года. Получайте «Утренний обзор» прямо на свой почтовый ящик с понедельника по пятницу до 6:30 утра по восточному времени. Подписаться