Фьючерсы США растут на фоне снижения казначейских облигаций: Обзор рынков

Фьючерсы США растут на фоне снижения казначейских облигаций: Markets Wrap

(Bloomberg) — Фьючерсы на американские акции выросли в понедельник вместе с акциями в Европе, так как переговорщики из России и Украины готовятся к новому раунду переговоров. Глобальный спад в облигациях углубился, так как трейдеры ожидают ужесточения политики Федеральной резервной системы для сдерживания инфляции.

Контракты на S&P 500 и Nasdaq 100 сигнализировали о том, что на американские рынки может вернуться спокойствие после нестабильной торговли на прошлой неделе. Доходность 10-летних казначейских облигаций поднялась до самого высокого уровня с июля 2019 года, а пятилетняя ставка впервые за три года достигла отметки 2%. Ожидается, что в среду ФРС начнет цикл повышения ставок, начиная с повышения на 25 базисных пунктов. Ценовое давление уже было высоким до того, как война на Украине и изоляция богатой ресурсами России изменили потоки сырьевых товаров.

Индекс Stoxx Europe 600 подскочил более чем на 1%, причем автопроизводители лидировали в росте после «уверенного» прогноза от Volkswagen AG. Акции базовых ресурсов и энергетики упали на фоне снижения цен на сырую нефть и природный газ. Инвестор Prosus NV упал более чем на 10% после продолжающейся распродажи китайских технологических акций на фоне регулятивного ветра и опасений по поводу отношений Пекина с Россией.

Инвесторы анализируют усилия по дипломатии, поскольку Россия продолжает войну в Украине, а также комментарии американского чиновника о том, что Москва попросила Китай о военной помощи. Рост доходности казначейских облигаций и падение мировых акций на 12% в этом году свидетельствуют об опасениях, что сокращение стимулов и рост цен на энергоносители, зерно и металлы могут затормозить восстановление мировой экономики.

«Мы наблюдаем чрезвычайную волатильность мировых акций, усугубляемую колебаниями рыночных настроений, а риск рецессии усиливается на фоне стремительного роста цен на сырьевые товары», — пишет в своей записке Луиза Дадли, портфельный менеджер по глобальным акциям в Federated Hermes. «Мы ожидаем продолжающихся колебаний в краткосрочной перспективе, поскольку геополитическая неопределенность в отношении российской нефти сохраняется.»

В других местах падение на 9% показателя китайских технологических компаний отразилось по всему региону, в результате чего индекс акций Азиатско-Тихоокеанского региона остается в минусе вторую сессию. Блокировка компании Covid в Шэньчжэне, технологическом центре, усугубила геополитические и регулятивные риски, с которыми сталкивается сектор.

Сырая нефть марки WTI упала ниже 105 долларов за баррель. Доллар снизился, а золото отступило. На московских торгах рубль оставался устойчивым по отношению к доллару, при этом российский фондовый рынок все еще был закрыт. Инвесторы ждут, не объявит ли Россия дефолт по своим международным долгам после того, как потеряла доступ почти к половине своих валютных резервов.

«Застрявшая» ФРС

ФРС является притягательной картой среди восьми членов Группы 20, чьи чиновники денежно-кредитной системы должны на этой неделе оценить экономические перспективы.

ФРС «действительно застряла между реальной и финансовой экономикой», — сказала Карен Харрис, руководитель отдела макроэкономических исследований компании Bain & Co. по всему миру, в эфире Bloomberg Television. «Вы боретесь с инфляцией — вот почему мы должны увидеть эти повышения в марте. С другой стороны, мы пытаемся не уколоть финансовую экономику. Любой из этих путей ведет к дефляции и рецессии».

В то время как США и некоторые другие страны ужесточают денежно-кредитную политику, растут предположения, что Китай введет дополнительные послабления, чтобы смягчить замедление экономики. Курс юаня и доходность 10-летних государственных облигаций Китая снизились.

Между тем, высокопоставленные чиновники США и Китая должны встретиться в понедельник, чтобы обсудить Украину. Российские ракеты поразили военный учебный центр на западе Украины недалеко от Польши, что вызвало новые опасения по поводу того, что конфликт может перекинуться за пределы Украины.

Вот некоторые ключевые события, за которыми стоит следить на этой неделе: