Фундаментальный анализ: Перспектива Форекс

Фундаментальный анализ на Форекс — это вид анализа рынка, при котором трейдер или рыночный аналитик пытается провести оценку валютных пар, чтобы определить истинную или присущую стоимость одной валюты по отношению к другой, используя экономические и социально-политические факторы, которые влияют либо на валюту, либо на страну, выпускающую оцениваемую валюту (или валюты).

Основа фундаментального анализа

Основа фундаментального анализа предполагает, что активы имеют внутреннюю (истинную) стоимость и рыночную стоимость. В рыночном цикле бывают моменты, когда истинная стоимость валютной пары расходится с ее рыночной стоимостью. Работа фундаментального аналитика заключается в том, чтобы посмотреть на валюту, используя определенные факторы оценки, сравнить ее стоимость с другой валютой и определить, является ли текущая стоимость истинной стоимостью валютной пары, или стоимость одной валюты по отношению к другой является недооцененной или переоцененной. Если валюта недооценена, то реакция трейдера на фундаментальный анализ заключается в том, чтобы занять длинную позицию по недооцененной валюте, чтобы получить прибыль от ожидаемого изменения оценки в сторону истинной стоимости. Аналогичным образом, если фундаментальный аналитик считает валюту переоцененной, то будет выбрана короткая позиция, чтобы получить выгоду от будущего движения вниз к истинной оценке.

Одним из важнейших компонентов инструментария фундаментального аналитика является календарь экономических новостей, также называемый новым календарем Форекс. Этот календарь представляет собой график важных объявлений, которые исходят из нескольких стран по определенным экономическим, социальным и политическим условиям или параметрам, которые влияют на каждую отдельную страну в течение определенного периода времени. Некоторые из этих новостных релизов запланированы на месяц (например, данные по занятости), а некоторые — на квартал (например, отчеты по ВВП). Каждый выпуск новостей в экономическом календаре содержит консенсус-номер, предыдущий номер, пересмотр предыдущего номера (если таковой имеется) и фактический номер, когда он выходит на рынок. Именно соотношение фактического числа с консенсусом или предыдущими числами (включая пересмотр) дает картину подтверждения недооценки или переоценки валюты по сравнению с другими валютами.

Когда эти цифры будут опубликованы, трейдеры всего мира смогут подтвердить свои фундаментальные анализы, реагируя на них с уклоном либо на покупку, либо на продажу рассматриваемой валюты, либо даже на бездействие. Реакция трейдеров на экономические новости приведет к синхронизации между внутренней стоимостью актива и его рыночной стоимостью.

Фундаментальный анализ на Форекс

Следующий вопрос, который логически вытекает из этого, следующий: Каковы те фундаментальные факторы на рынке Форекс, которые будут влиять на ту или иную валюту? У нас есть следующие факторы:

a) Процентные ставки
б) Данные по занятости
в) Данные по производству
d) Данные по инфляции
д) Данные по торговле (включая розничные продажи).

Существует целый ряд отчетов, которые подпадают под эти категории фундаментальных данных. Трейдер может изучить их в календаре экономических новостей, который доступен на сайтах брокеров Форекс.

Фундаментальный анализ в действии

6 сентября 2011 года Национальный банк Швейцарии установил минимальную привязку евро к национальной валюте — швейцарскому франку (CHF). Эта мера была принята для того, чтобы снизить давление на CHF, так как трейдеры стремились выйти из постепенно слабеющего евро, чтобы войти в CHF, который рассматривался как более стабильная валюта (валюта-убежище). Будучи экономикой, ориентированной на экспорт, ШНБ стремился сделать швейцарский франк относительно слабее, чтобы сделать экспорт швейцарской экономики более дешевым. Одним из таких видов экспорта является туризм. Например, естественно, что если ирландская семья хочет отдохнуть на швейцарском горнолыжном курорте, то ей будет выгоднее иметь возможность обменять определенное количество евро на большее количество швейцарских франков. Таково было намерение ШНБ: сделать швейцарские экспортные товары более дешевыми и желанными.

Через четыре года, когда фундаментальная база для евро стала еще слабее, а Европейский центральный банк задумался о программе количественного смягчения, ШНБ стало ясно, что затраты на защиту этой привязки, которая предполагала наводнение рынка швейцарскими франками для покупки евро, чтобы поддержать стоимость евро и снизить стоимость швейцарского франка, будут крайне непосильными в будущем. Некоторые опытные фундаментальные аналитики предвидели это еще в октябре 2014 года. Большинство участников рынка этого не заметили.

15 января 2015 года произошло неизбежное. Столкнувшись с растущим счетом за защиту привязки, ШНБ отменил привязку EUR/CHF, что привело к тому, что за несколько коротких секунд он обнаружил свою истинную стоимость примерно на 3 000 пунктов вниз. Фундаментальный анализ:

Перспектива Форекс

Это был классический пример того, как фундаментальный анализ мог спасти многих трейдеров от огромных потерь, понесенных в день цунами SNB. Анализ ситуации показал бы, что швейцарский франк был сильно недооценен по отношению к евро и поддерживался ШНБ только за счет растущих расходов. Когда ШНБ решил убрать свою поддержку, внутренняя стоимость швейцарского франка скорректировалась в сторону рыночной стоимости валюты по отношению к евро.

В заключение следует отметить, что трейдеры, правильно использующие фундаментальный анализ, смогут увидеть некоторые из этих движений рынка раньше, чем это сделает остальная часть розничного рынка, и это может иметь большой потенциал в будущем.
Эта статья была написана easy forex. Для получения дополнительных статей посетите их веб-сайт.